لقد قمت ببعض الأبحاث مؤخرًا حول الصناديق المشتركة، وبصراحة، العائد على الاستثمار المتوسط في الصناديق المشتركة أقل بكثير مما يعتقده معظم الناس.

إذن، إليك الأمر حول الصناديق المشتركة. فهي في الأساس محفظة يديرها مديرو أموال محترفون نيابة عنك. تضع أموالك، ويقومون باستثمارها عبر أصول مختلفة، ومن نظريتك، تحقق عوائد دون الحاجة إلى إجراء كل البحث بنفسك. يبدو الأمر جيدًا من الناحية النظرية، أليس كذلك؟ لكن الأرقام تحكي قصة مختلفة.

معظم الصناديق المشتركة تُدار من قبل شركات استثمار كبيرة، وتأتي بأشكال مختلفة اعتمادًا على ما تبحث عنه. بعض منها محافظ، تركز على الحفاظ على الثروة. آخرون يتبعون استراتيجيات هجومية مع صناديق الأسهم، أو صناديق السندات، أو صناديق التاريخ المستهدف التي تتكيف مع تقدمك في العمر. الجاذبية واضحة - تحصل على إدارة محترفة وتنويع دون عناء.

إليك الجزء المثير للاهتمام. لقد حقق مؤشر S&P 500 عائدًا تقريبيًا حوالي 10.70% على مدى تاريخه الذي يمتد لـ 65 عامًا. هذا هو المعيار الذي يقارن به الجميع. لكن استمع إلى هذا - حوالي 79% من الصناديق المشتركة لم تتفوق على S&P 500 في عام 2021. والأسوأ من ذلك، أن هذا الأداء الضعيف زاد إلى 86% عند النظر إلى العشر سنوات الماضية. لذا، إذا كنت تسعى وراء العائد المتوسط على الصناديق المشتركة، فمن المحتمل أن تتفوق عليك ببساطة شراء صندوق مؤشر.

أفضل الصناديق المشتركة ذات الأداء العالي في الأسهم ذات رأس المال الكبير حققت عوائد حوالي 17% خلال العقد الماضي، لكن ذلك كان مدفوعًا بسوق صاعدة قوية بشكل غير معتاد. كان العائد السنوي المتوسط خلال تلك الفترة 14.70%، وهو أعلى من المعتاد. على مدى 20 عامًا، حقق الأفضلون 12.86%، مقارنة بـ 8.13% لمؤشر S&P 500 منذ عام 2002.

ما يجعل العائد المتوسط على الصناديق المشتركة صعب التوقع هو أنه يتغير بشكل كبير اعتمادًا على تركيز الصندوق. إذا كان الصندوق يركز بشكل كبير على الطاقة، وكانت الطاقة تمر بسنة رائعة، فإن ذلك الصندوق يحقق نتائج ممتازة. لكن إذا كان متنوعًا عبر قطاعات بدون تعرض للطاقة، فإنه يتأخر. العوائد تعتمد بشكل كبير على رهانات مدير الصندوق.

هناك أيضًا تكاليف يجب أخذها في الاعتبار. رسوم النسبة التشغيلية للصناديق المشتركة تستهلك من عوائدك. كما تفقد حقوق التصويت على الأوراق المالية الأساسية في المحفظة. قد تبدو هذه صغيرة، لكنها تتراكم مع مرور الوقت.

فهل ينبغي عليك الاستثمار في الصناديق المشتركة؟ الأمر يعتمد على مدى تحملك للمخاطر، وأفقك الزمني، وما إذا كنت تفضل استثمارًا بدون تدخل يدوي. إذا كنت تبحث عن شيء أبسط، فإن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) تتداول بحرية مثل الأسهم وعادةً ما تكون رسومها أقل. وإذا رغبت في مخاطر وعوائد أعلى، فهناك صناديق التحوط، لكنها متاحة فقط للمستثمرين المعتمدين وتحمل تقلبات حادة.

الخلاصة: العائد المتوسط على الصناديق المشتركة غالبًا ما يتأخر عن السوق، لذا قم بواجبك المنزلي. اطلع على سجل مدير الصندوق، وافهم الرسوم، واعرف أفقك الزمني قبل الالتزام. فقط لأن الأمر يُدار بشكل محترف لا يعني أنه سيتفوق على السوق.