¿¿Qué es exactamente un Token en chino?? Una visión general de las diferencias clave con Coin

¿Qué es un Token? Comprendiendo en Profundidad Este Concepto Fundamental

El Token en el contexto del chino a menudo se traduce como “moneda digital”, “certificado” o “token de acceso”, y esencialmente es un activo digital que lleva derechos específicos, representa valor o confiere funciones. Este tipo de activos opera en redes blockchain, y puede ser objeto de transacciones, transferencias y exchanges.

A diferencia del ecosistema de criptomonedas temprano, los Tokens no operan de manera independiente, sino que se emiten sobre plataformas de cadenas públicas existentes. Después del lanzamiento del estándar ERC-20 en Ethereum en 2015, la emisión de Tokens se democratizó — cualquier equipo de desarrollo puede crear su propio Token basado en dicho estándar. Hoy en día, Ethereum se ha convertido en la principal ecosistema de cadenas públicas para emisión de Tokens en volumen.

En términos simples, un Token es un concepto colectivo que abarca todos los tokens que no son de cadenas públicas. Esto incluye tokens en ecosistemas DeFi, tokens en soluciones Layer-2, y tokens relacionados con NFT (como APE, SAND, etc.).

Sistema de Clasificación de Tokens en Chino y su Función

De acuerdo con los marcos regulatorios financieros internacionales, los Tokens se dividen en tres grandes categorías, cada una con escenarios de aplicación y valores distintivos:

Tokens de pago (Payment Tokens) son herramientas para realizar pagos seguros, eficientes y de bajo costo, siendo los stablecoins un ejemplo típico. La función principal de estos Tokens es actuar como medio de valor, mitigando riesgos de volatilidad.

Tokens de utilidad (Utility Tokens) otorgan a sus poseedores derechos para usar aplicaciones o servicios específicos, funcionando como “pases” o “credenciales”. La mayoría de los tokens ERC-20 en Ethereum pertenecen a esta categoría, incluyendo UNI de Uniswap, COMP de Compound, etc.

Tokens de activos (Asset Tokens) representan derechos sobre ciertos proyectos o activos, similar a acciones tradicionales. Es importante notar que poseer un Token no implica tener propiedad o derechos a dividendos del proyecto, ya que en el ecosistema cripto y en los mercados tradicionales existen diferencias sustanciales.

En la práctica, un solo Token suele poseer múltiples atributos y no puede clasificarse estrictamente en una sola categoría.

Diferenciación Fundamental entre Token y Coin

La diferencia clave entre Coin y Token radica en la relación de propiedad — los Coins tienen su propia cadena de bloques nativa, mientras que los Tokens no.

Bitcoin (BTC) funciona en la cadena de bloques de Bitcoin, y Ether (ETH) en la de Ethereum, siendo estos los activos nativos y tokens base de sus respectivas redes. En cambio, los Tokens se construyen sobre cadenas existentes, dependiendo del ecosistema de la cadena anfitriona.

Esta diferencia fundamental genera varias distinciones secundarias: los Coins generalmente operan en Layer-1, mientras que los Tokens suelen estar en Layer-2 o niveles superiores; el ecosistema de aplicaciones de los Coins suele ser más amplio, mientras que los Tokens ofrecen mayor flexibilidad en escalabilidad y iteración de aplicaciones; los métodos comunes de emisión de Coins incluyen ICO, IDO, IEO, etc., mientras que la emisión de Tokens es relativamente sencilla.

Ejemplos comunes de Coins son BTC, LTC, ETH, SOL, DOT, ADA, XRP, FIL; y Tokens conocidos incluyen MATIC, SAND, COMP, LINK, UNI, MKR, AAVE, entre otros.

¿Invertir en Tokens en el mercado chino o en Coins: ventajas y desventajas?

Invertir en Tokens y en Coins no son opciones excluyentes, sino complementarias, cada una con sus características particulares.

Si consideramos a los Coins como infraestructura básica de cadenas públicas, los Tokens son derivados en la capa de aplicaciones. Los primeros se enfocan en resolver problemas técnicos fundamentales de blockchain, proporcionando soporte en la capa base; los segundos, basados en esa infraestructura, desarrollan aplicaciones y servicios diversificados para satisfacer directamente las necesidades de los usuarios. Ambos son indispensables y mantienen una relación de interacción orgánica.

En comparación con los Coins, los Tokens tienen ventajas evidentes en escalabilidad de aplicaciones y servicios, y son más fáciles de iterar rápidamente. El valor de los Coins se centra en la optimización de infraestructura, y si fracasan, no hay muchas opciones de retorno, como lo evidencian casos como Quantum Chain (QTUM) o BTM. El valor de los Tokens radica en la diversificación en la capa de aplicaciones; incluso si un proyecto no es reconocido en el mercado, los desarrolladores pueden lanzar nuevas líneas de negocio. Un ejemplo es MakerDAO, que lanzó RWA (tokenización de activos reales), demostrando flexibilidad en ajustes.

Otra característica notable es que, la volatilidad de los Tokens suele ser mayor que la de los Coins. Por ejemplo, tokens como UNI, SNX, MKR muestran fluctuaciones diarias mayores que BTC y ETH, especialmente en mercados alcistas. Esta alta volatilidad crea oportunidades para traders a corto plazo, pero también aumenta los riesgos.

Formas de inversión y comercio de Tokens

Las principales formas de invertir en Tokens se dividen en dos categorías:

El comercio spot (de contado) es la forma más básica de transacción. Consiste en el intercambio directo de activos reales. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es 3 dólares, el comprador paga 3 dólares y recibe 1 UNI, convirtiéndose en su propietario completo. El riesgo aquí radica en evitar tokens falsificados con el mismo nombre — diferentes equipos pueden emitir Tokens con el mismo nombre pero diferentes en realidad. Para evitar esto, antes de operar, se debe verificar la dirección del contrato inteligente del Token en el sitio oficial o en exploradores de bloques como Etherscan.

El trading con margen (apalancado) es otra forma avanzada. Este tipo de operaciones generalmente no involucra transferencia real de tokens, evitando así el riesgo de falsificación. El trading con margen usa un modo de operación no total, donde el inversor solo paga una parte del margen en lugar del monto completo. Por ejemplo, con un apalancamiento de 10x en UNI a 3 dólares, solo se necesitan 0.3 dólares para controlar una posición de 1 UNI. Si la operación es mediante contratos por diferencia o contratos U, el inversor incluso puede no poseer los tokens físicamente.

Es importante gestionar bien los riesgos: debido a la alta volatilidad de los Tokens en comparación con los Coins, el apalancamiento no debe superar 10x, y se debe controlar estrictamente el tamaño de la posición. Los Tokens recién lanzados son especialmente volátiles, con mayor riesgo de liquidación. Elegir plataformas de trading seguras, confiables y reguladas es la primera prioridad para comenzar a invertir en Tokens.

El proceso de trading spot y con margen es similar, la diferencia principal radica en si se realiza transferencia de activos reales y en el uso de apalancamiento. Independientemente del método, entender las características básicas del Token y aplicar principios de gestión de riesgos son esenciales para aprovechar las oportunidades en este mercado lleno de desafíos y oportunidades.