La política gubernamental está apretando las tuercas a los contratistas de defensa que dependen en gran medida de los pagos a los accionistas—los dividendos y las recompras ahora están bajo escrutinio. Esta presión regulatoria crea una divergencia interesante: empresas como Boeing, que no han estado quemando efectivo en estos mecanismos, se encuentran en una mejor posición. El mercado ya está valorando esto, como lo demuestra la reciente fortaleza de sus acciones. Es un recordatorio de que en entornos de políticas cambiantes, lo que parecía una disciplina prudente del capital ayer, se convierte en la ventaja competitiva de mañana.