¿El dinero (Silver) es un activo de inversión en la era moderna o simplemente una ilusión?

Durante el último año, el precio de la plata alcanzó niveles históricos que han comenzado a captar seriamente la atención de analistas de instituciones financieras líderes. No se trata solo de que “el oro sea más caro”, sino de razones estructurales del mercado mucho más profundas.

De la historia a la actualidad: ¿La plata ha vuelto?

Antes, en la antigüedad, la plata desempeñó un papel fundamental, ya fuera en las civilizaciones babilónicas o en Asia. Los seres humanos han considerado la plata como una medida de valor durante más de 4,000 años.

Con el paso del tiempo, en el siglo XVI, España produjo monedas de plata que se convirtieron en la primera moneda internacional del mundo, haciendo que la plata fuera una herramienta de comercio aceptada en los tres continentes y que siguiera siendo un medio legal de pago en EE. UU. hasta el siglo XIX.

Aunque su papel como moneda oficial desapareció, la plata está resurgiendo en industrias que requieren propiedades técnicas específicas que el oro no puede reemplazar.

¿Por qué la plata se ha convertido en el metal número uno en las industrias del futuro?

A diferencia del oro, que se beneficia del mundo digital, la plata es un componente imprescindible en la vida real.

Eficiencia eléctrica: Es el mejor conductor de electricidad y calor entre todos los elementos, por lo que aparece en dispositivos electrónicos desde teléfonos móviles, computadoras, hasta sistemas de radar y equipos médicos.

Energías renovables: La capacidad reflectante de la plata se utiliza en paneles solares. A medida que el mundo avanza hacia energías limpias, la plata se vuelve clave.

Tecnología 5G y AI: La expansión de las redes de comunicación y la inteligencia artificial aumenta la demanda de plata.

Medicina moderna: Sus propiedades antibacterianas hacen que la plata se utilice en apósitos, instrumentos quirúrgicos y sistemas de filtración de agua.

Mercado actual de la plata: lo que los inversores deben saber

Según el informe World Silver Survey 2025, el mercado de la plata lleva cuatro años en un “déficit estructural”.

Demanda en auge: En 2024, la demanda del sector industrial alcanzó 680.5 millones de onzas, casi el 59% de la demanda total, especialmente en energía solar, vehículos eléctricos y tecnología 5G.

Oferta relativamente rígida: La producción no puede seguir el ritmo de la demanda debido a los subproductos de la minería de otros minerales como (plomo, zinc, cobre), lo que hace que aumentar la producción de plata no sea tan fácil como se esperaba.

Esta situación crea una “tormenta perfecta” que impulsa el precio de la plata al alza tanto a corto como a largo plazo.

¿Quién debería invertir en plata? ¿Qué indica la relación oro/plata?

La herramienta llamada Relación Oro/Plata (GSR) es el “corazón” de la decisión.

Durante la gran crisis financiera de (marzo de 2020), la relación GSR alcanzó 124:1, lo que significa que se necesitaban 124 onzas para comprar una onza de oro. Actualmente, la GSR está en torno a 84:1, lo que indica que la plata podría estar aún sobrevalorada respecto a su valor real.

Comparación: oro vs plata

El mercado de la plata, siendo más pequeño, permite que una misma inversión tenga un impacto mayor en el precio. Por ello, la plata es adecuada para inversores que acepten mayor riesgo a cambio de potenciales mayores retornos.

Caminos de inversión: 4 opciones para inversores en Tailandia

1. Propiedad física

Comprar lingotes o monedas de plata para guardar. Es la forma más tradicional y ofrece máxima seguridad.

Ventajas: Propiedad real, sin riesgo de contraparte, privacidad.

Desventajas: Requiere una inversión inicial elevada, con márgenes (Premium) sobre el precio de mercado global, además de costos de almacenamiento y seguro. Baja liquidez.

En Tailandia, varias empresas como Ausiris, MTS Gold, Bowins Silver y SNP Gold venden lingotes de plata para inversión.

2. A través de fondos y acciones mineras

Invertir en fondos que posean acciones de empresas mineras de plata a nivel mundial, o comprar acciones directamente, como Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Fresnillo.

Ventajas: Alta liquidez, fácil compra y venta, sin preocuparse por almacenamiento, beneficiarse del crecimiento de las empresas.

Desventajas: Riesgo específico de cada empresa (gestión, costos de producción, riesgo político), el precio de las acciones puede no seguir siempre el precio de la plata.

3. Contratos de futuros

A través del mercado TFEX, comprar contratos de futuros de plata en línea, con un multiplicador de contrato de 3,000 veces.

Ventajas: Requiere poca inversión inicial gracias al apalancamiento alto, permite obtener beneficios en subidas y bajadas.

Desventajas: Riesgo muy alto, complejo, con fecha de vencimiento, solo para inversores profesionales.

4. Contratos CFD (Contract for Difference)

Operar con la diferencia de precio de la plata (XAGUSD) sin poseer el activo real.

Ventajas: Requiere poco capital, flexible, permite operar en ambas direcciones, sin costos ocultos, alta liquidez casi 24/5.

Desventajas: Riesgo por apalancamiento, necesidad de elegir un bróker confiable.

Los CFD son accesibles para principiantes, con depósitos mínimos bajos y cuentas demo para practicar con dinero virtual.

Oportunidades y riesgos: entender el equilibrio

Oportunidades:

• Potencial de mayores retornos que el oro, debido a mayor volatilidad.
• Demanda industrial en crecimiento (energías limpias, 5G, AI).
• Precio más accesible que el oro.
• Protección contra la inflación y la incertidumbre económica.

Riesgos:

• Alta volatilidad, posible pérdida rápida igual a las ganancias rápidas.
• Sensibilidad a recesiones económicas (55-60% proviene del sector industrial).
• Costos de almacenamiento y seguro si se posee en físico.
• Sin intereses o dividendos, solo variación de precio entrada-salida.

Factores que impulsan el precio de la plata en este año

A nivel macroeconómico:

• La política de tasas de interés de la Fed en 2025, que estimulará la demanda.
• La depreciación del dólar, que hace que la plata sea más barata para otros países.
• La incertidumbre económica lleva a los inversores a buscar protección en la plata.

A nivel fundamental:

• Déficit continuo por cuarto año consecutivo.
• Demanda industrial en récord.
• La producción no aumenta, limitada por la minería de otros minerales.

Conclusión final: ¿Debería la plata estar en tu portafolio?

La plata ya no es solo la “plata de los pobres”. Es un activo con razones estructurales propias.

Para inversores tradicionales que buscan seguridad, el oro sigue siendo la primera opción. Pero para inversores modernos con visión a largo plazo y dispuestos a aceptar riesgos, la plata puede ser parte de una estrategia de crecimiento.

La clave está en elegir la vía de inversión que se ajuste a tus objetivos y capital, desde la propiedad física hasta el trading en mercados derivados. Hay opciones para todos los perfiles de inversores.