حسنًا، لقد كنت أفكر مؤخرًا في استراتيجيات الخيارات، وهناك واحدة لا تحظى بالاهتمام الكافي في دوائر التداول العادية - المركز الطويل الاصطناعي. إنها في الواقع طريقة ذكية جدًا للحصول على تعرض طويل دون إنفاق كل رأس مالك مقدمًا.

إليك الأمر حول خيارات المركز الطويل الاصطناعي: أنت في الأساس تبني مركز سهم من خلال الخيارات، ولكن بشكل أرخص بكثير. الآليات بسيطة - تشتري خيار شراء وتبيع في نفس الوقت خيار بيع عند نفس سعر التنفيذ. يولد بيع الخيار البيع رصيدًا يعادل ما دفعته مقابل خيار الشراء، لذا فإن تكلفتك الصافية تكون تقريبًا لا شيء أو تكاد لا تذكر. كلا المركزين ينتهي في نفس الوقت، وهو الأمر الأساسي.

دعني أشرح لماذا هذا مهم. لنفترض أنك متفائل بشأن شيء معين وتفكر فيما إذا كنت ستشتري الأسهم مباشرة أو تذهب عبر خيارات. إذا اشتريت 100 سهم بسعر 50 دولارًا، فإنك تنفق 5000 دولار. الآن قارن ذلك بالمركز الطويل الاصطناعي: اشترِ خيار شراء $50 وبيع خيار بيع $2 مقابل 1.50 دولار. تكلفتك الفعلية؟ فقط $50 الإجمالي. هذا هو الجاذبية - نفس الرهان الاتجاهي، بجزء صغير من رأس المال.

لكن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. نقطة التعادل للمركز الطويل الاصطناعي هي سعر التنفيذ بالإضافة إلى أي صافي دفعته. لذا إذا دفعت 50 سنتًا صافيًا، تحتاج أن يصل السهم إلى 50.50 دولار للبدء في الربح. إذا كنت قد اشتريت الخيار شراء بمفرده، فستحتاج أن يصل إلى 52 دولارًا. المركز الطويل الاصطناعي يمنحك نقطة تعادل أدنى.

الآن دعنا نتحدث عن الصعود. يرتفع السهم إلى 55 دولارًا. ستكون أرباح 100 سهم $50 $500 10% على 5000 دولار(. مع مركز الخيارات الطويل الاصطناعي، قيمة خيار الشراء الخاص بك هي القيمة الجوهرية. ينتهي خيار البيع بلا قيمة. بعد خصم تكلفة الدخول، تربح 450 دولارًا. هذا عائد بنسبة 900% على استثمارك. نفس المبلغ بالدولار، ولكن نسب أرباح مختلفة تمامًا.

الشرط؟ الجانب السلبي يصبح سيئًا بسرعة. إذا هبط السهم إلى 45 دولارًا، فإن خيار الشراء بلا قيمة. تخسر 50 دولارًا. ولكن عليك أيضًا أن تعيد شراء خيار البيع القصير على الأقل بقيمته الجوهرية). الخسارة الإجمالية: 550 دولارًا. قارن ذلك بالمشتري المباشر للسهم الذي خسر 500 دولار فقط. استراتيجية المركز الطويل الاصطناعي تضخم الخسائر بقدر ما تضخم الأرباح.

إذن السؤال الحقيقي هو ما إذا كنت واثقًا بما يكفي في الحركة. إذا كنت متفائلًا إلى حد ما، فإن خيار الشراء المباشر هو الأكثر أمانًا. ولكن إذا كنت مقتنعًا حقًا أن السهم في طريقه للارتفاع، فإن المركز الطويل الاصطناعي يتيح لك السيطرة على المزيد من الأسهم بأقل رأس مال. فقط تأكد من أنك مستعد لما يحدث إذا كنت مخطئًا.