كنت أتابع قطاع أسهم الأغذية مؤخرًا وبصراحة الأمر مختلط في الوقت الحالي. الصناعة بأكملها تواجه بعض الرياح المعاكسة الحقيقية - التضخم يلتهم الهوامش، والمستهلكون يصبحون أكثر انتقائية في الإنفاق، والعلامات التجارية الخاصة تسرق الحصة من العلامات الكبرى. لكن إليك ما لفت انتباهي: هناك بالفعل بعض الفرص الجيدة إذا عرفت أين تبحث.

لقد كنت أتابع ثلاث شركات تبدو أنها تتعامل مع هذا بشكل أفضل من معظم الشركات. لامب ويستون هي واحدة من تلك الشركات التي كانت على راداري. هم شركة منتجات بطاطا مجمدة يفعلون شيئًا ذكيًا باستراتيجيتهم - يركزون بشدة على الكفاءة التشغيلية مع التوسع في أسواق جديدة. مبادرات خفض التكاليف لديهم تعمل فعلاً، وقد استثمروا في ترقية القدرات التي من المفترض أن تؤتي ثمارها. السهم ارتفع بنسبة 13.7% خلال ستة أشهر ورفع المحللون تقديرات أرباحهم. هذا هو النوع من الزخم الذي تريد رؤيته.

ثم هناك يونايتد ناتشورال فودز. هذا مثير للاهتمام لأنه يركب موجة مختلفة - الاتجاه الكامل للصحة والاستدامة. قسمهم الطبيعي والعضوي يواصل تقديم نمو قوي، وهم في الواقع يتقدمون على خارطة طريقهم المالية الخاصة. تتوقع الشركة نمو مبيعات سنوي منخفض الأحرف خلال عام 2027، وهو أمر محترم جدًا في هذا البيئة. السهم ارتفع بأكثر من 40% خلال العام الماضي، لذا من الواضح أن السوق ترى شيئًا هنا أيضًا.

الثالث هو جي. إم. سموكر. لعبة كلاسيكية في السلع الاستهلاكية مع محفظة قوية - قهوة فولجرز، أونكريستابلز، وكل الأسماء المنزلية. لديهم قوة تسعير في القهوة وهو أمر ضخم في الوقت الحالي، وهم منضبطون بشأن أين ينفقون أموالهم. كانت الشركة تبسط محفظتها وتخفض التكاليف بشكل استراتيجي.

الآن، قطاع أسهم الأغذية الأوسع بالتأكيد تحت ضغط. تصنيف الصناعة منخفض جدًا، والمحللون يخفّضون تقديرات الأرباح، والمجموعة بأكملها أدت أداءً ضعيفًا مقارنة بالسوق خلال العام الماضي. التقييمات معقولة رغم ذلك - تتداول عند 14.65 ضعف الأرباح المستقبلية مقابل 23.74 ضعف لمؤشر S&P 500. هذا في الواقع جذاب إذا كنت تؤمن بقصة الانتعاش.

التحدي الحقيقي عبر أسهم الأغذية هو أن تكاليف المدخلات لا تزال مصدر صداع، والمستهلكون يتجهون إلى خيارات أرخص، وحركة المرور في المطاعم ضعيفة. لكن الشركات التي تنفذ بشكل جيد في إدارة التكاليف وتظل مبتكرة في تطوير المنتجات - خاصة في فئات البروتين العالي والصحة - تلك هي الشركات التي تستحق المتابعة. إذا كنت تنظر إلى أسهم الأغذية الآن، ركز على الشركات ذات العلامات التجارية القوية والتنفيذ الفعلي، وليس فقط تلك التي تتحدث عن التغيير.