El analista de ON Semiconductor pronostica una ganancia del 47% para 2026, pero Wall Street sigue siendo escéptica

La Pronóstico Audaz que Se Destaca

Mientras que la atención del consenso sigue fijada en Nvidia(NASDAQ: NVDA) con expectativas de un potencial alcista del 44%, una visión fuera de lo común sobre ON Semiconductor(NASDAQ: ON) merece un análisis más detallado. Mark Lipacis de Evercore ISI elevó su objetivo de precio a $80 en noviembre—un aumento del 47% respecto a los precios de cierre de diciembre de 2025—sugiriendo que Onsemi podría ofrecer retornos desproporcionados en comparación con su caída del 30% en lo que va de año.

Esta proyección contrasta claramente con el consenso general de los analistas, donde solo 15 de 34 analistas encuestados calificaron al diseñador de chips como una “compra” o “fuerte compra”, con 18 recomendando mantener y uno sugiriendo vender.

Por qué un Analista Ve un Potencial de Alta Significativa

El optimismo de Lipacis se basa en varios desarrollos que están listos para redefinir la trayectoria de crecimiento de Onsemi. La compañía ocupa una posición crítica en la cadena de suministro de semiconductores—desarrollando soluciones inteligentes de potencia y detección en lugar del enfoque centrado en GPU de sus competidores. La tecnología de Onsemi llega a centros de datos de IA, vehículos eléctricos, automatización industrial y infraestructura de red.

El $44 total del mercado direccionable de miles de millones de dólares representa una oportunidad convincente, especialmente con una tasa de crecimiento anual compuesta prevista del 18%. Dos catalizadores destacan:

Nueva Tecnología de Semiconductores de Potencia. El lanzamiento de semiconductores de potencia verticales de nitruro de galio (vGaN) aborda una necesidad genuina del mercado. Estos chips operan a voltajes más altos con capacidades de conmutación más rápidas, logrando una reducción de hasta el 50% en pérdidas de energía. Para los operadores de centros de datos de IA que gestionan el consumo de energía a gran escala, esta ventaja de rendimiento podría ser decisiva.

Adquisición Estratégica. La adquisición reciente de las tecnologías de potencia Vcore de Aura Semiconductor apunta directamente a las brechas en infraestructuras de IA de próxima generación. La dirección destacó esto como esencial para completar la cartera de soluciones para implementaciones de centros de datos a escala hyperscale.

La Realidad: Dónde el Consenso Parece Más Creíble

Sin embargo, una inspección más cercana sugiere que la postura mesurada del mercado tiene mérito. El rendimiento trimestral reciente de Onsemi revela tendencias preocupantes: los ingresos del Q3 se contrajeron un 12% interanual, mientras que las ganancias diluidas por acción cayeron un 32%. La orientación de la dirección proyecta un crecimiento anual compuesto del 10-12% hasta 2027—respetable según los estándares de la industria de semiconductores, pero muy por debajo del proyectado crecimiento del 48% en ingresos de Nvidia el próximo año.

Las dificultades en la adopción de vehículos eléctricos presentan otra preocupación estructural. Los datos de Bloomberg NEF confirman una desaceleración en el mercado de EV en EE. UU., impulsada por la reversión de estándares de economía de combustible, la eliminación de disposiciones de la Ley de Reducción de la Inflación y posibles restricciones en los estándares de calidad del aire en California. Dado que los segmentos de mercado de mayor crecimiento de Onsemi se concentran en EV y infraestructura de carga, esta desaceleración tiene implicaciones directas.

La valoración ofrece un margen de seguridad limitado. Con un múltiplo de 18.5x ganancias futuras, el múltiplo de Onsemi ofrece un descuento modesto, pero no suficiente para justificar la agresiva proyección de un 47% de potencial alcista.

La Perspectiva de Inversión

El objetivo de precio promedio más conservador del 9% del comunidad de analistas refleja una cautela legítima. Aunque Onsemi posee ventajas tecnológicas genuinas a través de vGaN y una posición estratégica en infraestructura de IA, la compañía debe demostrar una aceleración en ingresos y expansión de márgenes para validar la tesis alcista de Lipacis.

Para los inversores que consideran exponerse al ecosistema de semiconductores de IA, la divergencia entre esta proyección singular del 47% y el escepticismo general del $80 street requiere una diligencia cuidadosa en los plazos de ejecución y en la posición competitiva antes de comprometer capital.