Información importante sobre la IPO que los inversores deben conocer

Si estás considerando ingresar al mercado de valores, la palabra IPO puede ser algo que escuches con frecuencia. Pero si te preguntas qué significa realmente ipo คือ, muchas personas aún no lo entienden completamente. Este artículo explicará en detalle qué es una IPO, desde su definición, ventajas y desventajas, cómo reservar acciones y los pasos necesarios para que puedas tomar decisiones de inversión inteligentes.

Significado claro de IPO

IPO significa Initial Public Offering, que en español se traduce como Oferta Pública Inicial. Esto implica que una empresa ofrece por primera vez sus valores o acciones al público en general. Cualquier empresa que desee captar fondos para expandir sus operaciones o desarrollar su negocio puede optar por hacer una IPO, ya que es un método eficiente para crear nuevas fuentes de financiamiento.

Además de captar fondos, la IPO tiene otro objetivo: generar confianza y mejorar la imagen de la empresa ante el público. Porque registrar la empresa en la bolsa de valores es una confirmación de que ha pasado por rigurosos controles y supervisiones.

Los actores principales en el proceso de IPO

Antes de que las acciones IPO lleguen a manos de los inversionistas, hay varias partes involucradas con roles importantes en este proceso:

Bolsa de Valores de Tailandia (ตลท.) actúa como centro de compra y venta de valores y supervisa los servicios para que todo funcione sin problemas.

Auditor (Auditor) tiene la responsabilidad de verificar los estados financieros de la empresa conforme a las normas contables.

Asesor legal (Lawyer) brinda asesoramiento legal y prepara los documentos necesarios.

Suscriptor de valores (Underwriter) es una institución financiera que se encarga de distribuir las acciones a los inversionistas.

Asesor financiero (Financial Advisor) asesora durante todo el proceso de IPO y ayuda a determinar un precio adecuado.

Comisión de Valores y Mercado de Tailandia (ก.ล.ต.) es la entidad reguladora que supervisa y aprueba la oferta, verificando las cualidades de la empresa.

Ventajas de ser una acción IPO

Invertir en acciones IPO tiene varias ventajas:

Primero, seguridad y confianza: los inversionistas en IPO están protegidos porque la empresa está bajo la supervisión de la ก.ล.ต. y la bolsa, lo que garantiza que toda la información ha sido revisada y cumple con los estándares.

Segundo, altas ganancias: generalmente, el precio de IPO se establece por debajo del valor de mercado real, por lo que los inversionistas que reservan en la primera etapa tienen altas probabilidades de obtener beneficios cuando el precio sube. Por ejemplo, si el precio de IPO es 10 baht, puede subir a 25-30 baht en pocos días.

Tercero, fácil análisis: invertir en IPO no requiere estrategias complejas. Si estudias bien la información básica de la empresa, puedes tomar decisiones bastante sencillas.

Desventajas que los inversionistas deben tener en cuenta

Sin embargo, invertir en IPO también conlleva riesgos y limitaciones:

Desventajas para la empresa: debe divulgar toda su información financiera al público y a la competencia, lo cual puede ser peligroso para su privacidad comercial. Además, requiere una gran inversión en sistemas de gestión, contratación de asesores y otros gastos.

Desventajas en el control: los fundadores pueden perder parte del control, ya que deben compartir acciones con nuevos inversionistas. Además, los nuevos directivos designados por la junta pueden tener políticas diferentes a las anteriores.

Desventajas para los inversionistas: si reservaste acciones en la IPO y después la empresa enfrenta problemas, el precio puede caer rápidamente. Además, existe un período de “Silencio” o período en el que los accionistas estratégicos (Strategic Shareholders) no pueden vender acciones durante 1 año, lo que significa que no puedes retirar tu dinero en ese tiempo.

Condiciones que la empresa debe cumplir para hacer una IPO

No todas las empresas pueden hacer IPO. Deben cumplir con estrictos requisitos de la ก.ล.ต. y la bolsa de valores:

Tipo de empresa: debe ser una sociedad anónima o una entidad legal establecida bajo la ley tailandesa.

Situación financiera: el patrimonio neto debe ser al menos 300 millones de baht.

Historial operativo: debe tener al menos 3 años de operaciones, con más de 1 año bajo la misma gestión.

Resultados financieros: la empresa debe cumplir con uno de estos criterios:

• Criterio de utilidad neta: utilidad neta acumulada en 2-3 años consecutivos mayor a 50 millones de baht, y en el año más reciente mayor a 30 millones.
• Criterio de capitalización de mercado (Market Capitalization): mayor a 7,500 millones de baht.

Estructura de gobernanza: debe tener un comité independiente y un comité de auditoría (Audit Committee) conforme a los estándares.

Documentos financieros: los estados financieros deben cumplir con las normas contables y ser auditados por un auditor autorizado.

Pasos para prepararse para una IPO

El proceso de IPO no se realiza en una noche. Requiere varias etapas:

Primero, la empresa debe estudiar las regulaciones y consultar con asesores financieros para recibir orientación.

Segundo, preparar toda la documentación para solicitar autorización.

