Corriendo hacia las estrellas: por qué esta apuesta en defensa espacial supera a la reciente favorita de la Luna

Cuando la economía espacial capturó la atención de Wall Street, Intuitive Machines (NASDAQ: LUNR) se convirtió en el ejemplo emblemático de las ambiciones lunares. Sus acciones subieron más del 70% en las últimas semanas tras la cobertura optimista de KeyBanc después del histórico alunizaje de la compañía en febrero de 2024. Sin embargo, mientras Intuitive Machines acapara titulares con sus logros lunares, otro competidor merece una consideración seria: Firefly Aerospace (NASDAQ: FLY).

El momento del alunizaje—Y lo que viene después

Intuitive Machines merece crédito. Su módulo de aterrizaje lunar Odysseus Nova-C logró lo que ningún otro nave espacial estadounidense había conseguido en más de medio siglo: un aterrizaje lunar exitoso. El enfoque de la compañía en contratos con la NASA y operaciones lunares es indudablemente impresionante. Pero lo impresionante por sí solo no siempre se traduce en retornos de inversión superiores.

Comparémoslo con Firefly, que entró en los mercados públicos en agosto con una trayectoria diferente. Aunque ambas empresas persiguen contratos lunares, Firefly ha avanzado decididamente en territorios adyacentes. En el tercer trimestre de 2025, la NASA otorgó a Firefly un contrato de $176,7 millones para Servicios de Carga Útil Comercial Lunar, para entregar cinco misiones al polo sur lunar para 2029. Eso no es especulación futura—es certeza contractual.

La jugada de defensa que lo cambia todo

Aquí es donde la tesis de inversión diverge claramente. En octubre, Firefly completó una adquisición de $855 millones de SciTec, un contratista de defensa especializado en conciencia del dominio espacial y sistemas de defensa contra misiles. Semanas después, en noviembre, la compañía anunció una asociación con Kratos Defense & Security Solutions para desarrollar capacidades hipersónicas. Estos movimientos indican una empresa que está construyendo una fuente de ingresos diversificada más allá de las operaciones lunares.

Intuitive Machines también tiene conexiones en defensa, pero Firefly parece estar mejor posicionada estratégicamente. La compañía no apuesta únicamente a que las cotizaciones lunares acaparen titulares—está construyendo un modelo de negocio de doble ingreso que abarca tanto infraestructura espacial como tecnología de defensa.

La realidad de la valoración

Aquí está la narrativa que pasa desapercibida: desde que Firefly debutó en la IPO de agosto, sus acciones han caído más del 42%. Esto presenta una oportunidad contraria. Mientras tanto, el aumento del 70% de Intuitive Machines plantea una pregunta comprensible sobre la sostenibilidad de la valoración. Las recientes subidas suelen preceder retrocesos, especialmente cuando son impulsadas por eventos catalizadores únicos como el inicio de cobertura de analistas.

Lo que sugieren los datos

Considera los patrones históricos. Cuando Stock Advisor identificó a Netflix el 17 de diciembre de 2004, una inversión de $1,000 creció hasta $509,470. Nvidia el 15 de abril de 2005 convirtió $1,000 en $1,167,988. El rendimiento promedio del 991% de Stock Advisor supera con creces el 196% del S&P 500. La lección: las narrativas emergentes a menudo ocultan las verdaderas oportunidades—y a veces, esas oportunidades se negocian a precios con descuento.

La apuesta lunar que vale la pena hacer

Firefly Aerospace opera en la intersección de dos sectores en auge: espacio comercial y modernización de la defensa. Mientras Intuitive Machines ha capturado la emoción de este año, la valoración actual de Firefly, junto con sus flujos de ingresos contratados y su posición estratégica en defensa, sugieren una dinámica de riesgo-recompensa diferente.

La economía espacial no se trata solo de cotizaciones lunares—se trata de modelos de negocio sostenibles. En ese aspecto, Firefly merece un lugar en carteras con visión de futuro.

Scott Levine no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Kratos Defense & Security Solutions.