¿Cómo obtener ganancias de la guerra en Irán? Analistas en cuatro etapas cómo construir un marco de inversión a largo plazo para inversores

Con la infraestructura de gas natural de Qatar gravemente dañada y el estrecho de Hormuz bajo control de Irán, un inversor individual que ha trabajado en seguridad en cuatro regiones de guerra y conflictos, e incluso participado en la construcción de plantas de gas natural, Radigan Carter, opina que el impacto energético atravesará las cadenas de suministro globales en seis semanas, y que la Reserva Federal no podrá resolver esta guerra solo con política monetaria.

Este inversor, que ha estado en instalaciones energéticas en Oriente Medio durante mucho tiempo, presenta hoy un marco completo de análisis de impacto de mercado en cuatro fases, advirtiendo que esta ola de inflación es esencialmente un problema de oferta: «La Reserva Federal no tiene herramientas para reparar un campo de gas natural destruido por bombas.»

Fase 1 (actual): El mercado sigue negando la realidad

Carter señala que desde el inicio del conflicto, la volatilidad del mercado ha seguido casi exactamente el ritmo de las declaraciones políticas de Trump, con inversores apostando a que la guerra terminará rápidamente. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, también ha enfatizado en público que la situación «no constituye una inflación estancada», pero los bombardeos israelíes sobre el campo de South Pars en Irán ya han trastocado por completo el mercado energético.

La represalia de Irán afectó las instalaciones de gas en Ras Laffan, Qatar, la mayor base de exportación de gas natural licuado del mundo. La compañía energética de Qatar anunció la activación de cláusulas de fuerza mayor para las exportaciones de gas, suspendiendo todas las operaciones de licuefacción. Sin embargo, el efecto en cadena de la parada de estas instalaciones va mucho más allá.

El gas natural de Qatar es «gas ácido», cuyo proceso de refinamiento produce sulfuro líquido, utilizado en fertilizantes, productos químicos y lixiviantes de cobre. Por lo tanto, la interrupción de las instalaciones de gas también significa que el suministro mundial de azufre se detendrá, afectando los costos de producción agrícola y elevando los precios de los alimentos de manera indirecta.

Fase 2: La inflación comienza a manifestarse

Carter propone una línea de tiempo clave: si la guerra dura seis semanas, se alcanzará un umbral irreversible de inflación. Antes de eso, incluso si se logra un alto el fuego, los contratos energéticos aún no se han renovado completamente, y los precios pueden caer; pero una vez pasado ese punto crítico, incluso si la guerra termina, la presión inflacionaria ya estará en el sistema y afectará la economía.

La cronología específica es la siguiente: en las primeras dos semanas, los precios del refinado de petróleo aumentan primero, y las estaciones de servicio elevan sus precios minoristas, con un aumento de aproximadamente 40% en los precios internacionales del petróleo respecto a antes del conflicto. En las semanas tres y cuatro, las empresas de transporte y logística reajustan sus precios según los nuevos costos de combustible, y los datos del índice de precios al productor (PPI) comienzan a mostrar advertencias. Entre la quinta y la octava semana, los aumentos en costos de transporte se trasladan a precios de alimentos, materiales de construcción y productos manufacturados, y finalmente, los datos del índice de precios al consumidor (CPI) generarán pánico en el mercado.

La Reserva Federal tiene a su disposición muchos economistas con doctorados y una computadora que puede imprimir dinero, pero no tiene ingenieros petroleros ni instalaciones de licuefacción de gas, por lo que no puede solucionar este problema solo con política monetaria.

(Cuándo volverá a la normalidad el estrecho de Hormuz? Escenarios extremos para el precio del petróleo podrían llevarlo a 175 dólares)

Fase 3: La oportunidad de compra en verano, ¿cómo seleccionar activos?

Carter cree que la temporada de informes corporativos en julio y agosto será el momento en que el mercado refleje finalmente las «pérdidas de la guerra». La caída de los precios de las acciones y la ola de despidos en las empresas coincidirán, creando una oportunidad clara para comprar en los mínimos.

Es importante notar que los altos costos energéticos están acelerando la tendencia de reemplazo laboral por IA. Las empresas enfrentadas a la reducción de costos prefieren usar herramientas de IA en lugar de contratar personal nuevo. Esto crea una paradoja cruel: la IA aumenta la rentabilidad de las empresas individuales, pero debilita la capacidad de consumo de la economía en su conjunto.

Pero esto también crea oportunidades para los inversores: «En la fase 3, comprar empresas que hayan superado la recesión gracias a la adopción de IA, en lugar de centrarse solo en los desarrolladores de tecnología IA.» La productividad de estas empresas mejorará y se reflejará en sus beneficios a partir de 2027 y en adelante.

(¿Aumentar la productividad de los empleados 10 veces con IA equivale a multiplicar por 10 el valor de la empresa? ¿A dónde fue la productividad?)

Fase 4: La Reserva Federal cede, ¿cómo aprovechar la narrativa de «independencia energética»?

Con el avance del escenario de Carter, la presión política de las elecciones intermedias de noviembre forzará a la Fed a comenzar a reducir tasas en septiembre, y los activos de calidad comprados en la fase 3 comenzarán a apreciarse. Al mismo tiempo, esta guerra ha expuesto la vulnerabilidad estructural de las cadenas de suministro energéticas globales, lo que probablemente impulsará una agenda política bipartidista de «independencia energética», promoviendo grandes inversiones en gas natural, energía nuclear y energías renovables en EE. UU.

Carter también opina que los activos en el hemisferio occidental que no dependen de rutas energéticas en Oriente Medio tendrán una prima geopolítica. Minerales de cobre, infraestructura energética local y sectores tradicionales que adopten activamente IA son sus principales objetivos de interés.

Mi objetivo no es predecir, sino construir un marco que me permita ajustarme a medida que los eventos se desarrollen. Si aparece un acuerdo de paz real, como la reapertura del estrecho de Hormuz, cambiaré inmediatamente de estrategia.

Este artículo ¿Cómo aprovechar la guerra en Irán? Cuatro fases de análisis para que los inversores construyan un marco de inversión a largo plazo, fue publicado originalmente en Chain News ABMedia.