De 1 billón a 2 billones en solo 8 meses: por qué los ETF de criptomonedas de EE. UU. aceleran su carrera

Los ETF de criptomonedas en Estados Unidos están experimentando un crecimiento acelerado. Según las últimas noticias, el volumen total de transacciones superó los 2 billones de dólares el 2 de enero, y desde 1 billón hasta 2 billones solo tomó 8 meses. Aún más notable es que alcanzar 1 billón de dólares llevó 16 meses (mayo de 2025), lo que significa que la velocidad de crecimiento se ha duplicado. Esto no solo es un avance numérico, sino que también refleja una rápida mejora en la aceptación de los fondos institucionales hacia los activos criptográficos.

La fuerza institucional detrás del crecimiento acelerado

Dominancia de BlackRock en el mercado

Desde la perspectiva de la estructura de flujos, la posición dominante de BlackRock en IBIT ya está establecida. El 2 de enero, los ETF de Bitcoin y Ethereum registraron en conjunto una entrada neta de 6.46 mil millones de dólares, con una participación de mercado de aproximadamente el 70% para BlackRock IBIT, lo que indica que los fondos institucionales ya están altamente concentrados. Hasta ahora, el valor neto total de los activos en los ETF de Bitcoin en efectivo alcanzó los 116.952 mil millones de dólares, y la participación de BlackRock IBIT supera las 800,000 monedas de Bitcoin.

Esta concentración refleja una realidad: una vez que instituciones de primer nivel como BlackRock entran en el mercado, su efecto demostrativo provoca que otras instituciones sigan su ejemplo. En comparación, la participación de los inversores minoristas está en descenso. Según datos relacionados, en todo 2025, las instituciones estadounidenses compraron netamente más de 104,847 monedas de Bitcoin, mientras que los minoristas vendieron en neto más de 240,000 monedas. Este patrón, con una configuración dominada por instituciones y minoristas en espera, está redefiniendo los fundamentos del mercado.

La diversificación de activos está en marcha

La expansión de las categorías de ETF en efectivo también es un motor clave del crecimiento acelerado. Además de Bitcoin y Ethereum, nuevas criptomonedas como SOL, XRP y otras ya se están incluyendo. Desde su lanzamiento en noviembre del año pasado, los productos XRP han captado 1.2 mil millones de dólares, lo que indica que la aceptación de nuevas monedas por parte de los inversores también está en aumento.

¿Qué significa esta diversificación? Indica que las instituciones ya no ven los activos criptográficos solo como un “sustituto de Bitcoin”, sino que comienzan a realizar una asignación de activos más detallada. SOL representa cadenas de bloques de alto rendimiento, XRP representa pagos internacionales, y cada moneda tiene una lógica de aplicación clara detrás.

Un nuevo camino en formación

Oportunidades en stablecoins y RWA

BlackRock señala en su “Perspectiva del mercado global 2026” que las stablecoins están desafiando el control de los gobiernos sobre las monedas fiduciarias. Esto no es una exageración, sino una descripción directa de la realidad del mercado. Las stablecoins ya no son productos marginales, sino que están convirtiéndose en un puente entre las finanzas tradicionales y la liquidez digital.

Al mismo tiempo, los RWA (activos del mundo real) en la cadena también están creciendo rápidamente. Los tokens de RWA en la plataforma Solana aumentaron casi un 10% en el último mes, alcanzando un récord de 873.3 millones de dólares. La mayoría de estos activos respaldan bonos del gobierno de EE. UU., como el Fondo de liquidez digital institucional en dólares de BlackRock (valor de mercado de 255.4 millones de dólares) y el Fondo de rendimiento en dólares Ondo (valor de mercado de 175.8 millones de dólares).

¿Qué significa esto? Por primera vez en la cadena, se están asumiendo en gran escala flujos de efectivo de activos de crédito soberano. A partir de ahora, en la cadena de bloques no solo hay activos de riesgo, sino también “rendimientos de crédito de nivel estatal”. Esto es una manifestación concreta de la convergencia entre las finanzas tradicionales y el mercado cripto.

Reflexiones sobre la lógica profunda

La compresión del tiempo de 16 meses a 8 meses refleja esencialmente una aceleración en la iteración del reconocimiento del mercado. A principios de 2025, muchos aún discutían si Bitcoin debería incluirse en las carteras institucionales. Para principios de 2026, esta cuestión ya no requiere discusión: instituciones de primer nivel como BlackRock, Fidelity y Grayscale han dado la respuesta con dinero real.

Mi opinión personal es que esta aceleración no se detendrá. La razón es simple: el volumen de fondos institucionales es mucho mayor que el de los minoristas. Una vez que se forme un consenso de asignación, la entrada será mucho más rápida que el promedio histórico. Además, no solo se trata de asignaciones pasivas, sino también de fondos gestionados activamente, que seguirán buscando nuevos puntos de crecimiento — y esa es la razón por la cual monedas como SOL, XRP y otras nuevas están logrando rápidamente reconocimiento y financiamiento.

Resumen

El volumen de transacciones de los ETF de criptomonedas en EE. UU. se duplicó en la mitad del tiempo, pasando de 16 meses a 8 meses, impulsado por una rápida aceptación institucional y una diversificación en la asignación de activos. La participación del 70% de BlackRock IBIT indica que los fondos institucionales ya están altamente concentrados, mientras que el auge de las stablecoins y los RWA señala los próximos puntos de crecimiento. Se puede prever que, a medida que más activos tradicionales se integren en la cadena y la participación institucional se profundice, esta tendencia acelerada continuará. Para los participantes del mercado, lo clave no es solo seguir la tendencia alcista, sino entender estos cambios estructurales: desde la especulación minorista hasta la asignación institucional, desde activos únicos hasta carteras diversificadas, y desde activos de riesgo hasta activos de crédito. Esa será la línea principal más relevante en el mercado cripto en 2026.