¿Desaparecerán las fronteras entre las Finanzas descentralizadas y TradFi? El mercado de capitales on-chain se está convirtiendo en una realidad.

Question

【moneda界】Los profesionales de Maple Finance compartieron recientemente un punto de vista interesante: en unos años, los inversores institucionales no diferenciarán en absoluto entre Finanzas descentralizadas y TradFi. Suena un poco exagerado, pero si lo piensas bien, la lógica es bastante clara: todas las actividades del mercado de capitales eventualmente se trasladarán al on-chain.

¿Por qué? Porque la blockchain es como Internet en sus inicios. Internet cambió la forma de comprar, la blockchain está cambiando la infraestructura financiera. El mercado global del futuro dependerá de la tecnología on-chain para operar, y las criptomonedas se convertirán en la infraestructura básica del mercado de capitales. La mayoría de las transacciones se liquidarán y saldarán a través de un libro mayor público, en lugar de utilizar el sistema tradicional actual.

Un cambio más práctico ya está en gestación. El mercado de capitales de deuda adoptará gradualmente estructuras nativas de criptomonedas: préstamos respaldados por Bitcoin, valores respaldados por activos vinculados a criptomonedas e incluso tarjetas de crédito criptográficas. Las cuentas por cobrar de estos productos se pueden securitizar directamente y vender en el mercado de capitales. En otras palabras, el complejo proceso del sistema financiero tradicional se puede realizar de manera más eficiente en la cadena.

Esto no es un castillo en el aire. Cuando estas fusiones realmente ocurran, la distinción entre DeFi y TradFi se convertirá en un concepto obsoleto.

OnchainArchaeologist · Accepted Answer

Cuando llegó Internet, también hubo quienes dijeron que el comercio tradicional iba a desaparecer, ¿y ahora? ¿No estamos cohabitando...? ¿Es esta vez realmente diferente?

La fusión de DeFi y TradFi suena hermosa, pero ¿cómo cruzamos el obstáculo de la regulación?

A decir verdad, la entrada de las instituciones no es tan rápida como se pensaba. Las hipotecas respaldadas por Bitcoin aún están en la fase de promesas.

La liquidación y el asentamiento on-chain suenan bien, pero ¿quién se hará cargo de los verdaderos problemas de liquidez y control de riesgos?

Hace unos años, también hubo quienes dijeron que las monedas estables reemplazarían a SWIFT, ¿y ahora qué...? Solo hay que esperar.

FadCatcher · Answer

Es una tontería, si las instituciones realmente pensaran así, ya habrían entrado todas, ahora aún no lo hacen porque la regulación les tiene agarrados por el cuello.

Se dicen cosas bonitas, pero en realidad están esperando a que llegue la oportunidad para seguir la corriente, ahora mismo esa gente de TradFi ni siquiera les presta atención.

¿Años? Yo diría que esperarán diez años, no pienses demasiado bien.

He escuchado esto demasiadas veces, cada año hay alguien que dice que va a revolucionar las finanzas tradicionales, ¿y qué? Aún están estancados.

Tarjeta de crédito Bitcoin, jaja, la gente de TradFi se moriría de risa, ¿y con esto piensan reemplazarlos?

Tienen razón, pero el problema es que el día que las instituciones entren, los inversores minoristas serán los que salgan perjudicados, esa es la realidad.

Espera, ¿y ahora qué ETF se compra? ¿No sería mejor ir directamente all in on-chain?

PaperHandSister · Answer

Sin embargo, volviendo al tema, ¿no es un poco temprano para decir esto? ¿Los de TradFi pueden rendirse tan fácilmente?

La liquidación on-chain suena genial, pero ¿realmente pasan la prueba en cuanto a eficiencia y costo? Tengo la sensación de que sigue siendo un montón de especulación de conceptos.

¿Maple está buscando aprovechar la tendencia o realmente tiene datos que lo respalden? No estoy tan seguro.

Los préstamos colaterales en Bitcoin suenan bien, pero ¿cómo se calcula el riesgo? Con tanta Fluctuación, ¿realmente se atreve a prestar con confianza?

El tema es interesante, pero he escuchado demasiadas veces esta narrativa grandiosa; al final, todo se reduce a quién sobrevive primero.

Si esto realmente puede funcionar, ¿no sería demasiado pronto entrar ahora, o ya es demasiado tarde?

La desaparición de fronteras suena tentador, pero el problema es quién tiene la capacidad de mover todo a la cadena.

CrashHotline · Answer

Otra vez la analogía de Internet, siempre se dice lo mismo, ¿es verdad o no?

La fusión de Finanzas descentralizadas y TradFi suena bien, pero ¿realmente las instituciones van a abandonar ese sistema?

El asentamiento on-chain suena genial, pero ¿realmente puede competir en eficiencia y costo con las finanzas tradicionales?

Los préstamos respaldados por Bitcoin, tarjetas de encriptación... ¿dónde están esos productos ahora?

¿En unos años? No parece tan rápido, ¿no son demasiado optimistas, amigos?

La entrada de inversores institucionales es solo cuestión de tiempo, pero ¿realmente reemplazarán completamente a TradFi? Tengo reservas al respecto.

La liquidación y asentamiento en un libro público, ¿cómo se aborda el tema de la privacidad? No lo he pensado bien.

Se dice que es una fusión, pero en realidad sigue siendo una lucha entre dos sistemas...

No es la primera vez que escucho esto de Maple, se ha repetido muchas veces, ¿cuándo se materializará realmente?