Nvidia vs Palantir: ¿Qué acción ofrece mejor valor para los inversores de 2026?

Las trayectorias de crecimiento cuentan una historia similar

Tanto Nvidia (NASDAQ: NVDA) como Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) han demostrado un impulso de rendimiento notable de cara a 2026. La trayectoria de Palantir es particularmente destacable, con la firma de software registrando un crecimiento interanual del 63% en ingresos en el tercer trimestre de 2025, alcanzando los 1.180 millones de dólares en ingresos trimestrales. La expansión de la compañía en contratos comerciales está acelerándose más allá de su base tradicional en el sector gubernamental, señalando avances en la diversificación.

La narrativa de crecimiento de Nvidia refleja de manera impresionante este impulso. El fabricante de chips entregó $57 mil millones en ingresos del tercer trimestre, reflejando un crecimiento anual del 62%, casi igualando la tasa de expansión de Palantir. Ambas empresas continúan dominando el espacio de infraestructura de IA, con las ventas de GPU Blackwell de Jensen Huang supuestamente “fuera de serie”, mientras que Alex Karp destacó la adopción comercial acelerada de su compañía.

En cuanto a la orientación futura, Nvidia proyecta un crecimiento del 14% trimestre a trimestre para el cuarto trimestre de 2025, superando ligeramente el pronóstico del 12,5% de Palantir. Al examinar solo la velocidad de crecimiento, las dos empresas parecen casi intercambiables como candidatas a inversión.

La brecha en valoración: donde las diferencias se vuelven evidentes

El caso de inversión cambia drásticamente al pasar de las tasas de crecimiento a las métricas de valoración. Aquí es donde la superioridad clara de Nvidia emerge.

Nvidia cotiza a aproximadamente 24,8 veces las ganancias futuras, un nivel que parece razonable dado su perfil de crecimiento. Más importante aún, cuando se ajusta por las perspectivas de crecimiento a cinco años, el ratio PEG de Nvidia se sitúa en solo 0,72, muy por debajo del umbral de 1,0 que normalmente indica una valoración atractiva. Esto sugiere que el mercado valora la expansión de la compañía con un descuento respecto a su tasa de crecimiento fundamental.

Palantir presenta una imagen contrastante. Con 192,3 veces las ganancias futuras, la acción tiene una valoración que pocas empresas de crecimiento justifican. Incluso considerando la impresionante aceleración de ingresos de Palantir, el ratio PEG de la compañía permanece por encima de 3,0, lo que indica que cotiza a una prima significativa en relación con su trayectoria de crecimiento.

La afirmación de Karp de que los métodos tradicionales de valoración financiera pueden subestimar la importancia estratégica de Palantir pasa por alto un principio fundamental de inversión: los retornos sostenibles de las acciones dependen en última instancia de que los múltiplos de valoración determinados por el mercado converjan con la realidad financiera. La importancia geopolítica de una empresa, aunque estratégicamente relevante, no anula las matemáticas de los ratios precio-beneficio.

Ponderando riesgo y recompensa

La decisión de inversión depende fundamentalmente de los retornos ajustados al riesgo. Ambas empresas enfrentan vientos en contra legítimos: Nvidia depende de un gasto sostenido en infraestructura de IA y debe defender su cuota de mercado frente a competidores emergentes, mientras que la valoración elevada de Palantir deja un margen limitado para decepciones.

Sin embargo, el múltiplo de valoración considerablemente más bajo de Nvidia proporciona un amortiguador crítico. Incluso si ambas empresas experimentan una desaceleración de crecimiento idéntica, los accionistas de Nvidia asumirían menos riesgo a la baja debido a su múltiplo P/E más conservador.

Para los inversores que evalúan posiciones de cara a 2026, la valoración convincente de Nvidia en relación con su perfil de crecimiento la posiciona como la asignación más prudente entre estas dos atractivas acciones tecnológicas.