La última carrera de compras: por qué estos ETF están posicionados para ganar este fin de semana y más allá

El sábado pasado antes de Navidad resultó ser una oportunidad dorada — con 158,9 millones de compradores visitando tiendas y sitios web, lo que supone un aumento del 1,1% respecto a los 157,2 millones del año pasado. Es el tipo de citas laborales de sábado que a Wall Street le encanta: actividad real de los consumidores que se traduce en catalizadores de ganancias reales. Para los inversores en ETF, entender qué impulsa a estos compradores navideños — y lo que es más importante, qué fondos están mejor posicionados para captar este impulso — podría marcar la diferencia entre una cartera ganadora y una plana de cara a 2026.

La paradoja del consumidor 2025: calidad sobre cantidad

Aquí está el giro de la trama que nadie vio venir: a pesar de las vientos en contra económicos, los consumidores no solo gastan más, sino que gastan de manera más inteligente. La última inteligencia de mercado revela a un comprador sofisticado — uno obsesionado con compras significativas en lugar de perseguir ofertas por debajo de coste. ¿La trampa? Aunque se proyecta que las ventas navideñas superen el umbral de $1 trillón en esta temporada, la mayor parte de ese crecimiento está siendo impulsado por precios más altos, no por un aumento en el volumen de consumidores.

Las calificaciones de S&P Global Ratings pronostican que las ventas navideñas en EE. UU. crecerán solo un 4% interanual en 2025, con un gasto real de los consumidores que se mantendrá relativamente plano. Las presiones arancelarias, las preocupaciones por la inflación y un mercado laboral más débil están obligando a los hogares a ser quirúrgicos con sus presupuestos. Es una historia de dos economías — una prosperando, otra navegando en aguas tranquilas.

Dónde reside la verdadera oportunidad

¿La bala de plata para los titulares de ETF? Tráfico de reducción de gastos. Los compradores de altos ingresos se están inclinando cada vez más hacia minoristas de mega-capacidad enfocados en valor como Walmart, Costco y Amazon. Estas empresas tienen el poder de fijación de precios, la eficiencia en la cadena de suministro y la infraestructura omnicanal para prosperar incluso cuando la economía en general se enfría.

Para 2026, los analistas esperan un rendimiento minorista modesto pero resistente. Es probable que el crecimiento de las ventas desacelere, pero no veremos un colapso — lo que significa que la eficiencia importa más que nunca. Los ganadores serán aquellos con bases de clientes leales, una fuerte integración digital-física y la capacidad de cobrar precios premium. En resumen: las características exactas que dominan la mayoría de las carteras de ETF minoristas de base amplia.

Cuatro ETFs listos para capitalizar el impulso navideño

VanEck Retail ETF (RTH) — La opción diversificada

Con $248 millones en activos, RTH sigue a 26 de los minoristas más grandes del mundo. Sus pesos pesados cuentan la historia: Amazon (19.53%), Walmart (11.79%) y Costco (8.06%). ¿Rendimiento desde inicio de año? +11.6%. Con una tarifa anual de 35 puntos básicos, es una opción sólida para inversores que desean exposición amplia al comercio minorista sin elegir acciones individuales. El volumen de la última sesión alcanzó 0.01 millones de acciones.

ProShares Online Retail ETF (ONLN) — La explosión del comercio electrónico

Si crees que el futuro del comercio minorista es digital, ONLN es tu vehículo. Gestionando 179,17 mil millones de dólares en capitalización de mercado promedio en 19 potencias del comercio electrónico, el trío principal del fondo es Amazon (23.35%), Alibaba (11.44%) y eBay (8.11%). Los retornos hablan por sí mismos: +31.9% desde inicio de año. Sí, la tarifa de 58 puntos básicos es más alta, pero el rendimiento superior podría justificarla. Volumen de negociación: 0.02 millones de acciones.

Global X E-commerce ETF (EBIZ) — El ángulo internacional

Con $51 millones en activos netos, EBIZ ofrece exposición a 41 empresas de comercio electrónico global, incluyendo Expedia (6.10%), Shopify (5.57%) y Alibaba (4.87%). Es la opción del desvalido — menor tamaño del fondo pero ganancias del +19.4% desde inicio de año. Con una tarifa anual de 50 puntos básicos, llena un nicho para inversores que quieren exposición al comercio electrónico más allá de los sospechosos habituales. Volumen de la última sesión: 0.01 millones de acciones.

Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) — La opción defensiva

Cuando la incertidumbre acecha, los productos básicos brillan. Los $1.33 mil millones en activos de FSTA cubren 97 acciones de productos básicos de consumo en EE. UU., con Walmart (14.48%), Costco (11.96%) y Procter & Gamble (10.05%) liderando la carga. El rendimiento desde inicio de año es modesto, +2.4%, pero eso es exactamente lo que se esperaría de una jugada defensiva en un año como este. La estructura de tarifas es agresiva, solo 8 puntos básicos. El volumen de negociación: 0.19 millones de acciones — el más alto del grupo.

La conclusión: posiciona tu cartera para el último trimestre

Citas laborales de sábado aparte, la actividad del consumidor en esta temporada navideña es una clase magistral de cómo las fuerzas estructurales económicas remodelan las oportunidades del mercado. Los ganadores no serán los minoristas más llamativos — serán aquellos con balances sólidos, lealtad del cliente y la capacidad de mover inventario de manera eficiente.

Para los constructores de carteras, eso significa inclinarse hacia estas cuatro opciones de ETF. Ya sea que busques exposición amplia al comercio minorista (RTH), crecimiento puro en comercio electrónico (ONLN), diversificación global (EBIZ) o productos básicos defensivos (FSTA), las herramientas están allí. La pregunta no es si los ETFs minoristas se beneficiarán del impulso navideño — sino cuáles ETFs se alinean con tu tolerancia al riesgo y perspectiva de mercado de cara a 2026.