Tres Jugadas de Energía Nuclear que Dominaremos Hasta 2025 y Más Allá

El Renacimiento Nuclear: Por Qué Ahora Importa

El sector nuclear está experimentando un cambio sin precedentes. Grandes empresas tecnológicas, incluidas Amazon y Alphabet, se están uniendo a más de 120 organizaciones globales en apoyo a planes para expandir significativamente la generación nuclear. Para 2050, el mundo aspira a triplicar la capacidad nuclear, mientras que Estados Unidos se ha comprometido a cuadruplicar su producción. Esta convergencia de apoyo político, aumento del consumo de electricidad e interés del sector privado está posicionando la energía nuclear como una piedra angular de la futura infraestructura energética en lugar de un artefacto de la Guerra Fría.

Para los inversores con una perspectiva de varios años, tres empresas ofrecen puntos de entrada distintos en esta industria en transformación.

Constellation Energy: La Fundación Establecida

Constellation Energy (NASDAQ: CEG) opera la flota nuclear más extensa de América con 21 reactores activos, consolidándose como el principal productor de electricidad cero carbono del país.

Los desarrollos recientes subrayan la trayectoria de expansión de la empresa. Constellation obtuvo un préstamo de $1 mil millones de dólares del Departamento de Energía para desarrollar el Centro de Energía Limpia Crane, que inyectará 835 megavatios de capacidad de carga base continua a la red nacional. Además, la empresa finalizó un acuerdo en 2025 para adquirir Calpine por aproximadamente $16.4 mil millones. Esta transacción estratégica posiciona a Constellation como el mayor generador de electricidad de gas natural y geotérmica en EE. UU., al tiempo que expande su plataforma de clientes en aproximadamente 2.5 millones de cuentas.

Centrus Energy: El Pilar del Suministro de Combustible

La expansión nuclear exige combustible, y Centrus Energy (NYSE: LEU) controla una de las únicas instalaciones con licencia de la Comisión Reguladora Nuclear en América capaz de fabricar uranio altamente enriquecido y bajo en enriquecimiento (HALEU).

Centrus traza su linaje desde los esfuerzos de enriquecimiento de uranio de América desde la década de 1940 en adelante, aportando siete décadas de experiencia técnica a sus operaciones. En noviembre de 2023, la empresa logró un hito histórico al convertirse en el primer fabricante estadounidense de HALEU en siete décadas. Tras este avance, Centrus envió 900 kilogramos de HALEU bajo un acuerdo de compra del Departamento de Energía en junio de 2025. El DOE ha renovado el contrato hasta mediados de 2026, con un valor total de $110 millones. Si EE. UU. persigue su hoja de ruta para el despliegue de reactores de próxima generación, Centrus tiene un papel crítico en el emergente ecosistema de suministro de HALEU.

Oklo: El Innovador Emergente

Oklo (NYSE: OKLO) se centra en la tecnología de reactores avanzados, específicamente en microreactores diseñados a medida para aplicaciones descentralizadas. El reactor Aurora de la compañía es una instalación compacta diseñada para generar de 15 a 75 megavatios para implementación fuera de la red en centros de datos, instalaciones industriales, bases militares y comunidades aisladas.

La plataforma Aurora opera con combustible HALEU y demuestra períodos operativos prolongados, potencialmente funcionando una década o más entre ciclos de reabastecimiento. Oklo fue seleccionada para el Programa Piloto de Reactores del Departamento de Energía, con el objetivo de desplegar al menos tres reactores avanzados comercializados fuera de las instalaciones de investigación del gobierno para el 4 de julio de 2026. La empresa también ha negociado un acuerdo marco con el operador de centros de datos Equinix para proporcionar hasta 500 megavatios de capacidad.

Sin embargo, Oklo sigue sin ingresos y navegando por el camino de aprobación de la Comisión Reguladora Nuclear. Sin una licencia comercial, Oklo representa una oportunidad especulativa, una que conlleva tanto un riesgo considerable a la alza como a la baja.

El Panorama de Inversión Más Amplio

Estas tres empresas abarcan colectivamente la cadena de valor de la industria nuclear: desde operadores grandes y establecidos que garantizan la estabilidad de la red hasta proveedores de combustible especializados que permiten diseños de próxima generación, y nuevos innovadores que están pioneros en soluciones de energía descentralizada. Los inversores que buscan una exposición diversificada al sector nuclear también podrían explorar fondos cotizados en bolsa enfocados en la energía nuclear como una alternativa a la selección de acciones individuales.