- Las acciones tokenizadas han aumentado de valor de $5.49 millones a $916 millones en los últimos 3 años.
- Entre las principales acciones tokenizadas en la cadena se encuentran CRCLon y CRCLx de Circle, EXOD de Exodus Movement y TSLAx de Tesla.
A medida que el sector de activos digitales madura, la conversación en su ecosistema ya no se centra en cómo estos nuevos instrumentos de inversión están desplazando a las finanzas tradicionales (TradFi). De la discusión de “somos nosotros o ellos”, ha avanzado, allanando el camino para la convergencia de lo antiguo y lo nuevo en las finanzas, con blockchain como punto de partida.
Las acciones tokenizadas están ganando una tracción significativa porque representan lo mejor de ambos mundos, lo antiguo y lo nuevo. Incorporan el peso regulatorio y el historial de las acciones de primera categoría, mientras se benefician de la infraestructura sin fronteras, ampliamente accesible y de alta velocidad de las finanzas descentralizadas (DeFi).
Este artículo profundiza en las acciones convencionales y sus contrapartes tokenizadas, explorando su potencial de crecimiento en medio del mercado en auge de activos del mundo real tokenizados (RWAs). También analiza los principales tokens de valores que están dejando su huella en el sector.
ANUNCIO## ¿Qué son las acciones?
Las acciones, en el contexto de este tema, representan una participación u propiedad en una corporación. Las comisiones de valores, como la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), regulan las acciones tradicionales porque cumplen con los requisitos de un “contrato de inversión” según los estándares establecidos por la Corte Suprema de EE. UU. en la prueba Howey.
Por naturaleza, las acciones son vehículos para invertir dinero en una empresa común. Los inversores las compran con la expectativa de obtener beneficios, basados en los esfuerzos de la compañía. Por lo tanto, todas estas caen bajo la categoría de valores, requiriendo que sus emisores presenten divulgaciones rigurosas y reportes financieros para transparencia y protección del inversor.
Las bolsas centralizadas, como la Bolsa de Nueva York (NYSE) y Nasdaq, facilitan su comercio dentro de horarios de operación y ciclos de liquidación fijos. Normalmente, dependen de intermediarios, como agentes de transferencia, cámaras de compensación y depositarios centrales de valores (CSD). Estas entidades validan y registran sus transacciones y liquidaciones en un libro mayor centralizado para rastrear su propiedad.
ANUNCIO## Acciones Tokenizadas
El mercado de EE. UU. cambió a un ciclo de liquidación T+1 (un día) en mayo de 2024 para reducir los riesgos asociados con los períodos de espera más largos de los inversores. Después de todo, el tiempo es dinero en los mercados de capitales, y las oportunidades no duran mucho.
A pesar de la actualización, los mercados de acciones tradicionales parecen obsoletos en comparación con la liquidación atómica de activos digitales. Como resultado, varias bolsas han comenzado a mover sus operaciones a la cadena para desbloquear eficiencia en un mercado altamente competitivo, mientras abordan la demanda de los inversores por liquidación T+0 (instantánea), comercio 24/7 y mayor accesibilidad.
Las acciones tokenizadas ofrecen una solución para ampliar los límites de los valores tradicionales. El proceso implica crear tokens digitales que sirven como gemelos digitales de las acciones de las empresas. Además de la mayor accesibilidad y eficiencia derivada de la reducción de intermediarios, reducen la barrera de entrada para invertir permitiendo la propiedad fraccionada de acciones.
Recientemente, la SEC y la Comisión de Comercio de Futuros de Commodities (CFTC) acordaron colaborar en la supervisión de RWAs tokenizados, pero aquellos clasificados como valores permanecen bajo la jurisdicción exclusiva de la primera.
Tipos de acciones tokenizadas
Los RWAs ofrecen muchas vías para tokenizar acciones. Hasta ahora, los modelos existentes se basan en lo siguiente:
1. Valores Tokenizados Directos (Nativos)
Los tokens emitidos de forma nativa son bastante sencillos. Las empresas convierten directamente sus acciones en tokens digitales, transformando cada activo en una representación del capital original.
Las empresas no canalizan la emisión de tokens a través de intermediarios o envoltorios. Además, la blockchain misma los verifica y sirve como referencia principal de sus registros de propiedad, en lugar de certificados.
