عند النظر إلى مشهد الأسهم ذات العائد الآن، كنت أفكر في ما يجعلها فعلاً أفضل الأسهم للاستثمار على المدى الطويل. معظم الناس يطاردون العائد دون فهم فعلي لما إذا كانت الشركة تستطيع فعلاً الحفاظ على تلك المدفوعات. هذا هو المكان الذي يتعرض فيه الكثير من المستثمرين الأفراد للخسارة.

لكن إليك ما لفت انتباهي مؤخرًا: هناك في الواقع ثلاثة أسماء قوية تبدو أنها تتقن كل من جانب العائد وسلامة الأرباح. نحن نتحدث عن Realty Income، وشركاء منتجات المؤسسات، وشركة تكساس إنسترومنتس. هذه ليست اختيارات لافتة، لكنها من نوع الأسماء التي يمكنك حقًا الاحتفاظ بها لسنوات دون أن تقلق.

دعني أشرح ما يجعل هذه الشركات ناجحة. Realty Income تتداول بعائد قدره 4.9% مدعوم بثلاثة عقود من الزيادات السنوية المتتالية. هذا ليس مجرد كلام—إنه سجل حافل مثبت. ألف دولار تكفي لشراء حوالي 15 سهمًا، ونسبة توزيع الأرباح من الأرباح التشغيلية (FFO) تبلغ 75%، مما يعني وجود هامش أمان حقيقي هناك. تمتلك الشركة أكثر من 15,500 عقار بمستأجر واحد، ومعظمها تعرض للتجزئة، لذا أنت تحصل على مزيج من القطاع المالي والمستهلك في حزمة واحدة. النمو سيكون بطيئًا—هذه طبيعة شركات العقارات ذات الصناديق الاستثمارية العقارية (REITs) بهذا الحجم—لكن تدفق الدخل موثوق حقًا.

شركاء منتجات المؤسسات تدير توزيعًا بنسبة 6% مع 27 سنة متتالية من الزيادات. فكر فيها كأنها الجابي للضرائب في لعبة البنية التحتية للطاقة. ينقلون النفط والغاز، ويجمعون الرسوم بدلاً من المراهنة على أسعار السلع. هذا موقع ذكي. تدفق النقد القابل للتوزيع يغطي التوزيع بمقدار 1.7 مرة، وهو هامش مريح. مرة أخرى، هذا مال ببطء وثبات، لكن عائد 6% يجعله يستحق الانتظار.

شركة تكساس إنسترومنتس هي الحالة الاستثنائية هنا بعائد أقل بنسبة 2.6%، لكنه في الواقع نحو الحد الأعلى لنطاقها التاريخي. لقد كانت ترفع أرباحها منذ 22 سنة على التوالي. قطاع الشرائح التي تعمل فيها—المعالجات التناظرية—أقل إثارة من ضجة الذكاء الاصطناعي، لكنه موجود في كل مكان. كل جهاز رقمي يحتاج إلى هذه الشرائح، ومع تزايد التحول الرقمي في العالم، يظل الطلب عليها في ارتفاع. هم الآن في دورة استثمار رأس مال تستعد لطلب أعلى في المستقبل، وارتفعت مبيعات مراكز البيانات بنسبة 70% على أساس سنوي مؤخرًا. هذا هو أفضل اختيار للاستثمار على المدى الطويل إذا كنت تريد بعض النمو بجانب دخلك.

الاستنتاج الحقيقي هنا هو أن هذه الثلاثة تمثل نكهات مختلفة من الاعتمادية. Realty Income يمنحك تعرضًا ماليًا ومستهلكًا. شركة شراكات المنتجات تتيح لك البنية التحتية للطاقة بدون تقلبات السلع. تكساس إنسترومنتس تمنحك تعرضًا للتكنولوجيا بدون التضحية بقصة الأرباح. إذا كان لديك ألف دولار للاستثمار، يمكنك توزيعها على الثلاثة أو اختيار المفضل لديك. المفتاح هو التفكير على مدى سنوات، وليس شهور. هذه هي أنواع الأصول التي تتراكم بشكل جميل مع مرور الوقت، سواء أعادت استثمار الأرباح أو استخدمتها كدخل فعلي في التقاعد.