Por Vivek Ramaswamy, la empresa de reserva de Bitcoin Strive (código de acciones: ASST) ha vuelto a aumentar sus holdings de Bitcoin, alcanzando un total de 13,627.9 monedas, logrando así posicionarse entre las diez principales empresas públicas con mayores reservas de Bitcoin a nivel mundial. Sin embargo, junto con esta estrategia de expansión, su informe financiero del cuarto trimestre mostró una pérdida significativa. Además, Strive invirtió 50 millones de dólares en STRC de Strategy, lo que generó una “prima negativa” del 1.25% en comparación con su propia emisión SATA, lo que ha suscitado dudas en el mercado sobre posibles pérdidas.
Strive amplía activamente sus reservas de Bitcoin y busca estar entre las diez principales
Recientemente, Strive ha estado expandiendo su cartera de activos digitales a través del mercado de capitales. En su última operación, la compañía compró 317 Bitcoin, elevando su total a 13,627.9 monedas, superando oficialmente a sus competidores y convirtiéndose en la décima empresa pública con mayor tenencia de Bitcoin en el mundo. Desde su salida a bolsa, Strive ha acumulado activos mediante múltiples canales, incluyendo inversiones en capital privado (PIPE), fusiones y adquisiciones corporativas, y emisiones adicionales en el mercado público. Esto refleja una estrategia clara de considerar el Bitcoin como un “activo de inventario” central de la empresa, con la intención de cubrir la inflación y la devaluación de las monedas fiduciarias tradicionales, además de atraer fondos institucionales que prefieren exposición a criptomonedas.
Revaluación por caída del Bitcoin y gran pérdida en el cuarto trimestre
A pesar de que las reservas de Bitcoin continúan creciendo, los informes financieros del cuarto trimestre de Strive mostraron una pérdida considerable. La pérdida neta según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) fue de 393.6 millones de dólares; de esa cifra, aproximadamente 194.5 millones de dólares (el 93%) se debieron a la revaluación por caída en el precio del Bitcoin, reflejada en la “valoración justa”. Bajo las normas contables actuales, las empresas deben reflejar en sus estados financieros las fluctuaciones en el valor de los activos digitales en tiempo real. Esto significa que, aunque la compañía no venda Bitcoin, las correcciones en el precio de mercado a corto plazo afectan negativamente sus beneficios del período.
Acciones preferentes sostenibles SATA con un dividendo del 12.75%
Para financiar su gran plan de compra de Bitcoin, Strive emitió acciones preferentes sostenibles SATA, siguiendo el ejemplo de Strategy, y las posicionó como instrumentos de inversión de alto rendimiento respaldados por Bitcoin. Recientemente, elevó su dividendo al 12.75%. El CEO Matthew Cole señaló que la compañía se enfocará en expandir su “estrategia de crédito digital”, buscando mantener la solidez del balance y generar retornos a largo plazo superiores a simplemente poseer Bitcoin.
¿Comprar STRC y perder 1.25%? ¿Para qué?
Strive también invirtió 50 millones de dólares en STRC de Strategy, que ofrece un dividendo del 11.5%. Al pagar altos intereses para captar fondos y adquirir activos de menor costo, generó una “prima negativa” del 1.25%, lo que ha generado dudas en el mercado sobre posibles pérdidas.
Aunque la compra de STRC genera una prima negativa de aproximadamente 1.25%, este activo proporciona un ingreso en efectivo estable de hasta el 11.5%. Para Strive, que emite acciones preferentes SATA con un dividendo del 12.75%, mantener reservas de efectivo sustanciales y continuas es esencial. Al poseer STRC, la empresa puede obtener flujos de caja externos previsibles para cubrir parcialmente sus obligaciones de dividendos. Esta estrategia reduce el riesgo de que, en momentos de caída del precio del Bitcoin o de baja liquidez del mercado, la compañía tenga que vender sus activos principales para pagar dividendos. En realidad, esta diferencia del 1.25% en interés se ve como una “tarifa de seguro de liquidez” para mantener la integridad de las reservas.
Según los datos actuales, SATA tiene aproximadamente 4.27 millones de acciones en circulación, mientras que la compra de STRC fue solo de 500,000 acciones. Se presume que esta acción de Strive tiene más un significado simbólico de alianza con MicroStrategy.
ASST sube y luego cae, quedando en solo 10 dólares
El año pasado, las empresas de activos digitales (DAT) surgieron rápidamente, y el precio de ASST subió desde 12 dólares hasta un pico de 260 dólares. En menos de un año, el valor se desplomó hasta 10.26 dólares.
¿De qué trata el gráfico “Strive entra en las diez principales reservas de Bitcoin, pierde dinero comprando acciones preferentes de Strategy”? Publicado originalmente en Chain News ABMedia.
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