Los ETF de Bitcoin y Ethereum registran una salida de 580 millones de dólares en un solo día, ¿hacia dónde se dirige la confianza del mercado?

Según los datos de SoSoValue, el 15 de diciembre, las salidas netas diarias de los ETF de Bitcoin spot en Estados Unidos alcanzaron los 3.576 millones de dólares, estableciendo el mayor retiro diario en casi dos semanas. Al mismo tiempo, los fondos en Ethereum ETF también experimentaron una retirada de 2.34 millones de dólares.

El mercado de activos digitales no ha perdido completamente su sangre, ya que el ETF de XRP spot desde su lanzamiento en noviembre ha superado los 1,000 millones de dólares en entradas netas acumuladas, y en ese mismo período, el ETF de Solana spot ha alcanzado una entrada neta acumulada de 672.48 millones de dólares.

01 Panorama de las tendencias de fondos

Según datos combinados de Farside Investors y SoSoValue, el 15 de diciembre de 2025 se convirtió en un punto clave reciente en el mercado de activos digitales. Los principales ETFs de criptomonedas, Bitcoin y Ethereum, experimentaron una significativa salida de fondos.

Específicamente, la salida neta del ETF de Bitcoin alcanzó los 357.6 millones de dólares, siendo 1.53 veces mayor que la salida neta del ETF de Ethereum, estableciendo el mayor flujo negativo en un solo día desde el 20 de noviembre.

Desde una perspectiva temporal más larga, desde mediados de noviembre hasta mediados de diciembre, la salida neta total de los ETF de Bitcoin y Ethereum en Estados Unidos alcanzó los 4,6 mil millones de dólares, lo que no es un evento aislado, sino una continuación de la reconfiguración de fondos institucionales.

02 Análisis estructural de la retirada institucional

La salida de fondos de los ETF está principalmente impulsada por grandes inversores institucionales, cuya retirada refleja preocupaciones generalizadas sobre las tendencias a corto plazo del mercado y las presiones macroeconómicas.

En el mercado de ETF de Bitcoin, Fidelity’s FBTC lidera la salida, con una salida diaria de 230.1 millones de dólares, seguida por Bitwise’s BITB, con aproximadamente 44.3 millones de dólares en salida.

La situación en el mercado de Ethereum ETF es similar, con BlackRock’s ETHA encabezando la lista de salidas, con una salida diaria de 139.09 millones de dólares, y Grayscale’s ETHE también saliendo con 35.1 millones de dólares.

La salida de fondos suele estar relacionada con mecanismos de reequilibrio de carteras. Cuando el precio de los activos cae por debajo de niveles clave de soporte, los sistemas de gestión de riesgos institucionales activan automáticamente estrategias de salida, una disciplina que difiere fundamentalmente de las ventas de pánico de los inversores minoristas.

03 Rendimiento del mercado y impacto en los precios

La salida de fondos y la caída de los precios del mercado crean un ciclo de autorreforzamiento. El 15 de diciembre, el precio de Bitcoin osciló entre 85,000 y 87,000 dólares, mientras que Ethereum se mantuvo en el rango de 2,900 a 2,930 dólares.

El rendimiento de Ethereum fue particularmente débil, ya que el 16 de diciembre su precio cayó por debajo de la barrera psicológica de 3,000 dólares, alcanzando un mínimo de 2,895 dólares. La salida de ETF durante tres días consecutivos sumó un total de 286.5 millones de dólares, intensificando la presión vendedora en el mercado.

La liquidez del mercado se ha reducido notablemente, y la combinación de retiros masivos institucionales y la disminución del volumen de operaciones de fin de año ha agravado la situación. Cuando las instituciones retiran participaciones en ETF, los gestores de fondos deben vender proporcionalmente los activos subyacentes, generando una presión de venta mecánica real.

04 Diferenciación del mercado y rotación de fondos

A pesar de la continua salida de fondos de Bitcoin y Ethereum, otras áreas del mercado de activos digitales muestran diferentes escenarios, indicando que los inversores no están retirándose por completo, sino que están realizando asignaciones selectivas.

El ETF de XRP spot ha destacado, con entradas netas continuas durante 30 días desde su lanzamiento en noviembre, acumulando más de 1,000 millones de dólares en entradas, en marcado contraste con la salida constante de Bitcoin y Ethereum.

El ETF de Solana spot, desde su lanzamiento a finales de octubre, también ha acumulado una entrada neta de 672.48 millones de dólares. Esta tendencia de diferenciación indica que los fondos institucionales están reevaluando la relación riesgo-retorno de diferentes activos digitales.

05 El papel de las plataformas de negociación principales

En el flujo de fondos del mercado de criptomonedas, las plataformas de negociación principales desempeñan un papel clave. Según datos de Coinglass, en los últimos 7 días, los intercambios centralizados mostraron en conjunto una salida neta.

El intercambio Gate, en ese período, registró una entrada de 415.60 ETH, siendo una de las pocas plataformas que mostraron una entrada neta. Esta diferencia refleja la conducta de los inversores en la asignación de fondos entre diferentes plataformas.

A medida que los inversores institucionales ajustan sus carteras de activos digitales, las funciones y servicios de las plataformas de negociación también enfrentan nuevas demandas, incluyendo una ejecución de operaciones más eficiente, productos de inversión más diversos y herramientas de gestión de riesgos más robustas.

06 Contexto macroeconómico y perspectivas futuras

El flujo de fondos actual en el mercado de criptomonedas está estrechamente relacionado con el entorno macroeconómico global. Aunque la Reserva Federal de EE. UU. ha implementado recientemente recortes de tasas, el rendimiento de los activos digitales sigue siendo relativamente débil.

Los inversores están atentos a los próximos datos de empleo no agrícola en EE. UU. y al índice de precios al consumidor, que influirán en las expectativas del mercado sobre la política monetaria futura. El mercado laboral y la inflación siguen siendo las principales consideraciones para que la Reserva Federal ajuste las tasas de interés.

Desde un análisis técnico, en el gráfico diario de Ethereum se ha formado un gran patrón bajista de banderín, además de confirmar una “cruz de la muerte”, lo que aumenta la probabilidad de una continuación a la baja en el precio.

Comparativa de flujos de fondos en ETFs de activos digitales principales (15 de diciembre)

Al 17 de diciembre, el precio del Bitcoin en Gate se sitúa en aproximadamente 86,200 dólares, y Ethereum en torno a 2,950 dólares, manteniendo un mercado altamente volátil.

Los inversores se preparan para posibles recortes adicionales en los precios, y los analistas señalan que si Ethereum rompe la línea inferior del patrón de banderín, podría probar el mínimo de 2,620 dólares de noviembre.

La rotación de fondos desde las criptomonedas tradicionales hacia otros activos digitales podría continuar, reflejando la demanda de diversificación por parte de los inversores institucionales y una evaluación diferenciada del potencial a largo plazo de diferentes activos digitales.

La interconexión entre el mercado de criptomonedas y los mercados financieros globales se está fortaleciendo, y en el futuro, los flujos de fondos estarán cada vez más influenciados por indicadores macroeconómicos y el sentimiento de los mercados tradicionales.