El analista de datos on-chain Yu Jin, el 1 de abril, monitoreó que una dirección presuntamente relacionada con la manipulación marcada como SIREN gastó 144,000 USDT para recomprar 500,000 SIREN. Dicha dirección había vendido esas mismas cantidades de tokens aproximadamente 15 días antes a 0.947 dólares por SIREN. Tras el reabastecimiento en la parte baja, la ganancia neta contable es de aproximadamente 329,000 USDT. Actualmente, la dirección aún mantiene aproximadamente 645 millones de SIREN.
Operación en tramos de la dirección manipuladora de SIREN: el capital no se mueve, ganancia neta de 329,000 USDT
(Fuente: Arkham)
Los registros de seguimiento on-chain de esta operación en tramos muestran la ruta completa: aproximadamente hace 15 días, la dirección presuntamente manipuladora vendió 500,000 SIREN en la parte alta a 0.947 dólares por token, obteniendo 473,000 USDT; hoy, después de que SIREN cayera con fuerza, recompró la misma cantidad de tokens con 144,000 USDT, restaurando completamente la posición, y la diferencia de 329,000 USDT quedó retenida en la cuenta.
El requisito clave de este patrón de operación es el control preciso de la dirección del precio. En una estructura de mercado altamente controlada, los analistas on-chain señalaron que “predecir” quizá no refleja una capacidad de pronóstico, sino que es el resultado de que el precio es decidido de manera activa por el controlador.
Análisis on-chain de EmberCN: 88.5% de sospecha de control
El análisis on-chain publicado el 23 de marzo por el analista de EmberCN muestra que el grado de concentración de las tenencias de SIREN excede con creces las expectativas previas. Se sospecha que un único “despacho/operador” controla aproximadamente el 88.5% del suministro en circulación: en total, aproximadamente 644 millones de tokens; en ese momento, su valoración rondaba los 1,440 millones de dólares.
La base técnica del análisis de tenencias es la siguiente de manera específica: dentro de las direcciones ubicadas en el top 54 por tenencias, además de las direcciones de quema de tokens y la billetera Web3 de Binance, las otras 52 direcciones están altamente relacionadas:
48 direcciones: direcciones de recolección y acumulación concentrada de operaciones recientes; patrones de comportamiento altamente consistentes, mostrando rasgos de una gestión sistemática de fondos
4 direcciones: las fuentes de fondos se pueden rastrear hasta operaciones de apertura de posiciones del mismo lote desde finales de junio hasta principios de julio de 2023
El análisis indica que, después de completar la acumulación concentrada de aproximadamente 66.5% de los tokens, al combinarlo con las tenencias en bolsas centralizadas (CEX), el porcentaje real de control aumenta aún más. Hay indicios de que algunas direcciones on-chain están vinculadas a la organización de market making DWF Labs y a su billetera pública, pero esta relación aún no ha sido confirmada oficialmente. Todas las conclusiones se basan en datos on-chain públicos y, por tanto, tienen carácter especulativo de análisis.
Cómo empuja el mercado spot de poca liquidez la “cosecha” de contratos: explicación del mecanismo de manipulación
Ya el 5 de marzo, el analista @c_ckoko publicó abiertamente que SIREN presenta características de “cosecha entre exchanges” y describió su lógica operativa subyacente: la profundidad de colocación de órdenes spot de SIREN en algunos exchanges es extremadamente baja. Según datos de Arkham, en el 22 de marzo el inventario spot de SIREN en la plataforma Gate era de solo 64,000 tokens. Con una liquidez tan frágil, un volumen de transacciones de tan solo 100,000 dólares puede generar una oscilación de casi 40% en la vela K de 1 minuto, afectando así el índice de precios de los contratos de Binance, formando una ruta de cosecha impulsada por una pizarra spot de baja profundidad para la liquidación de contratos.
Después de la publicación de @c_ckoko, el método de cálculo del índice de precios del contrato SIREN de Binance se ajustó dos veces: el peso del spot de Gate se redujo de 50% a 25%, mientras que la proporción de Binance Alpha aumentó de 25% a 50%, acotando en cierta medida el espacio de manipulación anterior. Con base en los datos del volumen de contratos en abierto, SIREN mostró una anomalía clara desde el 8 de febrero. Las posiciones contractuales que durante mucho tiempo habían rondado entre 3 y 5 millones de dólares aumentaron de repente a aproximadamente 58,830,000 dólares, lo cual coincide altamente con el análisis on-chain mencionado.
Preguntas frecuentes
¿Cómo logra el manipulador de la dirección SIREN obtener ganancias sin aumentar la posición?
De acuerdo con el seguimiento on-chain, la dirección primero vendió 500,000 SIREN en la parte alta (0.947 dólares) por 473,000 USDT; luego, tras una caída fuerte (0.288 dólares), recompró el mismo volumen de tokens con 144,000 USDT. La posición se restableció a su estado original y la diferencia contable de 329,000 USDT quedó retenida. El supuesto operativo de este modelo es una capacidad de controlar la trayectoria del precio que supera la de un pronóstico ordinario.
¿Se ha confirmado ya al presunto manipulador de SIREN?
Actualmente, todos los análisis se basan en el grado de relación entre direcciones y en el seguimiento de fondos a partir de datos on-chain públicos; las conclusiones son de naturaleza especulativa y no se ha obtenido ninguna confirmación oficial. Hay indicios de que algunas direcciones están vinculadas a la billetera pública de DWF Labs, pero tampoco hubo respuesta oficial. Se recomienda a los inversores que evalúen el riesgo por su cuenta basándose en información de múltiples fuentes.
¿Por qué el valor de mercado semanal de las tenencias de SIREN cae de 1,440 millones de dólares a 155 millones de dólares?
Los mismos 645 millones de tokens del mismo lote cayeron en valoración más de 89% en el transcurso de una semana, lo que indica que el precio de la moneda SIREN se redujo con fuerza durante ese periodo. Los analistas on-chain creen que esto está relacionado con la contracción activa de la liquidez del spot en un entorno altamente controlado; sin embargo, la dinámica específica del mercado debe evaluarse en conjunto con datos completos de transacciones.
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