#大户持仓动态 Aranceles y relocalización de la manufactura: la lógica del mercado de criptomonedas en este ciclo

Las recientes declaraciones de Trump en un discurso televisado nacional han causado un gran revuelo entre economistas, medios y el mundo de las inversiones. Afirmó que en solo 10 meses, mediante políticas arancelarias, creó más de 18 billones de dólares en actividad económica para Estados Unidos. La promesa de inversión de Biden en cuatro años no alcanzó ni 1 billón de dólares.

A simple vista puede parecer una exageración, pero al analizar los números detrás, la lógica en realidad no es difícil de entender.

**La "ingresos arancelarios" malinterpretados**

No se trata simplemente de ingresos por aranceles. Más precisamente, es la cantidad que las empresas declaran invertir en Estados Unidos para evitar la presión arancelaria. Cuando el precio de $BTC sube o baja, a menudo discutimos sobre los flujos de capital; la lógica aquí es la misma: cambiar la estructura de costos mediante políticas, y el capital se mueve en consecuencia.

Efectos de los aranceles:
• Ingresos arancelarios reales: cientos de miles de millones a billones (récord histórico)
• Compromisos de inversión empresarial: decenas de billones en fábricas, empleo, energía e infraestructura tecnológica

El primero es ingreso directo, pero el verdadero "gran peso" de este ciclo son los compromisos de inversión.

**Por qué los profesionales de las criptomonedas deben prestar atención a esto**

¿Qué pasaría si en un segundo mandato se intensifican las políticas arancelarias hacia China y Europa?

• Auge de proyectos energéticos en EE. UU. (la minería requiere electricidad)
• Expansión de infraestructura en manufactura y centros de datos
• Aumento de inversiones en infraestructura relacionada con $BTC y capacidad de cómputo
• Localización de la cadena tecnológica

Estos cambios afectan directamente los costos de minería, la operación de centros de datos y toda la infraestructura del sector Web3. La reducción de costos energéticos y la optimización de la capacidad de cómputo brindan un respaldo sustancial a la lógica alcista a largo plazo de $BTC.

**La inversión macroeconómica en reversa**

En la ola de globalización de los últimos diez años, nos acostumbramos a cadenas de suministro dispersas y externalización de costos. Ahora, este guion está cambiando: las barreras comerciales se reconstruyen y la relocalización de la manufactura se convierte en el núcleo de las políticas.

Suena caótico, pero desde la perspectiva de asignación de activos, es una señal de cambio sistémico. Históricamente, cada vez que la tensión global aumenta, los activos duros se valorizan. Tokens como $ETH$BNB, que representan recursos computacionales, también encajan en esta lógica.

Una de las ventajas de Bitcoin es precisamente esto: no le importan las fronteras ni las fluctuaciones de divisas, sino que funciona como una forma de almacenamiento de valor que trasciende la geopolítica.

**La lógica subyacente**

Las políticas macro están siendo weaponizadas. La guerra comercial no ha terminado, solo evoluciona en forma. Aranceles, subsidios, inversión en infraestructura: todos son instrumentos en la lucha por redefinir la posición de la economía global.

En este contexto, hay que estar preparados.