La caída masiva de la semana pasada reveló claramente una realidad: cuando Bitcoin cayó rápidamente de 92,000 dólares a 84,600 dólares, los mecanismos de liquidación en las principales plataformas se activaron al instante, provocando la liquidación en masa de posiciones largas. Pero en medio de esta tormenta, hay un activo que permaneció inalterable: las stablecoins basadas en mecanismos de sobrecolateralización, con una tasa de colateralización superior al 130%, que no se dejaron afectar en absoluto.

La lógica detrás de esto no es en realidad muy compleja. Las verdaderas stablecoins sobrecolateralizadas están respaldadas por activos duros como BTC, TRX y otros, con una relación de respaldo de más de 1.3 dólares por cada moneda. Los momentos extremos son precisamente cuando estos activos muestran su resistencia. Cuando tus altcoins se desploman a la mitad y tus posiciones apalancadas desaparecen, estas stablecoins siguen generando ingresos estables: el APY en los pools de staking se mantiene en torno al 4.7%.

Veamos también la tragedia de anoche: ¿cuánta gente quedó en ceros por tener posiciones apalancadas con altos múltiplos en una sola noche? Si hubieran mantenido un 30% en stablecoins, el resultado habría sido completamente diferente. En una caída, estas stablecoins pueden usarse como colateral para evitar liquidaciones, y tras la caída, pueden convertirse rápidamente en munición barata para comprar en las caídas. Además, generan intereses de forma continua cuando están ociosas.

Esta es la verdadera estrategia de gestión de riesgos: no correr desnudo en mercados extremos. Se recomienda convertir el 20% del total de la posición actual en stablecoins, lo que no afecta el potencial de ganancias y permite mantener margen de maniobra en caso de que el mercado se descontrole. Tras múltiples ciclos, estas stablecoins sobrecolateralizadas han sido reevaluadas y reconocidas por el mercado en cada caída —porque satisfacen una necesidad real.