Resumen de las actas de la Fed a fin de año: la barrera de los 91,000 dólares en Bitcoin en peligro, los veteranos te enseñan cómo romper el bloqueo

Amanecer, los inversores en criptomonedas de todo el mundo contienen la respiración y observan atentamente las actas de la reunión de la Reserva Federal — esto no solo es la última gran función política del año, sino que también determina la dirección de vida o muerte del mercado de criptomonedas. Como veteranos en el mundo de las criptomonedas, todos saben que las acciones de la Reserva Federal a finales de cada año suelen decidir el flujo de fondos en los próximos 12 meses.

La verdadera intención de la Reserva Federal: ¿Es la bajada de tipos un señuelo?

El 11 de diciembre, la Reserva Federal anunció de manera puntual una bajada de 25 puntos básicos, llevando la tasa de fondos federales a un rango de 3.50%-3.75%. A simple vista, esto parece una buena noticia, pero la reacción del mercado es muy sutil.

Datos que reflejan la situación actual:

Bitcoin subió instantáneamente hasta cerca de 91.17K dólares tras el anuncio, pero pronto entró en consolidación, con un aumento del +1.09% en las últimas 24 horas; Ethereum tuvo un rendimiento ligeramente mejor, manteniéndose por encima de 3.13K dólares, con un incremento del +0.44% en 24 horas. Este patrón de “comprar en las expectativas, vender en los hechos” se repite una y otra vez.

Lo que alarma aún más al mercado es que, entre los 12 miembros del comité de votación de la Fed, ¡hay 3 en contra! — 2 proponen mantener las tasas sin cambios y 1 incluso pide una bajada de 50 puntos básicos. Es la discordancia interna más grave en seis años. Combinado con las expectativas de que en 2026 solo se reducirá la tasa una vez, el mercado empieza a darse cuenta: esto podría ser una trampa de “bajadas de tipos agresivas”.

Tres señales clave en las actas de la reunión

Para sobrevivir en esta ola de mercado, los veteranos deben centrarse en tres puntos clave:

Primero, la probabilidad de que la reunión de enero mantenga la “congelación” alcanza el 85%

El mercado espera en general que la Fed mantenga su política sin cambios en enero. Si las actas confirman esta expectativa, el soporte de liquidez a corto plazo será muy limitado.

Segundo, ¿por qué está dividida la Reserva Federal?

La causa de la discordancia en el voto es crucial: ¿temen una rebote de la inflación o están preocupados por un mercado laboral débil? Diferentes razones conducirán a diferentes caminos políticos en el futuro.

Tercero, señales ocultas de “no QE y relajación monetaria”

La Fed ha puesto en marcha simultáneamente un plan de “gestión de reservas” para comprar activos, con una inversión de 400 millones de dólares en bonos a corto plazo en los próximos 30 días. Esto se denomina en la industria como “liberación de liquidez encubierta”. Si en 2026 se lanza una versión mejorada, el mercado podría enfrentarse a una inyección adicional de miles de millones de dólares en liquidez. Esa es la señal que el mercado subestima realmente.

Pistas en los datos en cadena sobre el fondo del mercado

En contraste con el pánico macroeconómico, los datos en cadena están enviando señales optimistas de forma silenciosa:

Los poseedores a corto plazo ya se han rendido. En los últimos 30 días, los poseedores de posiciones a corto plazo han acumulado pérdidas superiores a 4.5 mil millones de dólares, una escala de pérdida solo superada por la explosión de arbitraje en yenes en 2024. La experiencia histórica nos dice: las pérdidas extremas suelen marcar un fondo temporal.

El saldo de Bitcoin en los exchanges alcanza su nivel más bajo desde 2018. Actualmente, el saldo de Bitcoin en los exchanges ha caído por debajo de 2.6 millones de monedas, lo que indica que los inversores están acumulando BTC de forma frenética. Cuando los fondos en los exchanges se agotan, la liquidez del mercado en sí misma se vuelve un recurso escaso, y cualquier catalizador positivo en este entorno puede desencadenar un rebote.

Riesgos ocultos que no se deben ignorar

Durante las vacaciones de Navidad, los operadores en Europa y EE. UU. se retiran en masa, y la liquidez del mercado cae a niveles mínimos. Esto significa que incluso operaciones relativamente pequeñas pueden causar volatilidad extrema. Además, el Banco de Japón podría enfrentarse a presiones para subir tipos, lo que amenazaría la estabilidad de las operaciones de arbitraje en yenes y, en consecuencia, impactaría en los activos de riesgo a nivel global.

Estrategia de operaciones escalonadas

Para los traders a corto plazo: realiza operaciones de compra y venta en los rangos de 86500-89500 dólares (BTC) y 2860-3060 dólares (ETH) en operaciones T+0, evitando apalancamientos excesivos. En esta etapa, la falta de liquidez es demasiado evidente, y cualquier operación agresiva puede ser “lavada” o forzada a salir.

Para los inversores a largo plazo: los indicadores en cadena ya alcanzaron la “zona de compra verde” histórica. Este es el momento ideal para “otros están en pánico, yo aumento posiciones”, ya que el 83% de los inversores institucionales planean ampliar su exposición a criptomonedas en 2025. Los inversores individuales deberían distribuir sus compras en varias fases.

Para los usuarios de inversión periódica (DCA): divide tu capital en 3-4 partes y entra en el mercado en diferentes momentos durante la próxima semana. Antes y después del Año Nuevo Lunar, los fondos asiáticos suelen acelerar la entrada en activos criptográficos, y no hay que perderse este “efecto festival”.

El juego final: ¿quién dominará la liquidez en 2026?

Las actas de la reunión solo muestran la superficie; la verdadera variable a largo plazo es la renovación del personal en la Fed. La gestión de Powell terminará en mayo de 2026, y el gobierno de Trump está a punto de nominar a su sucesor. Los favoritos son Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional, y Kevin Warsh, exmiembro de la Junta de la Reserva Federal.

La renovación en la alta dirección de la Fed será el factor definitivo que determine la estructura de liquidez del mercado de criptomonedas en 2026. No hay que dejarse llevar solo por las actas de cada reunión; hay que mirar más allá, hacia cambios institucionales a largo plazo, esa es la mentalidad que deben tener los veteranos.