El Banco de Japón anunciará el 19 de diciembre un aumento de tasas de 25 puntos básicos, su primera subida significativa en treinta años, marcando el fin de la era de tasas negativas. Esto no solo representa un cambio en la política japonesa, sino que también podría desencadenar una reconfiguración en los flujos de capital globales.

Durante mucho tiempo, el yen ha sido la herramienta preferida para el arbitraje debido a sus bajas tasas de interés. Numerosos inversores y instituciones internacionales han financiado en yenes, aprovechando los costos de préstamo casi nulos para ingresar en el mercado de criptomonedas, impulsando los precios de BTC y otras monedas. Este enorme flujo de fondos baratos ha sido un motor clave en esta tendencia alcista.

Pero ahora la historia da un giro. Una vez que las tasas del yen suban, los costos de préstamo se dispararán, y estos fondos de arbitraje inevitablemente comenzarán a retirarse rápidamente. La experiencia histórica muestra que, cada vez que los bancos centrales globales inician ciclos de endurecimiento, Bitcoin suele experimentar ajustes bruscos. Durante la última gran reducción de liquidez, BTC cayó hasta un 50%. La medida de Japón resulta aún más repentina: treinta años de acumulación que deben ajustarse en una sola noche, con un impacto que se puede imaginar.

El análisis técnico ya ha advertido. BTC ha roto varias resistencias clave de forma consecutiva, Ethereum ha caído en línea, y el volumen de liquidaciones en toda la red ha superado los 8 mil millones de dólares. El pánico en el mercado se está extendiendo, y las altcoins están siendo las más afectadas, con muchas monedas pequeñas ya reducidas a la mitad de su valor.

Quedan 48 horas para que la política se implemente. En este período, los riesgos para BTC están en aumento: cualquier ruptura puede desencadenar una reacción en cadena. La cuestión clave es: cuando el dinero caliente comience a huir, ¿dónde estará el fondo? Esa es la pregunta definitiva que enfrentan todos los participantes.