Cobertura de riesgos: siete estrategias empíricas en la encriptación de activos

¿Qué es la cobertura de riesgos en el mercado de criptomonedas?

La cobertura es una metodología de gestión de riesgos que busca equilibrar las pérdidas potenciales mediante posiciones inversas. En el ámbito de las finanzas tradicionales y de los activos digitales, la lógica de esta estrategia es similar: al igual que se compra un seguro para propiedades, los inversores defienden las fluctuaciones de precios desfavorables mediante la creación de posiciones compensatorias.

En un entorno del mercado de criptomonedas, la cobertura implica el uso de herramientas derivadas para compensar la exposición al riesgo de una posición subyacente. Estas herramientas incluyen futuros, opciones, contratos por diferencia (CFD), contratos perpetuos y varias otras formas. Es importante tener en cuenta que cualquier estrategia de cobertura conlleva costos y riesgos, incluidos el riesgo de contraparte y la incertidumbre regulatoria.

Análisis del mecanismo de operación de Cobertura

La cobertura efectiva generalmente sigue tres pasos clave:

Primero——establecer una posición base. Los inversores mantienen activos específicos (como Bitcoin o Ethereum), o obtienen exposición a su precio.

En segundo lugar——identificar factores de riesgo. Evaluar las amenazas específicas que enfrenta la posición, como el riesgo de que el precio de Bitcoin pueda caer.

De nuevo——construir posiciones de cobertura. Establecer posiciones opuestas en las herramientas relevantes. Si se espera una caída, los inversores pueden vender en corto las herramientas correspondientes. Idealmente, las ganancias de cobertura deberían compensar completamente las pérdidas de la posición base.

Siete métodos prácticos de Cobertura en el mercado de criptomonedas

Cobertura de contratos de futuros

Los futuros de encriptación permiten a los traders negociar activos digitales a un precio predeterminado en una fecha futura específica. Si un inversionista posee Bitcoin por un valor de $10,000 y está preocupado por el riesgo de caída, puede vender un contrato de futuros de Bitcoin. Supongamos que el precio actual de negociación de Bitcoin es $50,000, al hacer un short de 0.2 BTC a través de futuros, cuando el precio cae a $40,000, las ganancias en el lado de futuros pueden compensar las pérdidas en el lado de spot.

La desventaja es que, si el precio sube en lugar de bajar, el inversor se ve obligado a cumplir con un precio fijo de $50,000, perdiendo así las ganancias al alza.

herramientas de opciones Cobertura

Las opciones otorgan al titular el derecho a comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) un activo a un precio establecido en un momento específico. Tomando como ejemplo una posición de $10,000 en BTC, un inversor puede comprar una opción de venta con un precio de ejercicio de $50,000. Si paga una prima de opción de $500, al caer el bitcoin a $40,000, ejercer esa opción puede asegurar un precio de venta de $50,000. El costo de cobertura es de 0.01 BTC ($500 dividido por $50,000), pero se mantiene la posibilidad de participar al alza.

aplicación de contratos por diferencia (CFD)

CFD permite a los traders especular sobre los cambios en el precio de un activo subyacente sin necesidad de poseer el activo en sí. Los traders liquidan las diferencias de precio con el bróker. Los traders que poseen Bitcoin pueden abrir posiciones cortas en el mercado de CFD, y cuando el precio de Bitcoin baja, las ganancias de CFD compensarán las pérdidas de los activos mantenidos.

estrategia de contratos perpetuos

Los contratos perpetuos rastrean el precio del activo subyacente y no tienen fecha de vencimiento. Estos contratos utilizan apalancamiento, lo que permite abrir posiciones más grandes con un margen menor. Si un trader anticipa que el Bitcoin va a caer, puede establecer una posición corta en el contrato perpetuo. Las ganancias durante la caída de precios pueden compensar las pérdidas en la posición al contado.

venta en corto de margen

Algunas plataformas ofrecen la función de préstamo de valores, donde los traders pueden pedir prestados activos encriptados, venderlos y luego recomprarlos para devolverlos. Si el precio baja como se esperaba, las ganancias pueden cubrir las pérdidas de otras inversiones. Este método es simple y directo, pero requiere pagar tarifas por el préstamo.

protección de monedas estables

Las stablecoins son criptomonedas vinculadas a monedas fiduciarias o reservas de activos. En tiempos de aumento de riesgos del mercado, los inversores pueden convertir parte de sus activos volátiles en stablecoins. Aunque se renuncia al potencial de aumento, se logra la protección del capital. Este enfoque es adecuado para entornos de mercado altamente inciertos.

diversificación de la cartera

Poseer una variedad de activos digitales puede lograr la diversificación del riesgo. Diferentes criptomonedas reaccionan de manera diferente a los impactos del mercado: cuando un activo se deprecia, otro puede apreciarse y compensar las pérdidas. Este es un método fundamental para la gestión del riesgo a largo plazo.

Caso práctico: Protección de posición de Bitcoin

Supongamos que un inversor posee $10,000 en BTC, con un precio actual de $50,000. Para prevenir una caída, ejecute el siguiente plan:

Opciones: Comprar una opción de venta con un precio de ejercicio de $50,000, pagando una prima de $500. Si BTC baja a $40,000, ejercer la opción para vender a $50,000, limitando la pérdida a $500. El costo de cobertura representa el 5% de la posición.

