لقد أدركت للتو كم عدد الأشخاص الذين لا يفهمون فعلاً تآكل الوقت حتى يتعرضوا له ويخسروا بسبب ذلك. دعني أشرح الأمر لأنه حقًا أحد أهم المفاهيم إذا كنت تتداول الخيارات.

إذن، إليك الشيء عن تآكل الوقت - إنه ليس خطيًا. يتسارع مع اقترابك من تاريخ الانتهاء، وهنا يقع معظم المتداولين في فخ المفاجأة. إذا كنت تمتلك خيارًا في المال، فعليك حقًا مراقبة تاريخ الانتهاء عن كثب والتفكير في جني الأرباح مبكرًا. الانتظار على أمل المزيد من المكاسب؟ هذا هو الوقت الذي يبدأ فيه تآكل الوقت في أكل مركزك بقوة.

الطريقة التي يعمل بها الأمر هي على النحو التالي: يفقد الخيار قيمته مع اقتراب موعد الانتهاء، ببساطة. هذا الخسارة هو ما نسميه تآكل الوقت. إنه أُسّي، مما يعني أنه يزداد سوءًا كلما اقتربت من تاريخ الانتهاء. بالنسبة لخيارات الشراء، يعمل تآكل الوقت ضدك إذا كنت طويلًا. بالنسبة للخيارات البيع، فإنه يعمل لصالحك إذا كنت قصيرًا. لهذا يفضل العديد من المتداولين ذوي الخبرة في الخيارات البيع على الشراء - إنهم يتركون تآكل الوقت يعمل لصالحهم بدلاً من ضده.

إليك مثال عملي. لنفترض أن سهم XYZ عند $39 وأنت تنظر إلى خيار $40 Call. يمكنك حساب تقريبًا كم قيمة يفقده هذا الخيار يوميًا: ($40 - 39 دولارًا مقسومًا على الأيام المتبقية حتى الانتهاء. هذا يعطينا حوالي 7.8 سنت في اليوم إذا كنت تنظر إلى سنة قادمة. لكن المفاجأة - هذا التآكل ليس ثابتًا. مع اقترابك من الانتهاء، خاصة في الشهر الأخير، يتسارع معدل التآكل بشكل كبير. خيار في المال مع 30 يومًا متبقية قد يفقد كل قيمته الزمنية في أسبوعين فقط.

السبب في أهمية ذلك هو أن سعر الخيار يتكون من مكونين: القيمة الجوهرية )كمية المال في المال( والقيمة الخارجية )علاوة الوقت(. مع اقتراب الانتهاء، تتبخر تلك العلاوة الزمنية ببساطة. مع بقاء بضعة أيام فقط، يمكن أن تصبح الخيارات تقريبًا بلا قيمة حتى لو كانت لا تزال في المال تقنيًا.

ما يجعل تآكل الوقت صعبًا هو أنه غير واضح حتى يضربك. التأثير ليس فوريًا، لذلك غالبًا لا يلاحظه المتداولون الجدد حتى يفحصوا مراكزهم ويروا أنها تتآكل. لهذا ترى الكثير من الأشخاص يحتفظون بخيارات قصيرة الأجل على أمل حركة واحدة إضافية - هم لا يدركون مدى سرعة عمل الساعة ضدهم.

إذا كنت ستتداول الخيارات، عليك أن تحترم تآكل الوقت. إنه يعمل باستمرار، ويتسارع مع اقتراب الانتهاء، ويؤثر بشكل أكبر كلما كنت في المال أكثر. أفضل المتداولين يفهمون ذلك ويعدلون مراكزهم وفقًا قبل أن يصبح تآكل الوقت مشكلة حقيقية. إنه في الأساس تكلفة الاحتفاظ بمركز مع مرور الوقت، وكلما طالت مدة الاحتفاظ، زادت تلك التكلفة وتراكبت.