El optimismo por los recortes de tasas se evapora mientras las acciones tropiezan

Los mercados de acciones enfrentaron vientos en contra significativos hoy, con el S&P 500 soltando 0.90%, el Promedio Industrial Dow Jones deslizándose 1.06%, y el Nasdaq 100 retrocediendo 1.17%. Los futuros E-mini de diciembre del S&P 500 cayeron 0.85%, mientras que los contratos E-mini del Nasdaq perdieron 1.02%. Esto extendió la caída de ayer mientras los inversores lidian con la realidad de que las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal han sido sustancialmente socavadas.

El giro agresivo de la Fed socava el sentimiento del mercado

Los comentarios recientes de múltiples funcionarios de la Reserva Federal han efectivamente desalentado el entusiasmo por un alivio monetario adicional. La probabilidad de un recorte de tasas en la reunión del FOMC de diciembre ha caído drásticamente al 51%, frente al 70% de la semana anterior. Los responsables de la política monetaria de la Fed han enfatizado la fortaleza subyacente de la economía y las preocupaciones persistentes sobre la inflación, señalando un enfoque más cauteloso hacia futuras reducciones. Este mensaje agresivo ha resultado particularmente dañino para los sectores que más se beneficiaron de las expectativas de recortes de tasas, incluyendo la infraestructura de IA y las acciones de semiconductores.

Las preocupaciones económicas globales añaden presión

Las perspectivas económicas se oscurecieron con los decepcionantes datos de China. La producción industrial de octubre creció apenas un 4.9% interanual, por debajo de las previsiones del 5.5% y marcando el ritmo más lento en 14 meses. Más preocupante aún, los precios de las nuevas viviendas continuaron su trayectoria a la baja, disminuyendo un 0.45% mes a mes, la mayor caída mensual en un año y el 29º mes consecutivo de contracción. Esta debilidad persistente en el sector inmobiliario de China plantea preguntas sobre el impulso del crecimiento global más amplio de cara al final del año.

Los mercados de criptomonedas enfrentan presión de liquidación

El impulso de Bitcoin se ha evaporado junto con los precios de las acciones. La criptomoneda se negocia cerca de 87.69K con una disminución del 2.55% en 24 horas, situándose en sus niveles más bajos en más de seis meses. La venta masiva más amplia ha sido implacable, con Bitcoin bajando un 24% desde su pico reciente, impulsado por una fuerte actividad de liquidación. Los flujos del ETF de Bitcoin cuentan una historia similar: las salidas netas alcanzaron aproximadamente 870 millones el jueves, la segunda mayor redención diaria desde que comenzó el comercio del ETF de Bitcoin.

Los beneficios de los ingresos fijos por la demanda de aversión al riesgo

Los valores del tesoro experimentaron una recuperación a medida que la debilidad del mercado de acciones generó demanda por activos refugio. Los futuros de bonos del Tesoro a 10 años de diciembre ganaron 8 ticks, con rendimientos disminuyendo 3.5 puntos básicos a 4.084%. La debilidad inicial dio paso a ganancias a medida que los inversores rotaron hacia la deuda gubernamental. En Europa, los mercados de bonos se movieron en la dirección opuesta, con los rendimientos de los bunds alemanes alcanzando un pico de cinco semanas del 2.715%, mientras que los rendimientos de los gilts del Reino Unido subieron al 4.542%.

Señales Mixtas de la América Corporativa

A pesar de la turbulencia del mercado de hoy, la temporada de ganancias del tercer trimestre ha entregado sorpresas ampliamente positivas. Según Bloomberg Intelligence, el 82% de las empresas que informan del S&P 500 superaron las estimaciones de consenso, posicionando a este trimestre para el mejor desempeño desde 2021. Las ganancias de AggreGate en el Q3 crecieron un 14.6% interanual, superando sustancialmente las expectativas de un crecimiento del 7.2%.

Sector de Semiconductores Bajo Asedio

La industria de los semiconductores enfrentó una presión particular hoy, con Applied Materials liderando las pérdidas, bajando más del 5% después de emitir una perspectiva cautelosa para las ventas del primer trimestre, proyectando una disminución secuencial del 4%. Otros gigantes de los semiconductores sufrieron daños comparables: Lam Research, Advanced Micro Devices y Marvell Technology retrocedieron más del 4%, mientras que ARM Holdings, ASML e Intel cayeron más del 3%. Jugadores fundamentales como Broadcom, Analog Devices y ON Semiconductor registraron pérdidas superiores al 2%.

Tecnología de Mega-Capital bajo Estrés

Las acciones tecnológicas de los Magníficos Siete pesaron colectivamente en el rendimiento del mercado. Tesla cayó un 2%, mientras que Alphabet, Amazon y Meta cayeron más del 1% cada uno. Apple retrocedió un 0.79%, Microsoft se deslizó un 0.31%, y Nvidia estuvo casi plano en -0.05%. La dispersión en el rendimiento subraya la creciente preocupación por las valoraciones estiradas en las acciones adyacentes a la IA.

Acciones Expuestas a Cripto Afectadas Fuertemente

Las acciones vinculadas a las criptomonedas reflejaron la debilidad de los activos digitales. Coinbase Global, Galaxy Digital, Marathon Digital Holdings, Riot Platforms y MicroStrategy cayeron más del 3%, reflejando la presión intensificada en el sector.

Movimientos Notables de Individuos

Stubhub Holdings se desplomó más del 25% después de reportar una pérdida del Q3 mayor a la esperada de $4.27 por acción frente a un consenso de $2.49, junto con la falta de orientación futura. Bristol-Myers Squibb cayó un 4% tras discontinuar su ensayo de milvexian debido a datos de eficacia decepcionantes. Manitowoc bajó un 3% tras una iniciación de infraponderación por parte de Wells Fargo. Walmart disminuyó un 2% después de anunciar que el CEO John Furner asumirá el liderazgo a partir del 1 de febrero de 2026, sucediendo a Doug McMillon.

Por otro lado, Cidara Therapeutics subió un 104% tras el acuerdo de Merck para adquirir la compañía por $221.50 por acción. Avadel Pharmaceuticals ganó un 20% debido a la oferta de adquisición no solicitada de Lundbeck a $23 por acción. Warner Bros Discovery subió un 2% en medio de informes de interés de adquisición por parte de Paramount, Comcast y Netflix. Shake Shack y Gap Inc. aumentaron tras las mejoras de los analistas, mientras que Nubank amplió sus ganancias después de que los ingresos del tercer trimestre superaran las estimaciones de consenso.

Mercados Internacionales Después de Pérdidas

La debilidad resultó contagiosa en los mercados desarrollados. El Euro Stoxx 50 cayó un 1.68%, el Shanghai Composite de China se desplomó un 0.97% desde máximos de diez años, y el Nikkei Stock Average de Japón cerró un 1.77% más bajo. La caída sincronizada subraya las crecientes preocupaciones sobre la desaceleración económica sincronizada y la reducción del estímulo de recortes de tasas a nivel global.