لقد رأيت الكثير من المتداولين يسألون عن طرق لتمديد رأس مالهم بشكل أكبر في الخيارات، وهناك نهج الخيارات الطويلة الاصطناعية الذي يستحق فعلاً مزيدًا من الاهتمام مقارنة بما يُعطى له.

بشكل أساسي، يتيح لك استراتيجية الخيارات الطويلة الاصطناعية تكرار ما يشعر به امتلاك سهم دون إنفاق الكثير من النقود مقدمًا. إليك الآلية: تشتري خيارات شراء (كول) مع بيع خيارات بيع (بوت) في الوقت نفسه، عادةً عند نفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء. الخيار الذي تبيعه يولد رصيدًا يساعد في تعويض ما تدفعه مقابل الخيار، مما يخفض تكلفة الدخول الإجمالية بشكل كبير.

دعني أشرح مثالاً عمليًا لأن هذا هو المكان الذي يتضح فيه الأمر. تخيل أن سهم XYZ يتداول حول $50 وأنت متفائل بشأنه. أحد الأساليب هو بسيط - فقط اشترِ 100 سهم مقابل 5000 دولار. بسيط، مباشر، يتطلب رأس مال كبير. لكن مع الخيارات الطويلة الاصطناعية، يمكنك بدلاً من ذلك شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 50 يدفع $2 لكل عقد، ثم بيع خيار بيع بسعر تنفيذ 50 يجمع 1.50 دولار. تكلفتك الصافية؟ فقط 50 سنتًا للسهم، أو $50 إجمالاً لـ 100 سهم. هذا فرق كبير في نشر رأس المال.

الآن، هنا حيث يصبح استراتيجية الخيارات الطويلة الاصطناعية مثيرة للاهتمام. نقطة التعادل الخاصة بك هي سعر التنفيذ بالإضافة إلى أي علاوة صافية دفعتها. لذا في هذا المثال، يحتاج سهم XYZ إلى الوصول إلى 50.50 دولار لتبدأ في جني الأرباح. قارن ذلك بشراء الخيار مباشرة حيث ستحتاج إلى $52 لتحقيق ربح. النهج الاصطناعي يجعلك تصل إلى الربحية بشكل أسرع.

دعونا نتحدث عن الجانب الصاعد والجانب الهابط. إذا ارتفع سهم XYZ إلى 55 دولارًا، فإن المشتري المباشر للسهم يحقق $500 على استثماره البالغ 5000 دولار - وهو عائد صافٍ بنسبة 10%. مع استراتيجية الخيارات الطويلة الاصطناعية، تصبح خياراتك الآن ذات قيمة $5 قيمة جوهرية، وتنتهي صلاحية الخيارات المباعة بلا قيمة، وبعد احتساب تكلفة الدخول البالغة 50 سنتًا، تربح 450 دولارًا. لكن المفاجأة - هذا هو عائد بنسبة 900% على استثمارك الأولي. نفس الربح بالدولار، لكن نسبة الربح تختلف بشكل كبير.

لكن الخسائر هي المكان الذي تظهر فيه حدة هذه الاستراتيجية. إذا انخفض سهم XYZ إلى 45 دولارًا، يخسر المشتري المباشر للسهم 500 دولار. أما متداول الخيارات الطويلة الاصطناعية؟ تصبح الخيارات المشتراة بلا قيمة $50 وتخسر الـ50 دولارًا(، لكنك أيضًا قصير في خيارات البيع ذات القيمة الجوهرية التي ستحتاج إلى شرائها مرة أخرى مقابل 500 دولار. الخسارة الإجمالية تكون )- مماثلة من حيث الدولارات للمشتري للسهم، لكن 11 مرة من استثمارك الأولي. هذا هو المقايضة في المخاطر.

الشيء في الخيارات الطويلة الاصطناعية هو أنه بينما يمكن أن يكون لديك إمكانات ربح غير محدودة نظريًا، فإنك تتحمل مخاطر أكثر مما لو اشتريت خيار شراء فقط. لديك تلك الخيارات المباعة التي تخلق تعرضًا للجانب الهابط. لذا قبل تنفيذ هذه الاستراتيجية، عليك أن تكون واثقًا جدًا من أن الأصل الأساسي سيرتفع. إذا كنت غير متأكد، فابقَ على شراء الخيار فقط. النهج الاصطناعي للخيارات الطويلة يكافئ الثقة، لكنه يعاقب التردد بخسائر كبيرة.