Spread en el mercado financiero: impacto en las ganancias de trading

El spread es un concepto fundamental que los traders deben entender profundamente, ya que afecta directamente los costos de trading y la capacidad de obtener beneficios. Ya sea que hagas trading en forex, acciones con spread o en otros activos.

¿Qué es el spread y de dónde se obtiene la ganancia?

El origen del término spread proviene de su significado básico: la diferencia (diferencial) entre el precio de venta (Bid Price) y el precio de compra (Ask Price) en el mercado financiero.

Por ejemplo, cuando miramos el EUR/USD en la pantalla de trading, puede que veamos que:

• Precio de venta (Bid): 1.05672
• Precio de compra (Ask): 1.05680

La diferencia de 0.8 pip es precisamente el spread de este par de divisas. Si un trader compra y cierra la posición inmediatamente, tendrá una pérdida de 0.8 pip, mientras que el broker obtiene una ganancia de esta diferencia.

En el mercado de acciones, el spread también es un concepto similar: la diferencia entre el precio que el vendedor desea recibir y el precio que el comprador está dispuesto a pagar. Este es el costo que el creador de mercado (market maker) recibe como comisión.

El spread es un indicador de la salud del mercado

El ancho del spread no es constante; varía según las condiciones del mercado:

Mercado normal: spread reducido, aproximadamente 0.001% - Los principales mercados de forex suelen tener spreads estrechos debido a su alta liquidez.

Mercado en crisis: spread ampliado - Cuando aumenta el riesgo, el spread puede expandirse a 1-2% o más. Esto indica que el mercado está “temblando” y la liquidez disminuye.

Tipos de spread: fijo vs variable

El sistema de cálculo del spread tiene 2 formatos, y cada uno se mueve de manera diferente.

Spread fijo (Fixed Spread)

El broker establece un valor predeterminado, independientemente de las condiciones del mercado.

Ventajas:

• Cálculo de costos preciso, sabemos cuánto pagaremos.
• Predicción segura, facilita la planificación de estrategias.

Desventajas:

• Requiere Requote frecuente - en mercados muy volátiles, el broker puede bloquear la compra/venta y solicitar aceptar un nuevo precio (que suele ser peor que el precio original).
• Problema importante para los especuladores rápidos, ya que el mercado se mueve rápidamente y la estrategia se arruina por Requote.

Spread variable / flotante (Variable/Floating Spread)

El spread cambia en función de las condiciones reales del mercado. El broker transmite los precios del suministro y la demanda sin intervenir.

Ventajas:

• Sin Requote - el spread variable no requiere aprobación adicional.
• Costos bajos en períodos de alta liquidez - los traders experimentados que operan en horas pico (peak hours) se benefician más.

Desventajas:

• Fluctuaciones impredecibles - en eventos importantes como el informe NFP (NFP report), el spread puede dispararse de 2 pip a 20 pip en un instante.
• No apto para especuladores rápidos - los cambios rápidos dificultan la especulación.
• “Choques” de precios - los traders novatos pueden distorsionar su plan al ver cambios bruscos en los precios.

¿Cuál es mejor? Depende de tu estilo de trading

Para traders minoristas con pocas operaciones: el spread fijo puede ser más seguro, ya que los costos son predecibles.

Para traders institucionales que operan regularmente: el spread variable puede ser más beneficioso en momentos de alta liquidez, especialmente cuando se calcula en volúmenes grandes.

Para spreads de acciones: estructura similar - las acciones populares con alto volumen de negociación suelen tener spreads más estrechos que las acciones menos negociadas.

Estrategias para reducir costos por spread

1. Elige pares como EUR/USD, GBP/USD - los pares más negociados tienen spreads más bajos debido a su alta liquidez.
2. Cuidado con NFP, reuniones de la Fed - en estos momentos, el spread se amplía mucho. No hagas trading en esas horas.
3. Elige horarios de especulación - durante las horas principales de mercado (London/US hours), el spread suele ser más estrecho.
4. Selecciona brokers con cuidado - compara el spread promedio en varias plataformas antes de operar.
5. Evita pares de divisas poco comunes - los spreads en acciones o pares menos líquidos pueden ser hasta 10 veces mayores.

Resumen

El spread no es solo un número en la pantalla; refleja tus costos de trading y la salud del mercado. Los traders exitosos entienden que el spread es solo una parte de la ecuación de trading y eligen el tipo de spread que se ajusta a su estrategia y personalidad.

Operar en forex y otros activos no es una apuesta; es una transacción financiera que requiere comprensión, planificación y cálculo de costos adecuados. Conocer el spread es el primer paso hacia un trading eficiente.