Mañana, la decisión de la Reserva Central de Japón sobre la subida de tipos de interés podría convertirse en un punto de inflexión en los mercados financieros globales recientes. El mercado en general espera que el Banco de Japón eleve la tasa de política al 0.25%, alcanzando un máximo de casi 30 años. Detrás de esta cifra aparentemente pequeña, se esconde una señal de que la era del dinero barato a nivel mundial está llegando a su fin.

Las cadenas de reacciones en los flujos de capital ya se han hecho evidentes. Este mes, el mercado de criptomonedas ha experimentado caídas consecutivas, y el sentimiento del mercado ha caído a niveles de miedo extremo. Además del impacto de la política de la Reserva Federal, esto se debe en gran parte a que el mercado ya ha descontado anticipadamente la subida de tipos del Banco de Japón. Cuando los fondos de arbitraje abandonan un entorno de relajación, los activos de riesgo son los primeros en sufrir. Como activos de riesgo, las criptomonedas como Bitcoin enfrentan una presión que se puede imaginar.

La variable clave radica en el tono del gobernador Ueda Haruhiko. Si la subida de tipos va acompañada de una declaración de desaceleración en el ritmo, podría significar que las malas noticias han pasado y que se abre un espacio para una recuperación a corto plazo; por el contrario, si insinúa una subida agresiva continua el próximo año, los fondos globales acelerarán su salida de los activos emergentes de riesgo, y la dificultad para que el mercado de criptomonedas se recupere aumentará drásticamente.

Recomendaciones operativas: evitar posiciones excesivas de compra en el suelo, mantener posiciones centrales y reservar suficiente liquidez son prioridades actuales. La estrategia principal debe ser vender en corto, no ir en contra de la tendencia de forma imprudente. Operar con pequeñas posiciones para probar errores ofrece mayor margen de error, y preservar el capital siempre debe ser la prioridad número uno. Tras la subida de tipos, los flujos de capital cambiarán sin duda, y quizás sean los sectores con potencial ignorados los que ofrezcan la próxima oportunidad.