¿Qué es la inflación? ¿De qué realmente se origina y cómo enfrentarse a ella sin sufrir pérdidas?

En el mercado financiero actual, la inflación es un término que los inversores deben entender a fondo, ya que afecta directamente a nuestras decisiones de inversión. Este artículo desglosará el ciclo de aparición de la inflación, las diferencias con la deflación y las estrategias de inversión para que las ganancias no se pierdan.

¿Qué es la inflación en términos simples?

Inflación (Inflation) que es lo más sencillo, es “el aumento en los precios de los bienes”, pero es importante entenderlo en profundidad.

Desde la perspectiva económica, la inflación ocurre cuando:

• El nivel de precios de bienes y servicios tiende a subir de forma continua
• O dicho de otra manera, “el valor del dinero en nuestras manos está disminuyendo”

Un ejemplo sencillo: antes, con 50 bahts podías comprar varias porciones de arroz, pero hoy, con los mismos 50 bahts, solo puedes comprar una porción. Eso es inflación.

Imagina que pasan varios años y el precio del arroz sigue subiendo hasta que necesitas 100 bahts por porción. Este tipo de cambio tiene un impacto que los inversores deben tener en cuenta.

¿Por qué surge la inflación? Hay 3 causas principales

1. Inflación por demanda - Cuando la demanda aumenta pero los bienes no alcanzan

Cuando los consumidores quieren comprar más productos pero el mercado no tiene suficiente stock, los vendedores pueden subir los precios. Datos posteriores a COVID-19 muestran que las personas tienen más ahorros porque han pasado más tiempo en casa. Cuando se reabre el país, surge el “revenge spending” — compras impulsivas para compensar el tiempo perdido.

2. Inflación por costos - Cuando los costos de producción aumentan

Los productores enfrentan costos más altos, como:

• Los precios del petróleo crudo, gas natural, carbón, hierro, cobre alcanzan máximos
• Problemas en la cadena de suministro (Supply Chain) dañada por la pandemia — falta de contenedores de transporte, chips semiconductores
• Por ello, los productores deben subir los precios para cubrir los costos

3. Inflación por impresión de dinero - Cuando la circulación de dinero en el sistema aumenta demasiado

Cuando el gobierno imprime mucho dinero, hay más dinero en circulación pero los bienes no aumentan, por lo que ese dinero pierde valor. Esto provoca una inflación muy alta (Hyper Inflation).

Lo que hay que saber: ¿cómo se mide la inflación?

Cada mes, el Ministerio de Comercio de Tailandia recopila los precios de 430 artículos y calcula el Índice de Precios al Consumidor (CPI).

El aumento del CPI en comparación con el año anterior (YoY) es la tasa general de inflación que el Banco de Tailandia sigue de cerca.

Ejemplo: en enero de 2567, el índice de precios al consumidor fue 110.3, un aumento del 0.3% respecto al año anterior.

Lo más importante: la tasa de inflación de Tailandia en enero de 2567 fue 1.11%, en descenso continuo, siendo el nivel más bajo en 35 meses, debido a la caída en los precios de energía y productos frescos como verduras y carnes.

¿A quién afecta la inflación?

Grupos beneficiados:

• Empresarios/comerciantes: pueden subir precios y aumentar sus ganancias
• Accionistas: el valor de las acciones sube porque las ganancias de las empresas aumentan
• Deudores: pagan sus deudas con dinero que ha perdido valor

Grupos perjudicados:

• Trabajadores con salario fijo: sus salarios no aumentan al ritmo de la inflación
• Ahorristas: su dinero pierde valor día a día
• Acreedores: reciben pagos que valen menos

Ejemplo real: PTT en la primera mitad de 2565 obtuvo una ganancia neta de 64,419 millones de bahts, un aumento del 12.7% respecto al año anterior, debido al aumento en los precios del petróleo, beneficiando a las empresas de petróleo y gas en un contexto inflacionario.

¿Cuánto han cambiado los precios de bienes esenciales?

