لقد قمت مؤخرًا بإعادة استكشاف أداة تحليلية مثيرة للاهتمام من القرن التاسع عشر، تُسمى "الفترات التي يجب أن تكسب فيها المال". هذا رسم بياني لدورات الاقتصاد يُعتقد أنه نشأ من سامويل بنر، مزارع تجاري من أوهايو، الذي نشر كتاب "نبوءات بنر عن الارتفاعات والانخفاضات المستقبلية في الأسعار" عام 1875. ثم قام جورج تيتش بتعديل وتعميم هذا الإصدار.

يقسم هذا الرسم البياني السنوات إلى ثلاث مجموعات رئيسية استنادًا إلى نظرية دورات الاقتصاد. المجموعة الأولى تُسمى "سنوات الذعر" - فترات تاريخية شهدت أزمات مالية، ومن المتوقع أن تتكرر في المستقبل مع انخفاض كبير في الأسعار. تشمل القائمة 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، 2035، 2053.

المجموعة الثانية هي "الأوقات الجيدة" - فترات النمو الاقتصادي عندما تكون الأسعار مرتفعة، وتُعتبر الوقت المثالي لبيع الأصول. هذه السنوات هي 1926، 1935، 1946، 1953، 1962، 1972، 1980، 1989، 1999، 2007، 2016، 2026، 2034، 2043، 2053.

المجموعة الثالثة هي "الأوقات الصعبة" - عندما تكون الأسعار منخفضة، وتُعتبر وقتًا جيدًا للشراء والاحتفاظ بالأصول حتى تبدأ فترة الازدهار. السنوات هي: 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1969، 1978، 1986، 1996، 2006، 2012، 2023.

هدف "الفترات التي يجب أن تكسب فيها المال" هو مساعدة المستثمرين على تحديد أفضل أوقات الشراء والبيع. ومع ذلك، من المهم أن نكون صادقين بشأن قيوده. الدورات الاقتصادية ليست دائمًا منتظمة أو يمكن التنبؤ بها بدقة. يعتقد العديد من الاقتصاديين أن تحديد توقيت السوق بدقة هو أمر شديد الصعوبة، بل مستحيل على المدى الطويل.

هناك العديد من العوامل - الاقتصادية، السياسية، والجيوسياسية - التي يمكن أن تؤثر على السوق بطرق لا يمكن التنبؤ بها على الإطلاق. هذا الرسم البياني هو محاولة تاريخية مفيدة لفهم الأنماط، لكنه لا ينبغي اعتباره تنبؤًا دقيقًا للمستقبل.

بدلاً من محاولة التنبؤ بالتقلبات قصيرة الأمد استنادًا إلى "الفترات التي يجب أن تكسب فيها المال"، من الأفضل التركيز على استراتيجية استثمار طويلة الأمد وتنويع المحفظة. هذه هي الطريقة الأكثر واقعية واستدامة لأي مستثمر.