Tercero, transformar la empresa de privada (Private Company) a pública (Public Company).

Cuarto, determinar el precio de las acciones IPO mediante el proceso de “Book Building” o encuesta de demanda.

Quinto, establecer un fondo de reserva y nombrar al depositario de valores.

Sexto, presentar la solicitud (Filing) ante la ก.ล.ต. para obtener la aprobación para ofrecer las acciones.

Factores que influyen en el precio de la IPO

El precio de las acciones IPO no se determina al azar, sino que depende de varios factores:

Historial operativo: las empresas con buen historial de ganancias suelen tener precios IPO más altos.

Condiciones del mercado: si el mercado bursátil está en alza y la economía en general es buena, el precio IPO será más alto.

Demanda de compra: en el proceso de Book Building, si hay mucha demanda, los asesores financieros propondrán un precio más alto.

Industria: las empresas en sectores populares en el mercado suelen tener precios IPO satisfactorios.

Por lo general, los asesores establecen un precio IPO por debajo del valor de mercado esperado para que los inversionistas tengan una buena experiencia y muestren interés en invertir en el futuro.

Cómo reservar acciones IPO

Los inversionistas pueden acceder al mercado de acciones IPO de dos maneras:

Método 1: Mercado primario (Primary Market)

En esta etapa, la empresa ofrece acciones por primera vez para captar fondos, anunciando en la página web de SET o en la de la empresa. Los interesados pueden reservar acciones en el período establecido.

La ventaja de este método es que el precio IPO suele ser menor que el precio de mercado real. Cuando las acciones ingresan al mercado y suben de precio, los inversionistas obtienen beneficios altos. A veces, el precio puede subir un 100-200% en solo unas semanas.

Método 2: Mercado secundario (Secondary Market)

Después de que la empresa cotiza en la bolsa, los inversionistas que perdieron la primera oportunidad pueden comprar acciones en la bolsa. Sin embargo, el precio puede ser mayor que el de IPO, ya que en este mercado las acciones cambian de manos entre compradores y vendedores. La empresa no recibe fondos adicionales en esta etapa.

Ejemplo de inversión en acciones IPO

Para entender mejor, veamos un ejemplo:

Escenario inicial: La empresa A fue fundada por el fundador que invirtió 3,600,000 baht comprando 1,800,000 acciones a 2 baht por acción (Par Value).

Emisión IPO: La empresa decide ofrecer 800,000 acciones adicionales a 15 baht por acción, recaudando 12,000,000 baht.

Resultados tras la IPO:

• El fundador aún posee 1,800,000 acciones, cuyo valor actual es 27,000,000 baht (1,800,000 × 15).
• El inversionista IPO tiene 800,000 acciones, valoradas en 12,000,000 baht.
• El fundador posee el 69.23% y el inversionista IPO el 30.77%.
• Todas las acciones están listadas en la bolsa, con un total de 2,800,000 acciones.

Si después el precio sube a 25 baht, el inversionista IPO tendrá una ganancia de 10 baht por acción, es decir, un total de 8,000,000 baht (25-15) en ganancias.

Dónde consultar información sobre IPO

Si quieres estudiar las IPO que están por salir al mercado, puedes visitar la página web de la Bolsa de Valores de Tailandia (SET) en www.set.or.th.

En esta página encontrarás:

• Lista de empresas en proceso de registro (Upcoming IPO).
• Lista de nuevas IPO ya ofrecidas.
• Precio de IPO y valor nominal (Par Value).
• Periodo de oferta.
• Documentos para la decisión, como objetivos de la recaudación y programas operativos.

También puedes contactar a una firma de corretaje o institución financiera para obtener asesoramiento adicional.

Impacto de la IPO en la economía

Cuando una empresa realiza una IPO con éxito y capta fondos, esto afecta tanto a la empresa, a los inversionistas y a la economía del país en general.

La empresa puede usar estos fondos para desarrollar su negocio, comprar maquinaria y ampliar su producción. Esto genera empleo, aumenta la recaudación fiscal y crea valor para el país.

Por ejemplo, si una empresa de turismo realiza una IPO y obtiene fondos, puede abrir nuevas sucursales de hoteles, crear mil empleos y atraer más turistas extranjeros, beneficiando a la empresa, a la comunidad y a la economía nacional.

Por otro lado, si la empresa no logra captar fondos, puede enfrentar retrasos, pérdida de competitividad y la salida de talentos, lo cual es una pérdida para la economía en general.

Conclusión

De lo que hemos aprendido sobre IPO, se puede entender que ipo คือ una herramienta financiera muy importante tanto para los empresarios que necesitan fondos como para los inversionistas que buscan obtener rendimientos.

Invertir en acciones IPO no es difícil ni requiere habilidades especiales. Lo fundamental es estudiar, entender la información y ser cauteloso. Quienes tengan suficiente conocimiento podrán tener éxito en sus inversiones.

Por lo tanto, si estás pensando en ingresar al mercado IPO, investiga más en la bolsa, sigue a las empresas de interés y consulta con asesores financieros. Cuanto más estudies, mayores serán tus posibilidades de éxito.