El minero MARA vendió 15,000 bitcoins, obteniendo 1,100 millones de dólares para recomprar bonos convertibles.

La empresa minera estadounidense MARA Holdings anunció el jueves que ha vendido 15,133 bitcoins entre el 4 de marzo y el 25 de marzo, obteniendo aproximadamente 1,100 millones de dólares, y que destinará los fondos obtenidos para recomprar anticipadamente bonos convertibles sin interés que vencen en 2030 y 2031, con el fin de reducir su deuda y fortalecer su flexibilidad financiera.
Según un comunicado oficial, MARA modificó su estrategia de gestión de activos digitales el 3 de marzo para permitir que la empresa venda bitcoins que posee en su balance, mientras que la política anterior solo permitía la venta de bitcoins recién minados. En el momento de la modificación de la política, MARA poseía 53,822 bitcoins, de los cuales el 28% ya se había utilizado para operaciones financieras como préstamos y colaterales.
Los llamados “bonos convertibles sin interés” son un tipo de bono emitido por la empresa que no paga intereses durante el período de tenencia, pero que puede convertirse en acciones de la empresa bajo ciertas condiciones. El precio de emisión de estos bonos suele ser inferior a su valor nominal (es decir, “emisión a descuento”), y para los inversionistas, las ganancias provienen del espacio de descuento y de la apreciación de las acciones después de la conversión.
La operación de MARA esta vez es precisamente aprovechar los ingresos de la venta de bitcoins para recomprar estos bonos a un precio inferior al valor nominal. Según un acuerdo de recompra alcanzado de manera privada, MARA recomprará bonos con un valor nominal de 367.5 millones de dólares que vencen en 2030 por 322.9 millones de dólares; y recomprará bonos con un valor nominal de 633.4 millones de dólares que vencen en 2031 por 589.9 millones de dólares.
Se espera que estas dos transacciones se formalicen el 30 y 31 de marzo, y en total generarán un ahorro en efectivo de 88.1 millones de dólares (antes de deducir los costos de transacción), lo que equivale a una recompra con un descuento del 9% sobre el valor nominal.
Después de completar la recompra, MARA aún tiene bonos por un valor nominal de 632.5 millones de dólares que vencen en 2030, así como 291.6 millones de dólares en bonos que vencen en 2031 que aún no han sido pagados.
El CEO de MARA, Fred Thiel, declaró: “Esta transacción mejora nuestra flexibilidad financiera y amplía nuestras opciones estratégicas, ya que estamos expandiéndonos desde un negocio puramente de minería de bitcoins hacia la energía digital y la infraestructura de inteligencia artificial/computación de alto rendimiento.”