Acciones de semiconductores en India y más allá: 2026 podría ser el año de la ruptura

El punto de inflexión de $1 billones finalmente ha llegado

La industria de semiconductores ha superado un umbral crítico. No estamos hablando de un hito lejano en 2030; el sector está acelerando su camino hacia la meta de ingresos de $1 billones mucho antes de lo previsto. El rendimiento del año pasado sentó las bases: un aumento del 22,5% hasta $772 mil millones demostró que las acciones de semiconductores merecen una atención seria en la cartera. El PHLX Semiconductor Sector reflejó este entusiasmo con un salto del 42% en 2025.

Pero esto es lo que importa para los inversores: la verdadera carrera comienza ahora. Las previsiones de la industria apuntan a un aumento del 26,3% en los ingresos en 2026, llevando el mercado a aproximadamente $975.4 mil millones. Esa trayectoria sugiere que la marca del billón de dólares no está a años de distancia, sino justo a la vuelta de la esquina.

Por qué 2026 será diferente: el efecto acelerador de la IA

El auge de los semiconductores no es aleatorio. Está anclado a un motor concreto: la proliferación de inteligencia artificial en centros de datos, dispositivos de consumo y aplicaciones industriales. Este no es un crecimiento especulativo; está respaldado por una inversión real de capital.

Bloomberg Intelligence proyecta que el gasto en servidores de IA por sí solo podría aumentar un 45% en 2026, alcanzando potencialmente $312 mil millones. Estos no son números abstractos. Cada dólar invertido en infraestructura de IA significa pedidos que fluyen hacia los fabricantes de semiconductores y fabricantes de equipos. El efecto multiplicador ya es visible en las carteras de pedidos de las empresas.

Esta demanda impulsada por la IA redefine el panorama competitivo. Las acciones de semiconductores posicionadas en la fabricación avanzada de chips y suministro de equipos deberían experimentar ganancias desproporcionadas en comparación con los actores maduros.

La potencia de las fundiciones: por qué TSMC domina el mercado

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) controla el 72% del mercado de fundiciones avanzadas, una posición que se fortaleció en seis puntos porcentuales respecto al año anterior. La compañía fabrica chips para Nvidia, AMD, Apple, Broadcom, Qualcomm y otros. Esta concentración de pedidos de líderes de la industria no es casualidad; refleja la superioridad técnica de TSMC.

Los números cuentan la historia: los analistas esperan que TSMC registre un crecimiento del 30% en ingresos en 2025, con ganancias que casi se duplican hasta $10.41 por acción. Pero 2026 parece aún más prometedor.

La capacidad de producción de 2 nanómetros (2nm) de TSMC está programada para duplicarse en 2026. Más importante aún, la compañía ya ha vendido toda su capacidad de 2nm para ese año. La prima de precio para los chips de 2nm—reportada en un 10-20% más que el buque insignia de 3nm—sugiere una expansión significativa de márgenes por delante.

Dados estos dinámicos, las previsiones de los analistas de un crecimiento del 20% en ganancias en 2026 podrían ser conservadoras. TSMC cotiza a 30 veces sus ganancias, en comparación con el múltiplo de 32 del Nasdaq-100. Si la compañía logra un crecimiento de ganancias más rápido de lo esperado, la expansión del múltiplo podría amplificar las ganancias de las acciones mucho más allá del aumento del 48% visto en 2025.

La jugada de los equipos: el momento de ASML

Mientras TSMC fabrica los chips, ASML diseña y fabrica el equipo que hace posible la producción avanzada. Con las ventas de semiconductores acelerándose un 26% en 2026, ASML enfrenta una demanda en auge por parte de fabricantes como TSMC que necesitan equipos actualizados para maximizar la producción.

Las cifras de ASML también son importantes. La compañía registró un crecimiento de ganancias del 28% en 2025. Los analistas pronostican actualmente solo un 5% de crecimiento para 2026, pero esta estimación parece desactualizada dada la ciclo de equipos. El aumento del capex en semiconductores—impulsado por la expansión de infraestructura de IA—sugiere que la demanda de equipos seguirá siendo robusta.

Las acciones de ASML subieron casi un 50% en 2025. Considerando que TSMC ya vendió toda su capacidad de 2nm y el ciclo más amplio de equipos de semiconductores, ASML podría sorprender a los inversores con un rendimiento en 2026 que supere ampliamente las expectativas modestas de los analistas.

El motor de la demanda de chips: los vientos en popa de Nvidia

Nvidia tiene un $275 mil millones de pedidos pendientes para chips de centros de datos de cara a 2026. La compañía domina el suministro de chips de IA, y los recientes desarrollos en políticas han ampliado su mercado potencial. La eliminación de ciertas restricciones en las ventas de chips a China proporciona un vector adicional de crecimiento.

Si Nvidia logra $7.49 por acción en ganancias para 2026—como proyectan algunos analistas—y mantiene un múltiplo de ganancias de 32x (en línea con sus pares del sector tecnológico), el precio de la acción podría alcanzar los $240. Eso representa aproximadamente un 33% de potencial alcista desde los niveles actuales, aunque un crecimiento más rápido de las ganancias podría impulsar ganancias aún mayores.

La aritmética es sencilla: más gasto en IA → mayor demanda de chips → pedidos más fuertes a Nvidia → crecimiento acelerado de ganancias.

Acciones de semiconductores en India y oportunidades emergentes

Mientras la fabricación avanzada de semiconductores sigue concentrada en Taiwán, Corea del Sur y los Países Bajos, la diversificación geográfica de la producción de semiconductores comienza a tomar forma. Los mercados emergentes, incluido India, representan la próxima frontera para el desarrollo del ecosistema de semiconductores. A medida que las cadenas de suministro globales se reequilibran, las empresas posicionadas para atender estos mercados regionales podrían captar un crecimiento significativo.

La preparación para 2026

Las acciones de semiconductores entran en 2026 con múltiples vientos a favor: aumento acelerado del capex en IA, capacidad de producción agotada, fortaleza en el ciclo de equipos y oportunidades de expansión geográfica. El camino del sector hacia $1 billones en ingresos no está lejos—es la historia de 2026. Los inversores con convicción en la adopción continua de IA deberían ver el impulso del sector como el comienzo, no el fin, de un ciclo de crecimiento plurianual.