AMM v4

¿Qué es AMMV4?

AMMV4 es la siguiente generación de protocolos Automated Market Maker (AMM), que emplean pools de liquidez para facilitar operaciones en lugar de depender de los tradicionales libros de órdenes. Basado en versiones previas, AMMV4 incorpora un diseño modular que permite personalizar y superponer comisiones, reglas de precios y funciones auxiliares.

Piense en AMMV4 como un “mostrador de intercambio autoservicio”. Los usuarios depositan dos activos en un pool compartido y los traders intercambian entre ellos según la proporción del pool. Frente a versiones anteriores, AMMV4 permite estructuras de comisiones personalizables, admite módulos plug-in y posibilita concentrar liquidez en rangos de precios específicos para optimizar la eficiencia del capital.

¿Cómo funciona AMMV4?

El mecanismo central de AMMV4 es el pool de liquidez. Un pool de liquidez es un fondo común con dos o más activos, donde el precio se determina según la proporción relativa de cada activo en el pool.

¿Cómo varía el precio? Cuando alguien intercambia el activo A por el B, la cantidad de A aumenta y la de B disminuye en el pool. El precio se recalcula automáticamente según una curva predeterminada, una regla integrada en el smart contract que actúa como calculadora permanente.

La liquidez concentrada implica que los fondos no se distribuyen de forma uniforme en todos los precios, sino que se orientan a ciertos rangos. Es como canalizar el agua de todo un río hacia sus tramos más transitados para aumentar la “profundidad”, facilitando las operaciones cerca de los precios habituales y reduciendo el slippage. El slippage es la diferencia entre el precio esperado y el real de ejecución, y depende del tamaño de la operación y la profundidad del pool.

La modularidad de AMMV4 (conocida como “plug-ins” o hooks) permite añadir funciones al mostrador de intercambio: comisiones dinámicas, órdenes limitadas, condiciones stop-loss/take-profit, herramientas anti-frontrunning, entre otras, pueden implementarse o combinarse sin modificar la arquitectura del protocolo.

¿En qué se diferencia AMMV4 de AMMV3?

AMMV4 mejora la escalabilidad y la eficiencia de capital. Frente a AMMV3, facilita la integración de “liquidez concentrada” y “comisiones multinivel”, y su arquitectura modular permite ensamblar nuevas funciones como bloques.

Primero, AMMV4 se basa en una arquitectura de pool unificada con módulos plug-and-play, lo que reduce la necesidad de crear pools separados para cada función. Segundo, las comisiones pueden ajustarse dinámicamente según el mercado o el estado del pool, no solo ser fijas. Tercero, los módulos de seguridad y estrategia pueden integrarse en el contrato, como limitar el impacto de grandes operaciones o aplicar reglas de precios ponderadas por tiempo.

Para los usuarios, esto supone precios más cercanos al objetivo, reglas y comisiones más transparentes y mayor variedad de estrategias. Sin embargo, también exige entender qué módulos están activos en cada pool.

Casos de uso habituales de AMMV4

AMMV4 se emplea principalmente para intercambios descentralizados, provisión de liquidez y trading estratégico. Los traders pueden intercambiar activos directamente en los pools, mientras que los proveedores de liquidez obtienen comisiones eligiendo rangos de precios y estructuras de comisiones.

En Gate, los usuarios participan sobre todo de dos formas: (1) usando Swap para intercambios instantáneos con tasas y comisiones visibles; (2) aportando fondos a pools concretos mediante “liquidity mining” o “market making” para recibir parte de las comisiones y posibles incentivos.

La modularidad de AMMV4 también facilita órdenes limitadas y comisiones dinámicas. Por ejemplo, algunos pools solo ejecutan operaciones en precios objetivo o incrementan automáticamente las comisiones en periodos de alta volatilidad para compensar el riesgo.

¿Cómo usar AMMV4? Guía para principiantes

En resumen: los nuevos usuarios interactúan con AMMV4 principalmente a través de swaps de activos o aportando liquidez; ambos procesos son directos.

Paso 1: Prepare activos y herramientas. Cree una cuenta en Gate o utilice una wallet de autocustodia compatible. Asegúrese de tener stablecoins o los tokens deseados y reserve un pequeño saldo para las comisiones de transacción.

Paso 2: Seleccione un pool AMMV4. Revise las tasas de comisión y los detalles del pool en la página del par. Compruebe si hay funciones como liquidez concentrada o módulos especiales (órdenes limitadas, comisiones dinámicas).

Paso 3: Realice un swap. Introduzca la cantidad deseada y revise el precio de ejecución estimado y la advertencia de slippage. Si el slippage es alto, considere reducir el tamaño de la operación o elegir un pool más profundo.

Paso 4: Aporte liquidez. Elija un rango de precios (por ejemplo, entre 1,00–1,10), introduzca las cantidades de ambos activos y el sistema mostrará su participación en el pool y las fuentes previstas de retorno.

Paso 5: Supervise y ajuste. Controle los ingresos por comisiones y la utilización del rango desde su portafolio o panel de market making. Ajuste el rango de precios o retire fondos según sea necesario para gestionar el riesgo.

¿Cómo se calculan las comisiones y beneficios en AMMV4?

Las comisiones de swap se calculan normalmente como “monto de la operación × tasa de comisión”. Por ejemplo, con una tasa del 0,05 %, intercambiar 1 000 USDT supone aproximadamente 0,5 USDT en comisiones. Algunos pools aplican modelos de comisión dinámica, que pueden aumentar las tasas en periodos de volatilidad para proteger el pool.

