¿De qué manera LTV protege a ambas partes en el préstamo de criptomonedas?

En el sistema financiero tradicional, los prestamistas confían en las calificaciones crediticias para evaluar la fiabilidad del prestatario. En el mercado de criptomonedas, el sistema funciona de manera diferente: en lugar de una calificación crediticia personal, se utiliza un mecanismo de garantía. El coeficiente LTV (Loan-to-value) es la herramienta que regula la relación entre el prestatario y el prestamista.

¿Cómo funciona el LTV en el mundo del cripto-préstamo?

El sistema LTV es una proporción que muestra cuánto criptomoneda se debe proporcionar como garantía para obtener un préstamo de cierto tamaño. Para el prestamista, es una forma efectiva de reducir riesgos: los activos bloqueados garantizan el pago de la deuda. Para el prestatario, el LTV es una oportunidad de obtener un crédito sin verificar el historial crediticio, a menudo con tasas de interés más bajas en comparación con los bancos.

Cálculo del LTV: ejemplos prácticos

Préstamo inicial

Cuando decides tomar un cripto-préstamo respaldado por tus activos, la fórmula es sencilla:

LTV = monto del préstamo / valor de mercado actual de la garantía

Supón que depositas bitcoins por valor de 10,000 dólares y obtienes un préstamo de 5,000 dólares. Tu coeficiente será del 50%. Sin embargo, los mercados de criptomonedas son volátiles: si el valor del bitcoin cae, el coeficiente LTV aumentará, incluso si la cantidad del préstamo permanece igual. Para evitar la liquidación, tendrás que proporcionar garantía adicional y devolver el coeficiente a su nivel inicial.

Período de préstamo activo

Después de activar el préstamo, la fórmula cambia ligeramente:

LTV = monto pendiente del préstamo / valor de mercado actual de la garantía

En esta etapa, monitoreas continuamente los cambios: al pagar la deuda, el numerador disminuye, y con las fluctuaciones del mercado, el denominador también varía. Ambos factores afectan tu coeficiente, por lo que un seguimiento oportuno ayuda a evitar problemas inesperados.

¿Por qué el LTV es beneficioso para ambas partes?

Para los prestamistas, proporciona confianza: una garantía material es mucho más fiable que una promesa. Para los prestatarios, ofrece libertad: no se requieren largos procesos de verificación, solo la posesión de criptomonedas y comprensión de los riesgos.