Monedas estables: activos digitales con un precio estable en el mundo de las criptomonedas

La descripción larga de la advertencia está por venir. La moneda estable es un token criptográfico vinculado a un activo estable, ya sea una moneda gubernamental o metales preciosos. El principal objetivo de estas monedas es proporcionar previsibilidad en el tipo de cambio y minimizar las fluctuaciones inherentes a los mercados de criptomonedas volátiles. Actualmente, se destacan tres categorías principales: monedas estables respaldadas por fiat, respaldadas por criptomonedas y aquellas que son gestionadas algorítmicamente. Las autoridades regulatorias en todos los países prestan especial atención a estos activos debido a su potencial en el sistema de pagos y la creciente capacidad del mercado.

¿Por qué los criptoinversores necesitan monedas estables?

No todos los tokens están sujetos a fluctuaciones de precio. Para eso se crearon las monedas estables: mantienen un valor fijo. En el ecosistema cripto, con su constante turbulencia, ha surgido una enorme demanda de monedas digitales que combinan las ventajas de la blockchain con la fiabilidad financiera.

Escenario principal: la empresa acepta pagos en Bitcoin, y al día siguiente las monedas recibidas pierden la mitad de su valor. Tales fluctuaciones hacen imposible la planificación empresarial. Antes, los traders solo podían volver a convertir la criptomoneda en fiat para fijar resultados. Las monedas estables resolvieron este problema al permitir gestionar la volatilidad dentro del ecosistema de blockchain.

¿Cómo están estructurados los diferentes tipos de monedas estables?

Cualquier moneda estable necesita un mecanismo que mantenga su vinculación. Normalmente, se utiliza un activo real como garantía para esto. Pero aún no se ha creado un mecanismo de vinculación garantizado que funcione sin problemas.

Monedas estables con reserva de moneda estatal

Estos monedas contienen dinero fiat en sus reservas—USD, EUR u otras divisas. Ejemplos: un TUSD está respaldado por un dólar. Los usuarios pueden convertir fiat↔moneda estable a una tasa fija a través de contratos inteligentes.

Cripto-respaldadas monedas estables

Esta categoría funciona según un principio similar, sin embargo, la garantía es una criptomoneda, no fiat. Debido a la volatilidad del mercado de criptomonedas, estos sistemas suelen requerir un colateral excesivo. Por ejemplo, DAI está vinculado al USD, pero para crear 100 DAI es necesario garantizar activos criptográficos por un valor de $150 (con una relación de 1:1.5). Este proceso es gestionado por contratos inteligentes, y la comunidad puede votar por cambios a través de la estructura DAO.

Mecanismo de autorregulación: si la moneda estable cae por debajo de $1, se motiva a los propietarios a devolver monedas a cambio de garantía, lo que reduce la oferta y aumenta el precio. Al superar $1 , los usuarios crean nuevas monedas, aumentando la oferta y reduciendo el precio.

Monedas estables algorítmicas

Este modelo es único: las reservas de divisas no se almacenan. En su lugar, los algoritmos y los contratos inteligentes controlan la emisión de monedas. Cuando el precio cae por debajo del nivel objetivo, el sistema reduce la oferta ( a través de staking, quema, recompra ). Cuando sube por encima del nivel objetivo, nuevas monedas entran en circulación para estabilizar. Este enfoque es menos común y más difícil de gestionar.

¿Para qué se utilizan las monedas estables en la práctica?

Pagos y liquidaciones cotidianos

Las empresas y los particulares necesitan estabilidad. Las criptomonedas tradicionales (BTC, ETH) son incómodas para las transacciones rutinarias debido a las fluctuaciones de precios. En cambio, las grandes monedas estables mantienen un vínculo, lo que permite utilizarlas como dinero normal en la cadena de bloques.

Transferencias globales rápidas

Las monedas estables se crean en la blockchain, por lo que se pueden enviar a cualquier parte del mundo a una billetera compatible ( que se crea de forma gratuita en segundos ). El sistema excluye el doble gasto de fondos y las transacciones fraudulentas, lo que otorga a las monedas estables una ventaja para los escenarios de pago.

