لقد كنت أبحث فقط عن كيفية اختيار الأسهم للدخل، وبصراحة، هناك بعض الكلاسيكيات المطلقة التي تستحق مزيدًا من الاهتمام مما تحصل عليه.

إذن، إليك الأمر حول أسهم الأرباح - معظم الناس يطاردون النمو، ولكن إذا كنت تحاول فعلاً بناء ثروة تولد نقدًا كل ربع سنة، فستحتاج إلى نهج مختلف. السؤال يصبح أقل عن اختيار الفائزين وأكثر عن العثور على شركات أثبتت قدرتها على إعادة رأس المال للمساهمين سنة بعد سنة.

كوكاكولا هي الواضحة. 64 سنة متتالية من زيادات الأرباح. هذا ليس حظًا. هذا نموذج عمل يعمل في أي بيئة. العائد الحالي يقف عند 2.72%، وقد وافقوا للتو على زيادة أخرى بنسبة 4%. سوق المشروبات الغازية لا يهتم بالركود - الناس يشترون كوكاكولا بغض النظر. العلامة التجارية لا يمكن المساس بها، وشبكة التوزيع تكاد تكون مستحيلة النسخ، وهوامش التشغيل لديهم تتوسط عند 27.5%. أكد المدير المالي بشكل أساسي أنهم ملتزمون بزيادة تلك الأرباح إلى أجل غير مسمى.

ثم هناك وول مارت. 53 سنة متتالية من الزيادات، مع موافقة على زيادة جديدة بنسبة 5% في فبراير. عائد 0.78%. ما يثير الاهتمام هنا هو كيف تكيفوا. مبيعات المتاجر نفسها زادت بنسبة 4.6% في الولايات المتحدة في الربع الأخير، حتى مع ضغط الأسر ذات الدخل المنخفض. هذا يخبرك شيئًا عن كيفية اختيار الأسهم التي تنجو فعلاً في الأوقات الصعبة - عرض قيمة وول مارت يكاد يكون مقاومًا للركود. وقطاع التجارة الإلكترونية لديهم زاد بنسبة 24%، لذا فهم لا يتعرضون للاضطراب كما اعتقد الناس.

الآن، إذا كنت تنظر إلى كيفية اختيار الأسهم خصيصًا للدخل، فهذان هما النموذج الخاص بك. هما مملان، ويمكن التنبؤ بهما، وهذا هو الهدف تمامًا. أنت لا تحصل على تقدير رأس مال ضخم هنا. كوكاكولا موجودة بالفعل في كل مكان، ناضجة جدًا. تقييم وول مارت أصبح مكلفًا - نسبة السعر إلى الأرباح حوالي 46.8 الآن. لكن هذا جيد إذا كنت مستثمر دخل.

الدرس الحقيقي عند التفكير في كيفية اختيار الأسهم للحفاظ عليها على المدى الطويل هو سجل الأداء. أكثر من ستين سنة من زيادة الأرباح يعني أن أساسيات العمل قوية بما يكفي لتحمل تقريبًا أي شيء. يعني أن الإدارة تعطي الأولوية لعوائد المساهمين. يعني أنك تشتري في نظام يعمل فعلاً.

هذه ليست اختيارات مثيرة، لكنها بالضبط نوع الأسهم التي تبني الثروة على مدى عقود. إذا كنت جادًا في تعلم كيفية اختيار الأسهم التي يمكنك حقًا الاحتفاظ بها للأبد، فإن الانتباه إلى استمرارية الأرباح هو على الأرجح النهج الأكثر تقليلًا من حيث التقدير هناك.