لذا كنت أفكر في هذا الأمر كثيرًا مؤخرًا — لماذا يبدو أن بعض المستثمرين أكثر هدوءًا بكثير بشأن انهيارات السوق من غيرهم؟ اتضح أن الكثير منهم قام سرًا بتحميل أسهم السلع الأساسية للمستهلكين، وبصراحة، بمجرد أن تفهم المنطق، يصبح الأمر منطقيًا جدًا.

دعني أشرح ما هي السلع الأساسية للمستهلكين فعليًا. بشكل أساسي، نحن نتحدث عن شركات تبيع أشياء يحتاج الناس لشرائها بغض النظر عما يحدث في الاقتصاد. الطعام، المشروبات، منتجات التنظيف المنزلية، منتجات العناية الشخصية — هذه أشياء لا يقللون من شأنها عندما تصبح الأوقات صعبة. هذا هو الجاذب الحقيقي. على عكس الأشياء الترفيهية التي يرغب الناس في امتلاكها لكن يمكنهم الاستغناء عنها، السلع الأساسية للمستهلكين هي مشتريات غير قابلة للتفاوض.

القطاع في الواقع متنوع جدًا عندما تتعمق فيه. لديك عمالقة المشروبات مثل كوكاكولا وبيبسيكو الذين بنوا إمبراطوريات على منتجات يستهلكها الناس يوميًا. ثم هناك جانب الطعام — شركات مثل جنرال ميلز وتايسون فودز التي تستفيد من حقيقة أن الأسر لا تزال بحاجة للأكل، سواء كانت هناك ركود أم لا. مصنعي منتجات المنزل مثل بروكتر آند جامبل، يونيليفر، وكولجيت-بالمرليف يواصلون إنتاج الصابون، والمنظفات، ومواد العناية الشخصية التي تُباع بسرعة بغض النظر عن ظروف السوق. ولا تنسَ تجار التجزئة — وول مارت، كوستكو، وكروجر هم العمود الفقري لتوزيع كل هذه المنتجات.

لماذا يهتم المستثمرون فعليًا بالسلع الأساسية للمستهلكين؟ هناك عدة أسباب. أولاً، عامل الاستقرار. تميل هذه الشركات إلى أن يكون لديها تدفقات إيرادات متوقعة لأن الطلب لا يتلاشى عندما يصبح السوق متقلبًا. ثانيًا، العديد منها هو آلات توزيع أرباح — لديهم تاريخ طويل في دفع أرباح ثابتة، وهو ما يجذب الأشخاص الباحثين عن دخل. ثالثًا، معظم هذه الشركات لديها ولاء قوي جدًا للعلامة التجارية. عندما تكون قد اشتريت نفس معجون الأسنان أو الحبوب لسنوات، فمن المحتمل أنك لن تغير العلامة التجارية فقط لأن السوق انخفض.

من منظور المحفظة، تعمل أسهم السلع الأساسية للمستهلكين كوسيلة دفاعية. فهي تساعد على موازنة الاستثمارات الأكثر مخاطرة وتوفر بعض الثبات خلال فترات الانكماش. لهذا السبب غالبًا ما يُطلق عليها استثمارات دفاعية — فهي لا تلغي المخاطر، لكنها تقلل من التقلبات.

هل هناك عيوب؟ نعم، قليل منها. إمكانيات النمو تميل إلى أن تكون أكثر محدودية مقارنة بالقطاعات الأكثر بريقًا. إذا كان الجميع يشتري منتجك بالفعل، فهناك حد معين للتوسع. شركات السلع الأساسية للمستهلكين أيضًا عرضة للتغييرات التنظيمية والتحولات في تفضيلات المستهلكين — على الرغم من أن الحاجة إلى الطعام ومنتجات النظافة أساسية جدًا. وخلال فترات ارتفاع الأسعار، قد تبدو هذه الأسهم أقل جاذبية لأنها لا تقدم علاوة النمو التي يدفعها المستثمرون أحيانًا.

إذا كان اختيار أسهم السلع الأساسية للمستهلكين بشكل فردي يبدو مرهقًا جدًا، فهناك صناديق استثمار متداولة (ETFs) تمنحك تعرضًا للقطاع بأكمله. صندوق فانجارد للسلع الأساسية للمستهلكين وصندوق قطاع السلع الأساسية المختارة (Consumer Staples Select Sector SPDR Fund) يتيحان لك تنويع تعرضك دون الحاجة إلى البحث عن شركات فردية.

لكن الأمر هنا — السلع الأساسية ليست عن الثراء السريع. إنها عن بناء أساس في محفظتك لن ينهار عندما تصبح الأمور فوضوية. مع النمو السكاني العالمي وزيادة التركيز على الصحة والعافية، الطلب على هذه المنتجات لن يختفي. إذا كنت جادًا بشأن الاستثمار طويل الأمد وتريد أن تنام بشكل أفضل ليلاً خلال فوضى السوق، فإن السلع الأساسية تستحق نظرة جدية.