Últimamente, la volatilidad en los mercados bursátiles globales ha sido intensa, con los tres principales índices de EE. UU. cayendo en conjunto, liderados por el Nasdaq con una caída del 1.81%. El sector tecnológico ha sido el más afectado, con acciones líderes como Tesla, Oracle, Nvidia y otras perdiendo más del 3%, lo que ha provocado un aumento evidente en el temor de los inversores.

Esta caída no es un fenómeno aislado. Los mercados asiáticos también han bajado en sincronía, con el índice Nikkei cayendo un 1.56%, el índice compuesto de Corea del Sur bajando un 2.24%, y el índice de tecnología de Hang Seng en Hong Kong registrando una caída superior al 2%. Las acciones chinas también han sido afectadas, incluyendo NIO, Pinduoduo y otras 33 acciones chinas en conjunto, con solo unos pocos valores que han subido en contra de la tendencia. En el mercado interno, los fondos de inversión que fluyen desde el norte han registrado una salida neta de más de 40 mil millones en los últimos tres días, y la presión para ajustar el sector tecnológico continúa.

¿Pero qué ha provocado esta venta global? Hay varios factores clave a tener en cuenta: primero, las señales de riesgo en la cadena de la industria de IA. El proyecto de un centro de datos de IA valorado en 100 mil millones de dólares de Oracle fue repentinamente cancelado por el socio, lo que afectó directamente la confianza en la inversión en infraestructura de IA. En segundo lugar, el Banco de Japón anunciará su decisión de política monetaria el 19 de diciembre, lo que podría poner fin a años de operaciones de carry trade, y los fondos globales enfrentan una reconfiguración. Además, la supervisión de auditorías de empresas extranjeras que cotizan en EE. UU. continúa profundizándose, y los problemas de auditoría de las acciones chinas siguen siendo una cuestión pendiente, siendo una razón importante para que los inversores institucionales reduzcan sus posiciones.

Para los inversores que poseen acciones, ahora es momento de revisar su estructura de cartera. Sectores altamente correlacionados como chips de IA, semiconductores y energías renovables tienen un riesgo de volatilidad mayor, por lo que conviene verificar si cuentan con apoyo político o respaldo en sus resultados. Los próximos dos semanas, con eventos clave como la reunión de política del Banco de Japón y las declaraciones posteriores de la Reserva Federal, probablemente determinarán la dirección del mercado. Desde una perspectiva defensiva, los sectores de energía y consumo, que son defensivos, están atrayendo flujos de fondos, y algunas acciones de crecimiento con baja valoración también podrían presentar oportunidades de inversión en esta etapa.