لذا كنت أراجع أداء الذهب على مدى العقد الماضي والأرقام في الواقع مدهشة جدًا. إذا كنت قد استثمرت $1K في الذهب حوالي عام 2015-2016، لكانت قيمته الآن حوالي 3600 دولار. هذا ربح بنسبة 262%. ليس سيئًا لشيء يجلس هناك ولا يفعل شيئًا، أليس كذلك؟

المشكلة هي أن معظم الناس لا يدركون مدى اختلاف حركة الذهب مقارنة بالأسهم. لقد تفوق مؤشر S&P 500 بنسبة 174% خلال نفس الفترة، لكن الشيء المثير للاهتمام هو - عندما تصبح الأسواق فوضوية، يفعل الذهب شيئًا خاصًا به. لا يهتم بما تفعله سوق الأسهم.

تاريخيًا، كان الذهب متقلبًا جدًا. في السبعينيات بعد أن ألغى نيكسون معيار الذهب، كان يطبع النقود - مثل عائد سنوي حوالي 40%. ثم حدثت الثمانينيات وظل ثابتًا تقريبًا لعقود، بمعدل متوسط 4.4% سنويًا حتى عام 2023. لكن مؤخرًا بدأ يتحرك مرة أخرى. نحن نتحدث الآن عن منطقة تتجاوز 4200 دولار للأونصة.

ما يجذب الناس إلى الذهب هو قصة التحوط. عندما ترتفع معدلات التضخم أو تصبح الأمور الجيوسياسية غير مستقرة، تتدفق الأموال إلى المعادن الثمينة. قفز الذهب بنسبة 24% في عام 2020 فقط. إنه الملاذ الآمن النهائي لأنه، حسنًا، كان ذا قيمة لآلاف السنين. لا تقارير أرباح، لا تدفقات إيرادات، فقط مخزن للقيمة.

لكن ما كنت أفكر فيه أكثر هو - إذا كنت تتطلع إلى التنويع في المعادن الثمينة، فلا ينبغي أن تتجاهل الخيارات الأخرى أيضًا. بدأ بعض المستثمرين في النظر إلى طرق للاستثمار في البلاتين ومعادن أخرى كجزء من استراتيجية تحوط أوسع. لدى البلاتين قصة طلب صناعي خاصة به لا يمتلكها الذهب، مما يجعله مثيرًا للاهتمام عندما تفكر في الأصول غير المرتبطة.

الصفقة الحقيقية هنا هي بناء المحفظة. يمنحك الذهب تلك الوضعية الدفاعية، ولكن إذا كنت تريد أن تكون جادًا بشأن التحوط، قد تفكر في بناء مركز يتضمن عدة معادن ثمينة. بعض الناس يستكشفون حتى كيفية الاستثمار في البلاتين جنبًا إلى جنب مع ممتلكاتهم من الذهب لتحقيق تنويع أفضل عبر قطاع المعادن.

النتيجة النهائية: أثبت الذهب أنه يمكنه الحفاظ على القيمة عندما تنهار كل الأشياء الأخرى. لكنه ليس بديلًا للاستثمارات ذات النمو. إنه تأمين. ومثل أي تأمين، ربما تريد أن تضع طبقات منه - ربما الذهب للموقع الآمن الأساسي، ثم تبحث عن فرص للاستثمار في البلاتين أو بدائل أخرى اعتمادًا على فرضيتك. المفتاح هو عدم وضع كل بيضك في سلة واحدة، سواء كانت الأسهم أو الذهب فقط.