La subida de Allegiant Stock en 6 meses: ¿Deberías asegurar las ganancias o mantenerte firme?

ALGT ha tenido un rendimiento impresionante últimamente, con las acciones de Allegiant Travel Company subiendo más del 50% en los últimos seis meses. La acción ha superado significativamente tanto a sus pares del sector como a competidores directos como Southwest Airlines y Ryanair Holdings durante este período. Pero con un movimiento tan fuerte ya en los libros, la pregunta que arde es: ¿ha llegado su momento la rally, o hay más potencial alcista por delante?

Por qué ALGT ha estado en alza

Los vientos de cola que impulsan el reciente repunte de Allegiant son considerables. Tras la pandemia, la demanda de viajes aéreos se ha recuperado con fuerza, y la compañía está aprovechando esta tendencia. Durante los primeros nueve meses de 2025, los ingresos crecieron un 3,5% interanual, impulsados principalmente por un aumento del 3,9% en los ingresos por pasajeros—que representan el 88,6% del total de ventas. La dirección confía lo suficiente como para proyectar otro trimestre fuerte, con una capacidad que se espera que aumente un 10% interanual y márgenes operativos ajustados que se pronostican entre el 10% y el 12%.

El impulso de modernización de la flota de la compañía también es digno de mención. Allegiant está reemplazando gradualmente aviones más antiguos por modelos más nuevos y eficientes. Para el tercer trimestre de 2025, la flota era de 121 aviones, con planes de alcanzar los 123 para fin de año 2025. Esta renovación estratégica debería mejorar tanto la eficiencia operativa como las credenciales medioambientales—una victoria para los inversores preocupados por la sostenibilidad.

Desde el punto de vista financiero, el balance de Allegiant es sólido. La aerolínea terminó el tercer trimestre de 2025 con $985.32 millones en efectivo frente a solo $270.63 millones en deuda, proporcionando un colchón sustancial para obligaciones y retornos a los accionistas. En 2024, la compañía distribuyó $21.9 millones en dividendos y recompró $6 millones en acciones. Durante los primeros nueve meses de 2025, Allegiant recompró $12.95 millones en acciones, lo que indica confianza de la dirección en el valor a largo plazo.

La historia de ganancias mejora

La dirección recientemente elevó la orientación para todo 2025, ahora esperando un EPS ajustado por encima de $3.00 (, desde la orientación previa de más de $2.25), y un EPS ajustado específico de aerolínea por encima de $4.35 (, desde más de $3.25). El consenso actual de Zacks para el EPS de 2025 se sitúa en $2.97, y las estimaciones de los analistas han ido en aumento en los últimos 60 días—una señal alcista.

La valoración es convincente

Desde un punto de vista de valoración, ALGT presenta una oportunidad atractiva. La acción cotiza a un ratio P/B de 1.53X en base a un horizonte de 12 meses hacia adelante, muy por debajo del promedio de la industria de 3.10X en los últimos cinco años. Con una puntuación de Valor de A, la acción no parece sobrevalorada incluso después de sus recientes ganancias.

Las nubes en el horizonte

Sin embargo, varios vientos en contra merecen una consideración seria. La incertidumbre arancelaria y la turbulencia macroeconómica están generando nerviosismo entre consumidores y empresas por igual, lo que podría frenar el gasto en viajes discrecionales.

Los retrasos en la producción en Boeing—debido a controles de calidad y revisiones regulatorias de la FAA—están creando cuellos de botella en las entregas de aviones en toda la industria, incluida Allegiant. Estos retrasos implican mayores costos de mantenimiento para aviones que deberían haber sido retirados, gastos adicionales por intereses en depósitos previos a la entrega y una capacidad limitada para crecer.

Lo más preocupante es la presión sobre los costos laborales. Allegiant vio cómo los costos laborales aumentaron un 19.2% en 2024, y a pesar de que los costos de combustible de los aviones disminuyeron, los gastos operativos totales subieron un 20.3% ese año. La tendencia continuó en los primeros nueve meses de 2025, con gastos operativos en aumento del 6.4% interanual, impulsados por acuerdos laborales. La dirección espera que esta presión de costos persista.

La decisión: mantener, no perseguir

Las acciones de ALGT presentan un panorama mixto. La recuperación en los viajes aéreos, la mejora en las finanzas y una valoración atractiva son aspectos positivos genuinos. Sin embargo, la incertidumbre macroeconómica, los retrasos en la entrega de aviones y el aumento de los costos laborales crean vientos en contra significativos que podrían limitar el potencial alcista a corto plazo.

Para los inversores nuevos, es prudente esperar un mejor punto de entrada—quizás una corrección que refleje más justamente estos desafíos. Para quienes ya poseen acciones, no hay una razón convincente para salir. La clasificación Zacks de la compañía como #3 (Mantener) coincide con esta postura cautelosa: el riesgo-recompensa no está suficientemente sesgado en ninguna dirección para añadir o reducir posiciones de manera agresiva en los niveles actuales.