Plan de futuros: Vender un contrato de futuros de 0.2 BTC, acordando una entrega en un mes a $50,000. Si el precio cae a $40,000, recomprar 0.2 BTC a ese mismo precio bajo para ejecutar el contrato, asegurando un ingreso de $50,000. Pero si el precio sube a $60,000, aún se debe cumplir el contrato a $50,000, perdiendo $2,000 de ganancias potenciales.

Ambas opciones tienen sus compensaciones, y la elección depende del nivel de confianza del comerciante en la tendencia del mercado y su tolerancia al riesgo.

Estrategia de Cobertura en el mercado de encriptación: Niveles de Riesgo

factores de costo

Todos los Cobertura no son gratuitos. Las opciones requieren pagar una prima por el valor del tiempo, y los futuros implican comisiones de intercambio y tasas de financiamiento. Estos costos se acumulan diariamente y deben incluirse en el cálculo de los ingresos.

límite de ganancias

La Cobertura suele priorizar los ingresos. Si se utiliza la protección de futuros para mitigar el riesgo de caída y el mercado sube inesperadamente, los inversores quedan atrapados en precios de futuros más bajos, perdiendo así la oportunidad de ganar.

riesgo de contraparte

Al utilizar derivados extrabursátiles o ciertos stablecoins, se depende de la capacidad de cumplimiento de la contraparte. Si la contraparte incumple o la entidad emisora del stablecoin no puede mantener el anclaje, los inversores enfrentan pérdidas.

riesgo de ejecución de la posición

En un mercado de extrema volatilidad, las opciones y futuros pueden no proporcionar la protección esperada. Los saltos de precio pueden llevar a una disminución significativa en la efectividad de las herramientas de Cobertura.

riesgo de liquidez del mercado

La falta de liquidez en ciertas herramientas de Cobertura, así como un diferencial de compra-venta demasiado grande, dificultan la entrada y salida de posiciones. Esto incrementa los costos de transacción reales.

riesgo de cambios regulatorios

La regulación global de los derivados encriptados sigue evolucionando. El endurecimiento de la regulación podría limitar la disponibilidad de herramientas específicas o cambiar su estructura de costos.

complejidad de estrategia

La cobertura implica múltiples conceptos financieros. El uso de apalancamiento, la gestión de posiciones, el riesgo de las letras griegas: cualquier malentendido puede resultar en pérdidas significativas.

Sugerencias prácticas para una cobertura efectiva

Aprendizaje profundo de las propiedades de riesgo

Es crucial comprender completamente los mecanismos, ventajas, desventajas y trampas potenciales antes de implementar cualquier Cobertura. Cada herramienta financiera tiene características de riesgo únicas.

construir una cartera diversificada

Evitar la concentración de la configuración. Diversificar la inversión entre diferentes activos digitales y clases de activos para prevenir el impacto catastrófico de la volatilidad de un solo activo.

Mantener la estrategia simple

Las estrategias complejas introducen riesgos adicionales. Los traders sin experiencia deben optar por métodos de cobertura que sean fáciles de entender y regular. La sobrecomplicación a menudo tiene el efecto contrario.

Monitoreo continuo del mercado

Evaluar periódicamente las condiciones del mercado y el estado de las posiciones. Ajustar oportunamente la proporción de cobertura y los parámetros de estrategia según la dinámica del mercado cambiante.

Utilizando herramientas de stop loss

Establecer órdenes de stop loss limita las pérdidas potenciales. Esta es una herramienta indispensable para la gestión de riesgos, y su efectividad se maximiza cuando se utiliza en combinación con estrategias de Cobertura.

buscando orientación profesional

Antes de realizar operaciones de cobertura complejas, consulte a un profesional financiero para verificar la aplicabilidad y efectividad de la estrategia.

Resumen

La cobertura como herramienta importante en el mercado de criptomonedas puede proteger eficazmente la cartera de las fluctuaciones de precios desfavorables. Pero esto requiere conocimientos del mercado, disciplina en la ejecución y monitoreo continuo. Los traders deben comprender completamente los costos, riesgos y limitaciones de los posibles beneficios de la estrategia elegida.

Los futuros, las opciones, los contratos perpetuos, el préstamo de valores, las monedas estables y la diversificación tienen sus propias ventajas y desventajas. La clave es elegir la combinación de cobertura adecuada según la capacidad de riesgo personal, las perspectivas del mercado y el nivel de experiencia.

La alta volatilidad del mercado de criptomonedas exige que los que buscan cobertura se mantengan alerta. Es importante evaluar regularmente los requisitos de margen, la estructura de tarifas y los múltiplos de apalancamiento, y ajustar las posiciones de manera flexible según la evolución del mercado. La cobertura no es un proceso único, sino un proceso dinámico que requiere gestión activa.

Advertencia de riesgo: Los precios de los activos digitales son altamente volátiles. La inversión puede aumentar de valor o depreciarse, e incluso puede haber una pérdida total. Toda la responsabilidad de la decisión de inversión recae en el inversor. Por favor, realice operaciones de inversión solo después de comprender completamente los riesgos.