¡Sorpresa! La Reserva Federal aprueba durante la noche una operación de recompra nocturna por 16.81 mil millones de dólares, lo cual no parece una operación habitual — claramente es una señal de emergencia ante la crisis de liquidez en el mercado monetario.

La reducción de activos en balance durante tres años ha llevado las reservas bancarias a niveles bajos en años recientes, y la tasa SOFR casi alcanza el límite superior de la política, haciendo que el mercado tema una repetición de la escena de 2019, cuando la tasa de recompra se disparó hasta el 10%. La operación de recompra nocturna, este «depósito de liquidez», en realidad es una inyección de sangre al sistema financiero para evitar que la cadena de fondos se rompa a fin de año.

Lo interesante es que, aunque la Reserva Federal dice que «esto no es una política de relajación», sus acciones envían otra señal: una gran cantidad de fondos fluye al mercado, y los activos de riesgo suelen subir en consecuencia. Después de todo, cuando hay suficiente liquidez, tanto las acciones como los activos criptográficos tienden a ser objetos de persecución por parte del capital. Los grandes jugadores ya están en posición, así que los minoristas no deberían esperar a que la tendencia suba para lamentarse.

Las criptomonedas principales como BTC y ETH tienen una probabilidad de rebote a corto plazo en un contexto de mejora de la liquidez macroeconómica. Sin embargo, el mercado cambia rápidamente, y gestionar bien los riesgos siempre debe ser la prioridad.