Los beneficios de los proveedores de liquidez provienen sobre todo de las comisiones de trading, distribuidas según la participación en el pool; es decir, un “recibo” que representa su derecho proporcional por la aportación realizada.

Si elige liquidez concentrada, puede aumentar su rentabilidad y eficiencia de capital, pero también el riesgo de fondos inactivos si los precios salen de su rango. Elegir rangos operados frecuentemente o diversificar en varios rangos son estrategias habituales para mejorar la utilización.

¿Qué riesgos tiene AMMV4? ¿Cómo pueden mitigarse?

El riesgo más habitual es la impermanent loss, el “coste de oportunidad” por no captar movimientos de precio de los activos. Si el precio de uno se mueve mucho, su participación en el pool se reequilibra y puede rendir menos que mantener directamente ese activo.

Existe también el riesgo de smart contract: como son robots de código autoejecutable, cualquier bug o exploit puede provocar pérdidas. Elegir pools auditados con módulos de control de riesgos ayuda a reducir estos problemas.

El frontrunning y el MEV (Maximal Extractable Value) son retos añadidos, donde actores con ventaja informativa reordenan transacciones en su beneficio. Activar módulos anti-frontrunning, fijar límites de slippage y dividir operaciones en mercados volátiles son estrategias eficaces.

Además, el depegging de stablecoins y la congestión de red pueden afectar swaps y liquidaciones. Mantener reservas y operar en periodos de baja congestión ayuda a reducir la incertidumbre.

Tendencias en el desarrollo de AMMV4

Entre finales de 2024 y 2025, el sector está estandarizando interfaces modulares para AMMV4, facilitando la reutilización y combinación de funciones como órdenes limitadas, comisiones dinámicas y anti-frontrunning. La liquidez concentrada sigue creciendo, lo que aporta mayor profundidad de mercado con el mismo capital.

El soporte para funcionalidad cross-chain y redes layer-2 también se está generalizando para reducir costes y aumentar la velocidad. La regulación y las auditorías ya son la norma; los productos líderes priorizan pruebas de riesgo para nuevos módulos y divulgación transparente para que los usuarios comprendan las reglas de cada pool.

Puntos clave y resumen sobre AMMV4

AMMV4 lleva el market making automatizado a una nueva era de modularidad y concentración. Conserva la simplicidad del trading con pools de liquidez, pero incrementa la eficiencia y flexibilidad con funciones plug-in y liquidez concentrada. Para traders, AMMV4 ofrece ejecuciones más próximas al precio objetivo y comisiones previsibles; para proveedores de liquidez, mayor eficiencia de capital y estrategias personalizables. Sin embargo, la variedad de módulos exige leer la documentación del pool para entender la configuración y los riesgos. En Gate, empezar con swaps pequeños o rangos estrechos antes de avanzar a configuraciones multirrango o activar módulos estratégicos es una opción prudente para equilibrar aprendizaje y gestión del riesgo.

Preguntas frecuentes

He oído que AMM V4 ofrece comisiones más bajas que versiones anteriores, ¿cuánto puedo ahorrar realmente?

AMM V4 optimiza el enrutamiento de operaciones y la liquidación por lotes, reduciendo habitualmente los costes de gas entre un 20 y un 40 %. El ahorro real depende de la profundidad de liquidez del par y de la congestión de la red. En operaciones pequeñas en Gate, V4 ofrece la mayor ventaja en costes; operar en horarios de baja demanda garantiza las mejores tasas.

¿En qué difieren las ganancias de los proveedores de liquidez de AMM V4 respecto a V3?

V4 introduce comisiones dinámicas: las ganancias de los proveedores de liquidez ya no son fijas, sino que se ajustan en tiempo real según el slippage y la volatilidad. Así, las ganancias son menores pero más estables en periodos de alta liquidez; en mercados volátiles, los retornos potenciales aumentan junto al riesgo de impermanent loss. Los principiantes deberían empezar con pares estables para familiarizarse gradualmente con el modelo de V4.

¿Hay requisitos para usar AMM V4 en Gate?

Los usuarios de Gate acceden a AMM V4 sin verificación adicional, solo deben completar la configuración básica de la cuenta. Al aportar liquidez, asegúrese de que el saldo de su wallet cubra el capital inicial y las comisiones de gas; se recomienda mantener un margen del 10–20 %. Para quienes empiezan, lo ideal es comenzar con importes pequeños antes de aumentar la inversión.

Si pierdo dinero usando AMM V4 por error, ¿puedo recuperar esas pérdidas?

La impermanent loss en AMM V4 es un riesgo de mercado que no puede recuperarse directamente, pero puede mitigarse eligiendo pares poco volátiles, acortando los periodos de tenencia o empleando coberturas. Supervise sus posiciones; si las pérdidas persisten, ajuste su liquidez y utilice las herramientas de gestión de riesgos de Gate para establecer alertas.

¿Es AMM V4 adecuado para la provisión de liquidez a largo plazo?

AMM V4 suele ser más apropiado para estrategias a medio o corto plazo que para mantener liquidez pasiva a largo plazo. Con el tiempo, la impermanent loss puede acumularse durante movimientos extremos del mercado. Para participación a largo plazo, es mejor optar por pares de stablecoins o activos de baja volatilidad y rebalancear periódicamente. En Gate, puede activar el auto-compounding para mejorar los retornos a largo plazo.