La verdad sobre el FDV (capitalización de mercado totalmente diluida) que los especuladores de criptomonedas deben conocer

¿Refleja el precio del Token su verdadero valor?

Al evaluar proyectos de criptomonedas, muchos inversores solo observan la capitalización de mercado. Sin embargo, esta es una trampa. Porque se pasan por alto la existencia de tokens bloqueados que no están en circulación en el mercado. Aquí, un indicador que juega un papel importante es FDV (capitalización de mercado completamente diluida).

¿Qué es FDV? — Una cuantificación de escenarios futuros

FDV es la abreviatura de Fully Diluted Valuation, y muestra la capitalización de mercado en el caso de que todos los tokens del proyecto estén actualmente disponibles en el mercado.

El método de cálculo es simple:

FDV = Precio actual del Token × Suministro máximo

Por ejemplo, si 1 Token cuesta 5 dólares y el suministro máximo es de 100 millones de Tokens, entonces el FDV será de 500 millones de dólares. Es decir, el FDV es “un número que indica cuánta valor tendrá el proyecto en su totalidad cuando todos los Tokens sean liberados en el futuro.”

Capitalización de mercado y FDV——¿cuál es la diferencia?

Entender la diferencia entre estos dos indicadores influye significativamente en la precisión de las decisiones de inversión.

La capitalización de mercado se calcula únicamente en función de la cantidad de tokens que están disponibles para transacciones en el mercado actual. Por ejemplo, si hay 10 millones de tokens en circulación y cada token tiene un valor de 5 dólares, la capitalización de mercado sería de 50 millones de dólares.

Por otro lado, FDV tiene en cuenta todos los Token que se lanzarán en el futuro. Si el suministro máximo del mismo proyecto es de 100 millones de Token, entonces el FDV será de 500 millones de dólares, lo que equivale a 10 veces la capitalización de mercado.

Esta gran diferencia significa que muchos Token aún no han ingresado al mercado en el futuro. El momento y la magnitud de la liberación de los Token bloqueados se convierten en información extremadamente importante para los inversores.

Razones por las que se presta atención al FDV——Visualizando los riesgos futuros

Los tokens bloqueados se liberarán gradualmente al mercado a través de recompensas por staking y el calendario de vesting de los miembros del equipo. El FDV será una pista para predecir la presión de precio potencial en este proceso.

Desde la perspectiva de los inversores, es necesario tener precaución si el FDV se desvía significativamente de la valoración actual del mercado. Si el FDV es excesivamente alto en comparación con la situación real del desarrollo del proyecto, existe la posibilidad de que el precio caiga drásticamente cuando el token se diluya.

Por el contrario, si se trata de un proyecto con una base técnica sólida y un plan de crecimiento, tener un FDV alto no es necesariamente un mal signo. Lo importante es si el valor sustancial del proyecto está a la altura del FDV.

Elementos importantes a considerar al evaluar FDV

Confirmación del calendario de lanzamiento del Token

El primer elemento de verificación es cuándo y en qué medida los tokens bloqueados ingresarán al mercado. Si se liberan grandes cantidades de tokens en un corto período, el riesgo de caída de precios aumentará debido a la presión de suministro.

necesita potencial de crecimiento

Un proyecto ideal genera suficiente demanda para contrarrestar el impacto del suministro de nuevos Tokens. Es decir, es necesario lograr simultáneamente la expansión de la base de usuarios, la mejora de la utilidad del Token y el desarrollo del ecosistema.

Evaluación de la infraestructura del proyecto

La capacidad de ejecución del equipo, la innovación técnica, la competitividad en el mercado y una estrategia de crecimiento a largo plazo robusta pueden hacer que un proyecto con un FDV alto tenga valor. No solo es necesario evaluar los números, sino también considerar de manera integral los aspectos cualitativos de todo el proyecto.

Límites del indicador FDV y puntos a tener en cuenta

FDV no es un indicador perfecto. Parte de la premisa de que “el precio no cambia cuando se lanza un nuevo Token”, pero el mercado real de criptomonedas es extremadamente volátil.

Además, en proyectos pequeños y meme coins con una gran cantidad de suministro, la efectividad de indicadores como la capitalización de mercado y el FDV disminuye significativamente. En tales casos, es necesario evaluar el valor intrínseco del proyecto desde otra perspectiva, en lugar de confiar únicamente en los indicadores.

Además, a largo plazo, es necesario reconocer que el riesgo de caída de precios es alto a menos que la demanda alcance el aumento de la oferta de Token.

Juicio de inversión integral

El FDV es una herramienta de análisis útil, pero no debemos depender únicamente de ella. Para una evaluación efectiva, es esencial combinar indicadores cuantitativos como la capitalización de mercado y el FDV, con elementos cualitativos como la calidad del equipo, el diseño del tokenomics, la competitividad técnica y el estado de adopción.

Al evaluar un proyecto de manera integral desde múltiples perspectivas, se puede tomar una decisión de inversión confiable por primera vez.