Estos tokens llevan todo el peso legal de las acciones de la empresa, otorgando a los titulares derechos de voto y reclamaciones de dividendos.
2. Gemelos Digitales Respaldados por Activos (Modelo Custodial)
Este modelo es el estándar más común de tokenización de acciones. Una institución financiera regulada, o el proveedor del envoltorio, compra una acción real de una empresa y la mantiene en una cuenta de corretaje tradicional o en un Depositorio Central de Valores (CSD). Luego, crea una representación 1:1 del token en la blockchain, reflejando el precio de la acción subyacente.
Cabe destacar que los inversores solo tienen un reclamo contractual contra el custodio de la acción, no un asiento directo en las reuniones de accionistas de la empresa.
3. Acciones Sintéticas (Modelo Derivado)
Las acciones sintéticas funcionan como Contratos por Diferencia (CFDs) en la cadena. Los tokens hacen referencia a Oráculos de Precios para rastrear el valor en tiempo real de una acción. Mientras tanto, el emisor mantiene el precio de cada token mediante sobrecolateralización con otros activos criptográficos a través de un contrato inteligente.
Los titulares de tokens, de manera similar, no tienen propiedad ni reclamación de dividendos en la acción reflejada.
Acciones tokenizadas por números
Al 21 de marzo de 2026, el mercado de RWAs vale aproximadamente $715.41 mil millones, según datos de RWA.xyz. Las acciones tokenizadas representan una participación de mercado de $916 millones, lo que indica un salto colosal desde su valoración de $5.49 millones hace tres años.
Valor de mercado de RWAs (Fuente: RWA.xyz)Las acciones tokenizadas han registrado alrededor de $2.35 mil millones en volumen de transferencia en 30 días, a través de 68,976 direcciones activas mensuales y 190,260 titulares, lo que indica un impulso sostenido en el mercado.
Tiger Research, especialista en Web3, estimó que el mercado de acciones tokenizadas podría crecer hasta convertirse en una industria de $1.34 billones para 2030, impulsada principalmente por la claridad regulatoria y una infraestructura madura.
Acciones tokenizadas de mejor rendimiento
Las principales en términos de valor de mercado son los siguientes proyectos:
1. Circle Internet Group
Circle Internet Group, el emisor de la stablecoin USDC, ha tokenizado sus acciones directamente a través de la plataforma Ondo Finance (ONDO) para ampliar su disponibilidad a usuarios minoristas e institucionales fuera de EE. UU. El activo se negocia con la misma exposición que las acciones comunes CRCL Clase A, con función de reinversión de dividendos.
Tokenizado bajo el ticker CRCLon, el activo digital ha aumentado su valor total a aproximadamente $94.81 millones, con un volumen de transferencia mensual de $400.74 millones. Actualmente está disponible en BNB Chain (BNB), Ethereum (ETH) y Solana (SOL), con 748,451.76 unidades en circulación.
2. Exodus Movement
Exodus Movement’s EXOD es una acción común de Clase A emitida de forma nativa en la plataforma Securitize. La acción tokenizada tiene un valor total de $66.31 millones y una oferta circulante de 8.985 millones en la red Algorand (ALGO).
El emisor es una fintech centrada en DeFi. Es popular por su billetera cripto de autocustodia para escritorio y dispositivos móviles.
3. CRCLx xStock
Circle también emite una versión tokenizada de su acción a través de la plataforma xStocks. El token emitido de forma nativa tiene 383,907.42 unidades en circulación en las cadenas Ethereum, Solana y Mantle (MNT).
CRCLx tiene una capitalización de mercado de $48.38 millones y un volumen de transferencia mensual de $171.04 millones.
4. Tesla xStock
TSLAx es un token envuelto y completamente respaldado basado en las acciones comunes de Tesla, fabricante de vehículos eléctricos. El activo digitalizado en xStocks tiene una oferta circulante de 128,763.96 y una valoración total de $47.38 millones.
La acción tokenizada de Tesla está disponible en Ethereum, Solana y BNB Chain.
Principales acciones tokenizadas (Fuente: RWA.xyz)## Conclusión
Las acciones tokenizadas ya no son solo una experiencia de nicho. En pocos años, se han convertido en el catalizador de un mercado de capitales global, 24/7, que opera con la transparencia de un libro mayor público y la certeza legal de las finanzas tradicionales. Están reconstruyendo las finanzas globales en la cadena, reescribiendo las reglas de la propiedad.
