Tras cerrar octubre con una caída del 4 %, Bitcoin protagonizó un sólido repunte el 10 de noviembre. Según los datos de mercado de Gate, BTC se estabilizó cerca de los 103 000 $ antes de acelerar al alza y alcanzar un máximo local de 106 683 $.
Mientras tanto, ETH encontró soporte en torno a los 3 480 $ y comenzó un nuevo movimiento alcista, llegando a un máximo local de 3 658 $. Este rally coincidió con el anuncio de Trump de un "dividendo arancelario" de 2 000 $ para cada estadounidense, una medida que el mercado considera que podría impulsar aún más la subida de Bitcoin.
01 Octubre sombrío: Bitcoin cierra a la baja y el sentimiento del mercado se torna temeroso
Al analizar octubre, Bitcoin terminó el mes con una caída del 4 %, rompiendo su anterior racha de ganancias.
Diversos medios generalistas e instituciones de investigación informaron que este retroceso estuvo motivado principalmente por la persistente incertidumbre macroeconómica derivada del prolongado cierre del gobierno federal estadounidense.
Con el cierre prolongándose más de un mes, la presión del mercado se intensificó y Bitcoin cayó por debajo de los 100 000 $ en varias ocasiones—la primera vez que esto ocurría desde principios de agosto.
A pesar del descenso del precio, los datos on-chain reflejaron cierta resiliencia. Este año, aproximadamente 4,64 millones de Bitcoins, valorados en más de 500 000 millones de dólares, han salido de carteras inactivas.
Esto sugiere que los holders a largo plazo podrían estar reposicionándose, inyectando nueva liquidez en el mercado.
02 El regreso: múltiples factores impulsan a Bitcoin por encima de los 106 000 $
Acuerdo bipartidista señala la inminente reapertura del gobierno
El fuerte rebote de Bitcoin el 10 de noviembre estuvo estrechamente vinculado a los acontecimientos políticos en Washington.
Según varias fuentes mediáticas de referencia, demócratas y republicanos del Senado alcanzaron un acuerdo para reabrir el gobierno. Los demócratas moderados aceptaron apoyar las mociones de procedimiento para financiar el gobierno, poniendo fin a un bloqueo de 40 días.
Esta noticia se reflejó de inmediato en los mercados de predicción. En Myriad, los usuarios estimaron la probabilidad de que el gobierno reabriese antes del 15 de noviembre en más del 90 %, frente al 37 % registrado apenas 24 horas antes.
Al disiparse la incertidumbre, la confianza de los inversores recibió un impulso significativo.
El plan de dividendo arancelario de Trump dispara el optimismo del mercado
Más allá de la noticia positiva sobre la reapertura del gobierno, el plan de dividendo arancelario propuesto por Trump inyectó aún más dinamismo al mercado.
Trump prometió distribuir un "dividendo arancelario" de 2 000 $ a la mayoría de los estadounidenses, financiado con 19 500 millones de dólares procedentes de ingresos por aranceles.
Los analistas consideran que parte de estos pagos directos a los consumidores podría acabar fluyendo hacia el mercado de criptomonedas, generando nueva presión compradora.
Comentaristas destacados del sector cripto, como Arthur Hayes, señalaron que la decisión del gobierno estadounidense de imprimir dinero y distribuir beneficios podría impulsar tanto Bitcoin como las monedas centradas en la privacidad, como ZEC.
03 Flujos de capital: salidas en ETF y auge del ETF de Solana
Los ETF de Bitcoin y Ethereum registran salidas significativas
Aunque el precio de Bitcoin repuntó, los datos sobre flujos de capital evidenciaron que persisten las dudas en el sentimiento del mercado.
Según el informe diario de Gate Research del 10 de noviembre, los ETF de BTC registraron una salida neta de 558 millones de dólares el 7 de noviembre, con el IBIT de BlackRock perdiendo 131 millones y el FBTC de Fidelity 256 millones.
Ethereum tampoco se libró. El 7 de noviembre, los ETF de ETH registraron una salida neta de 46,6 millones de dólares, siendo el FETH de Fidelity responsable de 72,2 millones en salidas.
Estas cifras indican que los inversores institucionales se mantienen cautos a pesar de la recuperación del precio, probablemente debido a la persistente incertidumbre macroeconómica.
Brilla el ETF de Solana
Mientras los ETF de Bitcoin y Ethereum sufrían salidas, el recién lanzado ETF de Solana atrajo sólidos flujos de entrada.
La semana pasada, el ETF de Solana de Bitwise (BSOL) registró una entrada neta de 126 millones de dólares en su primera semana completa de negociación.
Desde su debut en la Bolsa de Nueva York el 28 de octubre, el fondo ha acumulado 545 millones de dólares en entradas netas, incluyendo 223 millones en capital semilla.
Este rendimiento pone de manifiesto el creciente interés de los inversores por los criptoactivos más allá de Bitcoin y Ethereum.
04 Análisis técnico: explicación de los principales niveles de resistencia y soporte
Desde el punto de vista técnico, el rebote de Bitcoin el 10 de noviembre se encontró con niveles críticos de resistencia.
El análisis profesional indica que la tendencia a corto plazo de BTC sigue siendo sólida, aunque el impulso alcista está perdiendo fuerza. Deberías estar atento a la solidez del soporte en los 105 000 $ y a la posible ruptura por encima de los 106 700 $.
