保證金率

什麼是保證金率？

保證金率是評估帳戶風險狀況的重要指標，廣泛應用於槓桿交易、期權交易、永續合約等多元交易場景。透過計算帳戶可用資金與維持倉位所需最低資金的比例，判斷帳戶能否支撐當前持倉規模，協助交易者有效評估並控管風險。

在實際交易中，保證金率主要扮演風險預警與爆倉防護的角色。當保證金率高於安全門檻，表示帳戶資金充足，可承受一定程度的市場波動；若保證金率低於平台設定的維持保證金率，系統將啟動強制平倉機制，自動減少或平掉部分倉位，以保障交易者及平台資產免於更大損失。

不同交易類型對保證金率的要求各異。例如，槓桿交易通常要求較高保證金率以應對價格劇烈波動，而永續合約可能採用動態調整的保證金率機制。深入理解保證金率的意義及應用場景，對提升交易安全性與資金運用效率至關重要。

保證金率的計算

計算公式

保證金率的計算公式如下：

保證金率 = (該幣種全倉餘額 + 全倉收益 - 該幣種掛單賣出數量 - 期權買單所需該幣種數量 - 逐倉開倉所需該幣種數量 - 所有掛單手續費) / (維持保證金 + 爆倉手續費)

公式要素說明

此公式全面考量帳戶資金狀況、未成交訂單、各交易模式資金占用及潛在費用，確保風險評估準確且完整：

• 該幣種全倉餘額：指帳戶內某加密貨幣的總持有數量，包含可用餘額與已鎖定但未動用資金，是保證金率計算的主要資金來源。

• 全倉收益：採全倉模式交易時，帳戶因市場價格變動產生的未實現損益。獲利增加可用保證金，虧損則減少可用保證金。

• 掛單賣出數量：已提交但未成交的賣出訂單所涉資產數量，雖尚未賣出但已被鎖定，須自可用保證金中扣除。

• 期權買單所需數量：於期權交易中，買入期權需支付權利金，此資金將鎖定至期權到期或平倉，平台須保留此資金以防止價格波動風險。

• 逐倉開倉所需數量：採逐倉模式時，每個倉位的保證金獨立計算。為強化風險隔離，系統會分別預留保證金。

• 所有掛單手續費：交易者提交掛單時需預先扣除的手續費，包括 maker 及 taker 費用。

• 維持保證金：維持目前所有倉位所需的最低資金總額，涵蓋槓桿交易、交割合約、永續合約與期權交易的維持保證金之和，是防止爆倉的最後防線。

• 爆倉手續費：當帳戶保證金率低於維持保證金率並觸發強制平倉時，平台執行平倉所產生的費用。提前計入有助更精確評估帳戶真實風險。

計算邏輯解析

保證金率的計算邏輯展現平台針對風險全方位的控管。分子為帳戶實際可用資金，扣除各種已占用或待占用資金；分母則為維持目前倉位所需最低資金。藉此，系統能即時監控帳戶風險，當保證金率接近或低於門檻即時預警，避免掛單成交或市場波動造成風險激增，進而有效降低爆倉機率。

保證金率管理

保證金率管理是風險控管體系的核心，直接影響交易者是否能於市場波動中維持穩健資金狀況。有效管理保證金率不僅可降低爆倉風險，亦能提升資金運用效率與交易彈性。

提高保證金率的策略

交易者可透過多種方式主動提升保證金率，強化帳戶抗風險能力：

• 增加保證金投入：追加資金至帳戶，直接提升保證金率，為倉位提供更充足安全緩衝。

• 降低槓桿倍數：降低槓桿使用倍數即可減少維持保證金需求，進而提升保證金率，是市場波動加劇時常用的風險控管方式。

• 減少持倉規模：主動平掉部分獲利或虧損倉位，減少維持保證金占用，快速提升保證金率。

• 取消未成交掛單：撤銷不必要掛單，釋放鎖定資金及手續費，增加可用保證金。

平台的動態調整機制

主流交易平台會依據市場環境及持倉風險動態調整保證金要求：

• 市場波動性調整：在市場劇烈波動時，平台可能提升維持保證金率要求，以因應價格快速變化帶來的風險。

• 分級保證金制度：依持倉規模設定不同保證金率階級，持倉愈大維持保證金率要求愈高，以控管大額持倉的系統性風險。

• 差異化保證金比例：不同交易類型（如槓桿交易、交割合約、永續合約、期權交易）採用不同保證金比例，反映各產品風險特性。

風險預警與實務建議

為避免因保證金率過低而遭強制平倉，交易者建議：

• 設定安全門檻：將個人風險承受能力轉化為明確保證金率數值，如將安全線設在維持保證金率 150% 以上。

• 定期監控帳戶：密切觀察保證金率變化，尤其在市場波動加劇或重大事件發生時，及時調整倉位。

• 預留應急資金：帳戶保留一定比例閒置資金，以便保證金率下滑時能迅速補充，避免被動平倉。

• 合理運用停損：設置合適停損點位，於市場不利時自動平倉，防止虧損擴大導致保證金率急遽下滑。

保證金率管理的核心在於平衡風險與收益。交易者如能深入理解保證金率的組成機制及影響因素，便能在追求收益的同時，有效控管下行風險，維持資金穩健，提升長期交易成功率與可持續性。

FAQ

什麼是保證金率？有哪些作用？

保證金率是指您帳戶保證金與借貸總額的比例。主要作用包括：確保帳戶資金足以覆蓋風險、防止過度槓桿、決定是否觸發強制平倉。保證金率愈高，帳戶愈安全；若低於清算線則面臨強制平倉風險。

保證金率如何計算？

保證金率即帳戶保證金與持倉價值之比例。計算公式：保證金率 =（帳戶權益 ÷ 持倉名義價值）× 100%。保證金率愈高，帳戶風險愈低；若保證金率跌至清算線，倉位將被平倉。

保證金率過低有何風險與後果？

保證金率過低會增加強制平倉的風險。當資產價格波動導致帳戶淨值下滑時，若保證金率跌破最低要求，系統將自動清算頭寸以防止虧損擴大，造成損失加重與交易中斷。

期貨、股票與外匯交易的保證金率有何差異？

期貨保證金率通常為 5%-15%，股票為 50%，外匯可低至 1%。期貨與外匯槓桿較高，股票相對風險較低。不同市場波動性及流動性差異，導致保證金要求有所不同。

保證金率低於維持標準會發生什麼事？

當保證金率低於維持標準時，系統將啟動強制平倉機制。您的持倉將被部分或全部清算，以恢復帳戶保證金率至安全水準。清算過程可能產生額外費用，請及時補充保證金以降低風險。

如何提升保證金率以降低交易風險？

提升保證金率即用更多資金支撐頭寸，並降低槓桿倍數，可減少強制平倉風險，強化帳戶抗風險能力。市場波動時，更高保證金率提供更大緩衝，有效保障資金安全。