Прогноз цен по PlanB: как работает модель Bitcoin Stock-to-Flow

Модель Bitcoin Stock-to-Flow (S2F) с 2019 года занимает видное место в сфере криптовалютной торговли. Этот инструмент прогнозирования цен, разработанный аналитиком под псевдонимом PlanB, оценивает будущую стоимость Bitcoin, учитывая особенности его предложения. В статье рассматривается суть модели S2F, её значение и применение в стратегиях криптотрейдинга.

Что такое модель Bitcoin Stock-to-Flow?

Модель Bitcoin S2F — это способ оценки, проводящий параллели между Bitcoin и дефицитными сырьевыми активами, например, драгоценными металлами. Методика основана на расчёте соотношения текущего запаса (stock) к годовому объёму эмиссии (flow) Bitcoin. Согласно этой модели, дефицитность Bitcoin из-за регулярных халвингов должна приводить к росту его стоимости.

Коэффициент S2F вычисляется делением текущего предложения на ожидаемый поток. Чем выше это соотношение, тем сильнее выражен дефицит, что, по предположению модели, должно отражаться в росте рыночной цены.

Как читать график Bitcoin Stock-to-Flow

На графике Bitcoin S2F рыночная цена Bitcoin обычно изображается цветной линией, наложенной на прогнозные значения цены, определяемые коэффициентом S2F. Цвет линии указывает на время до следующего халвинга: чем темнее оттенок, тем ближе это событие.

Анализируя расхождение между прогнозом S2F и фактической ценой Bitcoin, трейдеры выявляют закономерности и принимают решения о возможных направлениях движения рынка.

Преимущества модели Bitcoin Stock-to-Flow

Среди преимуществ модели Bitcoin S2F:

1. Простота: инструмент интуитивно понятен для широкого круга участников крипторынка.
2. Фокус на основах: модель опирается на объективные параметры токеномики Bitcoin и избегает спекуляций.
3. Историческая достоверность: хотя абсолютной точности нет, модель показывает стабильные результаты на протяжении нескольких лет.
4. Долгосрочная ориентация: подходит инвесторам и HODLерам, ориентированным на перспективу.

Критика модели Stock-to-Flow от PlanB

Несмотря на широкое распространение, у модели Bitcoin S2F есть и существенные недостатки:

1. Сильное упрощение: не учитывает многие факторы, влияющие на цену Bitcoin, помимо динамики предложения.
2. Постулат Bitcoin как цифрового золота: модель исходит из предположения, что Bitcoin — средство хранения стоимости по аналогии с драгоценными металлами.
3. Игнорирование сценариев "чёрного лебедя": модель не может предсказать резкие, непредвиденные события.
4. Ограниченная применимость для краткосрочных стратегий: модель не подходит для дневной или краткосрочной торговли.

Как применять Bitcoin Stock-to-Flow при торговле криптовалютами

Хотя модель Bitcoin S2F даёт представление о долгосрочном движении Bitcoin, использовать её изолированно не рекомендуется. Обычно трейдеры включают её в комплексную оценку, учитывая также технический анализ, макроэкономические данные и ончейн-метрики.

Наибольшую эффективность модель S2F демонстрирует в сочетании с другими сигналами рынка, что позволяет формировать целостное представление о потенциальной динамике цены Bitcoin.

Заключение

Модель Bitcoin Stock-to-Flow стала востребованным инструментом среди криптоинвесторов и трейдеров, предлагая уникальный взгляд на стоимость Bitcoin с позиции его дефицитности. У этого подхода есть свои плюсы — простота, ориентация на фундаментальные параметры — но и ограничения, которые необходимо учитывать. Понимание сильных и слабых сторон модели S2F позволяет криптоэнтузиастам грамотно интегрировать её в собственные торговые и инвестиционные стратегии, не забывая о необходимости комплексного анализа и учёта множества факторов при принятии решений в условиях высокой волатильности крипторынка.

FAQ

Что такое модель Bitcoin Stock-to-Flow (S2F)?

Модель Bitcoin S2F — это инструмент оценки, прогнозирующий будущую стоимость Bitcoin на основе соотношения текущего предложения и годовой эмиссии.

Насколько точна модель Bitcoin S2F?

Модель показала относительно хорошую историческую точность, однако ей присущи ограничения — упрощённость и неспособность учитывать внезапные события и краткосрочные ценовые колебания.

Как трейдеры могут использовать модель Bitcoin S2F?

Модель S2F можно применять в составе комплексного анализа наряду с техническими и фундаментальными показателями, однако нельзя опираться исключительно на неё для принятия торговых решений.