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🔥Los datos de empleo no agrícola fuertes llegan, el Banco de Japón se mueve en las sombras y el mundo de las criptomonedas enfrenta una doble prueba

Los datos de empleo no agrícola de ayer tomaron al mercado por sorpresa. La creación de empleo superó las expectativas y la tasa de desempleo se mantuvo en niveles bajos, lo que rompió directamente la ilusión del mercado de que la Reserva Federal comenzaría un ciclo de recortes de tasas en marzo del próximo año. La confianza de los inversores en una bajada de tasas se enfrió instantáneamente, reflejándose en que Bitcoin cayó por debajo de los 88,000 dólares, y las altcoins mostraron una caída aún más desastrosa.

Pero esa no es toda la historia. La señal enviada desde Oriente podría ser la verdadera clave del cambio. Es muy probable que el Banco de Japón eleve las tasas al 0.75% el 19 de diciembre, lo que sería la primera "subida de tasas fuerte" en Japón en 30 años.

🚨La clave está en la relación invisible entre dos cosas: la operación de carry trade. Durante los últimos treinta años, debido a las tasas de interés extremadamente bajas del yen, los fondos especulativos globales han tomado prestado mucho yen, y usando apalancamiento, han comprado bonos estadounidenses, acciones y incluso activos criptográficos. La cantidad total de este dinero podría estar entre 4 billones y 20 billones de dólares. Una vez que Japón comience a subir las tasas, el costo de tomar prestado en yen se disparará, y estos fondos de arbitraje primero buscarán volver a Japón para "cubrir el agujero", haciendo que las criptomonedas sean los activos más fáciles de sacar del mercado.

Lo que pase en el mundo de las criptomonedas a continuación dependerá de cómo se enfrenten estas dos fuerzas: por un lado, las "expectativas de altas tasas" que vienen de los datos de empleo no agrícola, y por otro, la posible "restricción de liquidez" causada por la subida de tasas en Japón. Si estas fuerzas se combinan y resuenan, Bitcoin podría buscar el soporte en los 80,000 dólares; pero si la Reserva Federal lanza señales más dovish para "contrarrestar", todavía hay oportunidad de que el mercado se estabilice.

De cualquier forma, esta ronda de cambio en la liquidez, provocada por los datos de empleo no agrícola y la decisión del Banco de Japón, ya tiene al mercado en el aire. La verdadera respuesta dependerá de cómo se pronuncie la Reserva Federal en los próximos días.