Si Bitcoin logra superar de forma consistente la zona de resistencia de los 106 500 $, podría continuar ascendiendo hacia los 107 500 $ o incluso los 108 000 $.
Por el contrario, si el rally pierde fuerza, Bitcoin podría poner a prueba niveles de soporte inferiores.
El soporte inmediato se sitúa cerca de los 104 850 $, con el primer gran soporte en torno a los 104 200 $. Una ruptura por debajo de estos niveles podría llevar a BTC a probar la zona de soporte de los 103 500 $.
El comportamiento de Ethereum también merece atención. La tendencia a corto plazo de ETH sigue siendo fuerte, aunque la resistencia superior está aumentando.
Se recomienda vigilar la efectividad del soporte en los 3 600 $ y la posible ruptura por encima de la zona de los 3 700 $ para valorar si la tendencia continuará o si es probable una corrección a corto plazo.
05 Rendimiento de altcoins: COTI, RESOLV y 1INCH lideran el rally
Con el rebote de Bitcoin y Ethereum, varias altcoins han registrado ganancias destacadas.
Los datos de mercado de Gate muestran que los tokens COTI cotizan actualmente a 0,052 $, con una subida aproximada del 55,38 % en las últimas 24 horas.
El impulso de COTI se debe principalmente al lanzamiento de su mainnet de privacidad Layer2 y a los programas de incentivos para el ecosistema.
Los tokens RESOLV también han mostrado un rendimiento sólido, cotizando actualmente a 0,13 $, con una subida de aproximadamente el 36,09 % en 24 horas.
Este proyecto es un protocolo DeFi que emite la stablecoin USR, respaldada por ETH y BTC y que mantiene su paridad con el dólar mediante una estrategia "delta-neutral".
El veterano token DeFi 1INCH también está ganando terreno, cotizando actualmente a 0,219 $, con una subida de alrededor del 11,8 % en 24 horas.
A medida que mejora el sentimiento del mercado, el capital regresa rápidamente al sector DeFi, convirtiendo a 1inch en un punto de referencia para los inversores.
06 Tendencias emergentes: auge de la minería en Solana y ascenso de las monedas de privacidad
ORE supera el millón de dólares en ingresos diarios
El protocolo de minería ORE del ecosistema Solana registró más de 1 millón de dólares en ingresos en un solo día el 9 de noviembre, marcando un nuevo máximo histórico.
Tras lanzar su nuevo protocolo de minería V2, ORE recuperó rápidamente la atención del mercado, impulsando tanto el precio del token como los ingresos del protocolo.
El protocolo actualizado utiliza un sistema de minería en cuadrícula 5×5, con cada ronda de un minuto de duración. Los mineros bloquean SOL para competir por los bloques, y el SOL de los bloques no ganados se redistribuye entre los ganadores.
El despegue de ORE marca un hito para los modelos de "minería gamificada" dentro del ecosistema Solana.
Las monedas de privacidad se disparan
Con el repunte de Bitcoin, las monedas de privacidad también muestran una fuerte tendencia alcista.
Zcash (ZEC) ha subido un 1 172 % este año, convirtiéndose en la decimocuarta mayor criptomoneda por capitalización de mercado.
Este crecimiento excepcional se atribuye principalmente a la mayor adopción de la tecnología zk-SNARKs centrada en la privacidad y a la duplicación de las direcciones activas diarias.
07 Perspectivas de mercado: optimismo a corto plazo y riesgos a largo plazo
De cara al futuro, los analistas mantienen un optimismo prudente respecto a las perspectivas de Bitcoin.
Aunque la noticia de la reapertura del gobierno ha dado impulso al mercado, los inversores deben seguir atentos a los principales acontecimientos macro y a los indicadores on-chain.
Factores de riesgo potenciales
El mercado cripto sigue enfrentándose a varios riesgos. Existe una considerable incertidumbre sobre si la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobará un ETF de Cardano antes de fin de año.
Hace un mes, CoinDesk estimaba una probabilidad del 90 % de que el ETF de ADA se aprobase antes de que acabe 2025, pero esa probabilidad ha caído ahora al 38 %.
Además, el plan de dividendo arancelario de Trump enfrenta riesgos legales. El Tribunal Supremo está revisando los poderes de emergencia de Trump en materia de aranceles y, si estos aranceles se declaran inválidos, podrían desencadenarse devoluciones superiores a 100 000 millones de dólares, lo que podría alterar el sentimiento del mercado.
Señales positivas
Por otro lado, los datos on-chain muestran algunos signos alentadores. Por ejemplo, las direcciones activas diarias de Ethereum aumentaron un 41 % en la semana previa al 10 de noviembre, lo que indica un incremento de la actividad de los usuarios.
Mientras tanto, el 70 % de las principales empresas mineras de Bitcoin informa que sus proyectos de IA o computación de alto rendimiento ya han empezado a generar ingresos, lo que señala una aceleración de la diversificación en la minería.
Perspectiva
Queda por ver hasta dónde llegará el rally de Bitcoin. El informe diario de Gate Research señala que la tendencia a corto plazo de BTC es fuerte, aunque el impulso alcista se está ralentizando, con los 106 700 $ como nivel de resistencia clave.
Con la reapertura del gobierno estadounidense y la posible puesta en marcha del plan de dividendo arancelario de Trump, podría—como sugiere Arthur Hayes—inyectarse nueva vitalidad tanto en Bitcoin como en el conjunto del mercado cripto.
La esperanza nace de la desesperación, y la oportunidad surge en medio de la incertidumbre.
