La reforma fiscal en Italia llega de manera rápida y contundente.

Desde el 1 de enero de este año, Italia ha implementado oficialmente un impuesto del 33% sobre las ganancias de capital en criptomonedas. ¿Qué tan loco es este número? La tasa de impuestos ha subido del 26% al 33%, prácticamente la más alta del mundo. Lo que es aún más duro es que también se ha reducido el umbral exento: antes, las ganancias por debajo de 2000 euros estaban exentas, ahora incluso con una ganancia de 1 euro hay que declararla. La exención del 14.5% que se podía disfrutar el año pasado ha sido completamente eliminada, y todas las transacciones no declaradas ahora se gravan al 33%.

El cumplimiento fiscal ya se ha convertido en una línea roja a nivel global. Las ganancias de los inversores minoristas se ven severamente comprimidas, pero ¿alguna vez te has preguntado qué están haciendo las finanzas tradicionales? Ellos están "haciendo dinero en silencio".

Un ejemplo reciente de un banco centenario en Italia, UniCredit, lo explica todo. Han colaborado con una institución estatal para emitir directamente bonos tokenizados por 5 millones de euros, todo en una cadena pública. Además, han lanzado notas tokenizadas para clientes de alto patrimonio, registrándolas en un sistema blockchain compatible con la normativa. Esto no es un piloto, es una estrategia concreta y en marcha.

La lógica detrás de esta operación es clara: los RWA (activos del mundo real) ya han pasado de ser un concepto a una realidad tangible. Las instituciones financieras tradicionales, que poseen licencias y recursos, están entrando en este campo de la manera más práctica. Cuando la regulación aprieta la fiscalidad de las ganancias personales por un lado, y las instituciones tradicionales exploran la tokenización de activos de manera legal por otro, envía una señal clara.

Para los inversores minoristas, la situación se está polarizando un poco. El endurecimiento de la regulación significa que la conciencia de cumplimiento debe estar al máximo, sin poder seguir haciendo juegos de borde. Pero la entrada de instituciones también indica que se abre un nuevo camino: RWA, activos tokenizados, stablecoins regulatorias, estas son las verdaderas oportunidades de la próxima ola.

No te quedes solo con las criptomonedas que experimentan aumentos rápidos a corto plazo. Las oportunidades del futuro están escondidas en la combinación de cumplimiento y economía real.