Observa los cambios en los últimos 4 años:

Se puede ver claramente que estos precios fluctúan, pero los cambios que realmente afectan el costo de vida son reales.

¿En qué se diferencian la inflación y la deflación?

Inflación (Inflation)

Los precios suben y el valor del dinero disminuye. La economía en general funciona, pero si es demasiado alta, se vuelve un problema.

Deflación (Deflation)

Al contrario, los precios bajan y el dinero vale más. Aunque suena bien, en realidad es una señal de recesión económica.

La deflación ocurre cuando:

• La demanda de bienes disminuye
• Hay poca circulación de dinero
• Los productores aceptan reducir precios para vender
• Los productores reducen inversiones y despiden empleados, lo que lleva a una economía estancada

Resumen breve: inflación normal + deflación = ninguna opción, ambos son malos y deben evitarse.

¿Cómo afecta la inflación a la vida cotidiana?

Impacto en la población

Los gastos aumentan, pero los ingresos no, lo que reduce el poder adquisitivo → se dejan de comprar ciertos bienes.

Impacto en los empresarios

Los costos suben, pero las ventas bajan → las ganancias disminuyen → reducen inversiones y despiden empleados.

Impacto en el país

Si la inflación es demasiado alta, puede llevar a una situación de estanflación — alta inflación pero economía estancada.

Este escenario es muy malo: dinero caro, poca compra, negocios cerrando, desempleo, PIB sin crecimiento… muy perjudicial.

¿Qué dice el FMI?

Según las perspectivas económicas mundiales del FMI hasta enero de 2567:

• La economía mundial se espera que crezca un 3.1% en 2567 y un 3.2% en 2568
• La inflación está disminuyendo en todo el mundo, evitando una caída brusca
• Pero hay riesgos: tensiones geopolíticas + interrupciones en la cadena de suministro
• Los bancos centrales deben equilibrar “controlar la inflación” sin frenar demasiado la economía

En resumen: el mundo camina en una cuerda floja, hay que tener cuidado.

¿Qué deben hacer los inversores cuando llega la inflación?

1. Invertir en acciones que se beneficien de la inflación

Acciones bancarias: tasas de interés suben → ganancias bancarias aumentan → dividendos más altos

Acciones de seguros: inversión en bonos del gobierno → cuando las tasas suben → ganancias crecen

Acciones de alimentos: productos básicos que la gente necesita comprar → mayor poder de negociación → mayores márgenes

2. Oro - activo de protección

El precio del oro se mueve en línea con la inflación → cuando la inflación sube, el oro también sube.

La forma más eficiente de comerciar oro es mediante CFD — no necesitas comprar oro físico, puedes especular en sus movimientos al alza y a la baja.

3. Bonos de tasa flotante

Elige Bonos de tasa flotante o Bonos ligados a la inflación — pagan intereses ajustados a la inflación, asegurando que el rendimiento no se pierda.

4. Bienes raíces + fondos REIT

Los alquileres se ajustan con la inflación → no se ven afectados por el mercado de acciones → adecuado para inversores que buscan estabilidad.

5. Protección financiera

• Evitar deudas malas: no contraer deudas sin ingresos
• Reducir gastos innecesarios: comprar solo lo esencial
• Seguir las noticias: la inflación cambia, las decisiones de inversión también cambian

Resumen: ¿Por qué los inversores deben entender la inflación?

La inflación no es un monstruo que hay que temer, sino una oportunidad que hay que aprender a aprovechar.

• La inflación moderada = economía en crecimiento, empleo estable → buen escenario
• La inflación alta = problemas, menos ganancias, menos expansión, despidos → stagflation
• Actualmente, la economía tailandesa aún no entra en stagflation, pero hay que monitorear de cerca.

Buenas noticias: la inflación en enero de 2567 en Tailandia fue de 1.11%, en descenso, y aún manejable.

Los inversores deben mantenerse atentos a las noticias económicas para identificar los cambios y ajustar sus estrategias a tiempo, convirtiendo la inflación en una escalera hacia el éxito financiero, no en una caída que cause pérdidas.