Oro en 2024: ¿Por qué los ETF se convirtieron en la mejor opción? Los 6 fondos que lideran el mercado

El contexto macroeconómico actual presenta una oportunidad única para quienes buscan refugio financiero. La deuda global se dispara (EE.UU. en 129% del PIB, Japón en 263,9%), las tensiones geopolíticas se multiplican y los tipos de interés comienzan su descenso. En este escenario, los ETF de oro emergen como una alternativa inteligente para blindar carteras de inversión. Pero, ¿cuál elegir entre la avalancha de opciones disponibles?

Los 6 ETF de oro que dominan el mercado en 2024

1. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM) — El más económico

Con un ratio de gastos del 0,09%, IAUM se posiciona como el ETF de oro más accesible del mercado. Ideal para inversores minoristas que buscan máxima eficiencia en costos. Cotiza a 21,73 $ por acción, acumula 1.200 millones de dólares en activos bajo gestión y mantiene un volumen diario de 344.000 acciones. Su desempeño acumula 6,0% desde el inicio de 2024.

2. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM) — La alternativa de bajo costo

GLDM ofrece comisiones de apenas 10 puntos básicos (0,10%) anuales, lo que lo convierte en la opción preferida para traders conscientes del costo. Respalda 6.100 millones de dólares y negocia 2 millones de acciones al día. Su precio es de 43,28 $ y acumula un avance de 6,1% en 2024.

3. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU) — Respaldado por institución de primera línea

AAAU combina seguridad institucional con tarifas competitivas (0,18% anual). Custodiado en bóvedas del Reino Unido bajo JPMorgan Chase Bank, mantiene 614 millones en AUM. Cotiza a 21,60 $ y sube 6,0% en el año.

4. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL) — El más asequible por acción

A solo 20,86 $ por acción, SGOL es ideal para quienes prefieren precios de entrada bajos. Cobra 17 puntos básicos (0,17%) en tarifas y gestiona 2.700 millones de dólares. Negocia 2,1 millones de acciones diarias con igual rendimiento anual del 6,0%.

5. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD) — El gigante histórico

Con 56.000 millones en activos y volumen diario de 8 millones de acciones, GLD es sinónimo de liquidez incomparable. Su comisión de 40 puntos básicos (0,40%) sigue siendo competitiva dado su tamaño. Cotiza a 202,11 $ por acción y acumula 6,0% de ganancia en 2024.

6. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU) — El equilibrio perfecto

IAU lidera la industria con solo 25 puntos básicos (0,25%) en tarifas anuales, 25.400 millones en AUM y 6 millones de acciones negociadas diariamente. Su precio de 41,27 $ y desempeño de 6,0% YTD lo convierten en el favorito de inversores sofisticados.

¿Por qué ahora? El contexto que respalda los ETF de oro

Geopolítica volátil: Los conflictos en Ucrania, Gaza y las tensiones entre superpotencias reavivaron la demanda de activos refugio. El potencial retorno de Trump a la presidencia anticipa mayor volatilidad, alimentando apetito por oro.

Dólar débil, oro fuerte: La relación inversa entre la fortaleza del dólar y el precio del oro es bien documentada. Con la FED preparándose para recortes de tasas, el dólar pierde atractivo y el oro se vuelve más competitivo internacionalmente.

Bancos centrales acumulando: El 71% de 57 bancos centrales encuestados en 2023 planificaban aumentar sus reservas de oro en los siguientes 12 meses, frente al 61% del año anterior. Esto señala confianza institucional en el metal precioso como reserva de valor.

Demanda diversificada y resiliente: En el Q4 2023, la demanda global alcanzó 1.149,8 toneladas distribuidas entre joyería (50%), inversión (22%), bancos centrales (20%) y tecnología (7%). Esta diversificación mantiene el precio estable incluso durante volatilidad sectorial.

Rendimiento histórico: 15 años de datos

Desde 2009, el oro al contado rindió 162,31%. Entre los ETF:

• IAU: 151,19% (mejor desempeño)
• GLD: 146,76%
• SGOL: 106,61%
• AAAU: 79,67%
• GLDM: 72,38%
• IAUM: 22,82% (desde su lanzamiento en 2021)

¿Vale la pena invertir en oro vía ETF?

La respuesta depende de tu perfil de riesgo y horizonte de inversión. Los ETF de oro funcionan como colchón de seguridad en carteras diversificadas, no como vehículo de crecimiento agresivo.

A favor:

• Diversificación genuina que se comporta inversamente a acciones en momentos de crisis
• Protección contra inflación respaldada por datos históricos
• Acceso con bajo capital inicial (desde $20 por acción)
• Liquidez instantánea durante sesión bursátil
• Custodia profesional sin riesgos de seguridad física

En contra:

• El oro no genera ingresos (sin dividendos ni intereses)
• Volatilidad de corto plazo puede ser incómoda
• Depende de factores macroeconómicos lejanos al control individual

Estrategia recomendada para 2024

Define tu objetivo: ¿Buscas protección, diversificación o ambas?

Asigna proporcionalmente: Inversores conservadores (baja tolerancia al riesgo) pueden destinar 10-20% de la cartera a oro. Inversores moderados, 5-10%. Agresivos, 0-5%.

Elige según tu perfil:

• Máximo ahorro en comisiones: IAUM (0,09%) o GLDM (0,10%)
• Equilibrio costo-liquidez: IAU (0,25%)
• Máxima liquidez: GLD (8M acciones/día)
• Precio de entrada bajo: SGOL ($20,86)

Invierte a largo plazo: El oro no es instrumento de trading. Los ciclos de precio se miden en años, no en días. La verdadera protección emerge durante recesiones o crisis de deuda.

Monitorea el contexto macroeconómico: Sigue movimientos de la FED, tensiones geopolíticas y política fiscal global. Aunque el oro es refugio seguro, hay “buenos momentos” para entrar.

La pregunta final

Con gobiernos globales endeudados hasta el cuello, bancos centrales acumulando reservas de oro y tensiones geopolíticas en máximos históricos, los ETF de oro ya no son lujo sino herramienta estratégica. La ventaja de estos fondos es que democratizan el acceso al metal precioso para inversores con capital modesto.

Ahora que conoces los 6 mejores competidores del mercado, sus costos, rendimientos y características, la decisión final es tuya. ¿Proteges tu capital hoy o esperas a que la próxima crisis te lo arrebate?