Cobertura de cartera

Los traders e inversores destinan un porcentaje de su cartera a monedas estables para reducir el riesgo general y dejar liquidez para puntos de entrada favorables. Se pueden vender activos volátiles por monedas estables durante un mercado bajista y recomprarlos más tarde a un precio más bajo, todo sin retirar fondos de la escena de la blockchain.

Ventajas de las monedas estables: por qué son importantes

1. Aplicación práctica. Las monedas estables se pueden utilizar para pagos diarios gracias a su estabilidad, a diferencia de la alta volatilidad de las criptomonedas tradicionales.

2. Tecnología blockchain. Los fondos se envían a través de redes abiertas, excluyendo los riesgos de manipulación y garantizando la transparencia.

3. Gestión del riesgo de cartera. Los titulares pueden entrar y salir rápidamente de las posiciones, utilizando monedas estables como ancla de estabilidad en los criptoactivos.

Desventajas y riesgos de las monedas estables

1. Inestabilidad del anclaje. Muchos proyectos no pueden mantener un tipo fijo y corren el riesgo de caer drásticamente en precio.

2. Problema de transparencia. No todos los emisores publican auditorías completas. La mayoría solo realizan verificaciones periódicas a través de auditores privados, lo que no es suficiente para tener confianza.

3. Centralización en la garantía fiat. El colateral se guarda en un solo sujeto, que está sujeto a la regulación financiera y tiene control sobre la moneda.

4. Dependencia de la comunidad. Los modelos respaldados por criptomonedas y algorítmicos requieren participación activa o confianza en las decisiones de los desarrolladores y votantes de DAO.

Ejemplos reales de monedas estables

DAI (cripto-respaldado)

DAI—uno de los líderes entre las monedas estables respaldadas por criptomonedas vinculadas al USD en la red Ethereum. Es gestionado por la comunidad MakerDAO a través del token MKR, que otorga derecho a voto. El sistema utiliza colateralización excesiva y contratos inteligentes para gestionar la garantía, lo que garantiza fiabilidad y transparencia.

TrueUSD (TUSD) — moneda estable fiat

TUSD está vinculado al dólar y es el primer moneda estable verificable con gestión programática de reservas fuera de la blockchain. La verificación de las reservas en USD se realiza a través del mecanismo Proof of Reserves (PoR) de la red Chainlink, lo que permite a los usuarios verificar de manera independiente el respaldo completo.

¿Cómo se regulan las monedas estables en el mundo?

Los reguladores de todo el mundo están supervisando las monedas estables debido a su posición única entre el fiat y la criptografía. Dado que estas monedas están destinadas a pagos estables, pueden usarse como una moneda real, no solo como un activo especulativo. Esto abre oportunidades para transacciones internacionales con comisiones mínimas. Algunos estados incluso están experimentando con sus propias monedas estables.

Según la legislación de la mayoría de los países, las monedas estables están sujetas a las mismas reglas que las criptomonedas. La emisión de monedas con reserva fiat puede requerir la autorización de los organismos de supervisión.

Recomendaciones finales

Las monedas estables se han convertido en una parte integral del ecosistema cripto. Se mantienen en los intercambios para una búsqueda rápida de oportunidades comerciales, se utilizan para pagos y transferencias internacionales. Permiten cerrar posiciones sin conversión a fiat.

Sin embargo, no se deben ignorar los riesgos. Proyectos individuales de moneda estable pierden su paridad, agotan reservas o se convierten en objeto de demandas. A pesar de su versatilidad, siguen siendo criptomonedas con todos los riesgos inherentes.

Reduzca el riesgo a través de la diversificación de la cartera y realice su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.

Advertencia de riesgos: la información se proporciona con fines informativos y sin ninguna garantía. No es asesoramiento financiero o legal. Consulte a asesores profesionales antes de tomar decisiones. El precio de los activos digitales es volátil, las inversiones pueden perderse por completo. Usted es plenamente responsable de sus acciones. Este artículo ha sido escrito por un autor independiente y no refleja la posición oficial de Gate.